債務(wù)契約期限結(jié)構(gòu)對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響.pdf

1、隨著我國資本市場的快速發(fā)展以及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也正邁向國際化的大背景下,始終堅(jiān)持穩(wěn)健性原則對于應(yīng)對未來更多的不確定性及風(fēng)險(xiǎn)因素顯得尤為重要。從根本上說，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是提供高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告信息的內(nèi)在需求，其運(yùn)用則是對財(cái)務(wù)報(bào)告信息決策有用性的必然選擇。采納穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，有助于改善企業(yè)所處的融資環(huán)境弊端，尤其是在我國的證券市場尚不發(fā)達(dá)且處于完善期，債務(wù)融資成為了上市公司的主要融資方式。由于債權(quán)人和股東之間存在利益沖突，即股東關(guān)心的往往是企業(yè)的發(fā)展及獲

2、利水平，不太關(guān)心潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而債權(quán)人卻更關(guān)注出借資金的安全性及風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)程度。因此，債權(quán)人要想評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)水平，就必須通過其對外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表所知悉。由此，穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息對于債權(quán)人起到非常重要的信號(hào)傳遞功能，不僅可以緩解契約各方的利益分歧，緩解信息不對等及代理成本，還可以使得債權(quán)人有效的識(shí)別上市公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，易于其做出理性信貸決策，從而起到保護(hù)自身利益的治理機(jī)制作用。
　　尤其是以美國為代表的金融危機(jī)爆發(fā)，給予了各國對

3、信貸風(fēng)險(xiǎn)的格外關(guān)注。我國作為一個(gè)有著特殊經(jīng)濟(jì)制度背景的國家，更應(yīng)該重視銀行信貸出現(xiàn)問題的巨大后果性反響。銀行作為企業(yè)的重要債權(quán)人，既要充分認(rèn)識(shí)及評(píng)估出借資金中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，還要改善銀行的預(yù)算軟約束環(huán)境，減少不良貸款、政府關(guān)系貸款的產(chǎn)生，否則很可能會(huì)牽制我國的金融市場的正常運(yùn)作。因此，對于契約的雙方，都會(huì)對具有穩(wěn)健性的會(huì)計(jì)信息存在需求。充分利用會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)制作用，不僅能幫助債權(quán)人針對借款企業(yè)實(shí)際控制人的現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行準(zhǔn)確定位及降低

4、風(fēng)險(xiǎn)失控，還可以起到保護(hù)貸款人利益免受損失，從而提高資本市場的利用效率。
　　本文以2009年—2014年我國滬深兩家股票交易所的 A股主板上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，從契約的角度，針對債務(wù)契約期限結(jié)構(gòu)對穩(wěn)健性會(huì)計(jì)的影響進(jìn)行了全面的分析研究。將穩(wěn)健性動(dòng)因進(jìn)行深層次探討，首要選取了短期借款比例及長期借款比例兩個(gè)維度。加上我國資本市場的特殊性，把產(chǎn)權(quán)性質(zhì)這一重要因素考慮進(jìn)來，進(jìn)而將樣本總體劃分為國有控股企業(yè)和非國有控股企業(yè)兩部分，分別再對其短

5、期借款比例、長期借款比例區(qū)分后形成四個(gè)維度考慮。從多個(gè)角度衡量了債務(wù)契約期限結(jié)構(gòu)對穩(wěn)健性的影響，并對這幾個(gè)維度的作用力進(jìn)行對比研究，發(fā)現(xiàn)了債權(quán)人對借款企業(yè)起到公司治理的作用，且選用SPSS21.0統(tǒng)計(jì)學(xué)軟件進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。
　　研究結(jié)果表明：1.債務(wù)契約期限結(jié)構(gòu)和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性顯著負(fù)相關(guān)，即短期借款比例高的上市公司，其穩(wěn)健性程度越高；而長期借款比例高的上市公司，其穩(wěn)健性程度較弱。2.考慮產(chǎn)權(quán)因素后的債務(wù)契約期限結(jié)構(gòu)對穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息影響有