中國企業(yè)赴美上市證券集團訴訟的防控.pdf

1、目前在中國國內，由于上市核準制的限制，使得許多有發(fā)展前景，有較好業(yè)績又急需資金擴展的優(yōu)質企業(yè)短期內很難通過國內股票市場實現集資的愿望。統(tǒng)計數字表明，國內大約有三千多家企業(yè)希望上市，但是每年能夠在國內上市的企業(yè)不足一百家。于是，隨著中國企業(yè)家對國際資本市場的逐漸熟悉，擁有雄厚資金的美國成為了很多中國企業(yè)上市的首選。
　　美國資本市場雖然進入相對容易，但由于其完備的法律制度，也使得上市公司面臨不小的法律風險。總的來說，中國企業(yè)赴美國上

2、市法律風險主要包括證券違規(guī)處罰風險、做空風險、退市風險和反向并購法律風險等幾個方面，當然也包括本文所論述的證券集團訴訟風險。
　　自2004年以來，赴美上市的中國公司遭遇美國股民證券集團訴訟的數量，呈現逐步擴大的趨勢。有很多備受關注的中國企業(yè)在美國上市后都遭遇過證券集團訴訟，早年有網易、中國人壽等，近些年也有蘭亭集勢、聚美優(yōu)品這樣的大公司前赴后繼，甚至去年才在紐交所高調上市的阿里巴巴，也因假貨風波卷入了集團訴訟的漩渦，集團訴訟已經