會計穩(wěn)健性對融資約束影響的研究.pdf

1、穩(wěn)健性作為會計確認和計量的重要原則，對財務會計實務的影響非常久遠。然而，2010年3月IASB和FASB發(fā)布了《財務報告的概念框架》（征求意見稿），強調了有用財務報告的質量特征，取消了會計穩(wěn)健性這一質量要求。隨著經濟全球化的不斷深入，資本在全球范圍內流動，為了能夠增強公司財務報告的可比性，我國也逐步加快了會計準則國際趨同的步伐。2014年財政部修訂了企業(yè)會計準則，新增了公允價值計量這一基本準則，進一步削弱了會計穩(wěn)健性的地位。
　　

2、國內外學者對會計穩(wěn)健性的經濟后果進行了大量研究，但是研究結論尚不統一。我國學者研究發(fā)現：會計穩(wěn)健性在提高融資效率、投資效率，降低資金成本方面具有積極的作用。然而，過度的穩(wěn)健性會造成收入和費用的不對稱確認，扭曲會計信息的真實性，使會計信息缺乏價值相關性，我國學者卻很少對此進行研究。因此，研究會計穩(wěn)健性對融資約束的影響及該影響的持續(xù)性具有重要意義。
　　本文首先利用 Basu模型和C-score模型，通過對全樣本和控制虧損公司樣本分別

3、進行回歸，驗證了會計穩(wěn)健性在我國上市公司的存在性；其次，通過運用Logistic模型構建了融資約束指數，用以衡量我國上市公司所受到的融資約束程度。并用C-score模型度量條件穩(wěn)健性和MB指標度量非條件穩(wěn)健性，然后將條件穩(wěn)健性和非條件穩(wěn)健性分別與融資約束指數進行回歸，對會計穩(wěn)健性與融資約束的關系進行檢驗，結果表明會計穩(wěn)健性有助于緩解公司所受到的融資約束程度；最后，將條件穩(wěn)健性和非條件穩(wěn)健性分別進行四分位數分組，通過分組回歸驗證會計穩(wěn)健性