會計穩(wěn)健性對融資約束影響的研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、穩(wěn)健性作為會計確認(rèn)和計量的重要原則,對財務(wù)會計實務(wù)的影響非常久遠(yuǎn)。然而,2010年3月IASB和FASB發(fā)布了《財務(wù)報告的概念框架》(征求意見稿),強(qiáng)調(diào)了有用財務(wù)報告的質(zhì)量特征,取消了會計穩(wěn)健性這一質(zhì)量要求。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入,資本在全球范圍內(nèi)流動,為了能夠增強(qiáng)公司財務(wù)報告的可比性,我國也逐步加快了會計準(zhǔn)則國際趨同的步伐。2014年財政部修訂了企業(yè)會計準(zhǔn)則,新增了公允價值計量這一基本準(zhǔn)則,進(jìn)一步削弱了會計穩(wěn)健性的地位。
  

2、國內(nèi)外學(xué)者對會計穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了大量研究,但是研究結(jié)論尚不統(tǒng)一。我國學(xué)者研究發(fā)現(xiàn):會計穩(wěn)健性在提高融資效率、投資效率,降低資金成本方面具有積極的作用。然而,過度的穩(wěn)健性會造成收入和費用的不對稱確認(rèn),扭曲會計信息的真實性,使會計信息缺乏價值相關(guān)性,我國學(xué)者卻很少對此進(jìn)行研究。因此,研究會計穩(wěn)健性對融資約束的影響及該影響的持續(xù)性具有重要意義。
  本文首先利用 Basu模型和C-score模型,通過對全樣本和控制虧損公司樣本分別

3、進(jìn)行回歸,驗證了會計穩(wěn)健性在我國上市公司的存在性;其次,通過運用Logistic模型構(gòu)建了融資約束指數(shù),用以衡量我國上市公司所受到的融資約束程度。并用C-score模型度量條件穩(wěn)健性和MB指標(biāo)度量非條件穩(wěn)健性,然后將條件穩(wěn)健性和非條件穩(wěn)健性分別與融資約束指數(shù)進(jìn)行回歸,對會計穩(wěn)健性與融資約束的關(guān)系進(jìn)行檢驗,結(jié)果表明會計穩(wěn)健性有助于緩解公司所受到的融資約束程度;最后,將條件穩(wěn)健性和非條件穩(wěn)健性分別進(jìn)行四分位數(shù)分組,通過分組回歸驗證會計穩(wěn)健性

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