中國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱的理論分析與實(shí)證檢驗(yàn).pdf

1、我國(guó)自1979年恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展與進(jìn)步。作為提供損失補(bǔ)償和人身給付的部門(mén)，保險(xiǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了保駕護(hù)航的重要作用。然而，隨著保險(xiǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，與保險(xiǎn)業(yè)相伴相生的信息不對(duì)稱也始終困擾著保險(xiǎn)業(yè)。信息不對(duì)稱使保險(xiǎn)市場(chǎng)資源達(dá)不到有效配置，降低了市場(chǎng)效率，損害了社會(huì)福利，是保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈最常見(jiàn)的原因。本文以機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)為例研究了我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱，梳理、概括并總結(jié)了關(guān)于保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱的理論模型，在對(duì)我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保

2、險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，分別實(shí)證分析了投保人的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)信息不對(duì)稱提出了具體的對(duì)策建議。全文共分8章，分別是:
　　 第1章為緒論，介紹本文的選題背景、研究意義、相關(guān)概念，并指出理論基礎(chǔ)、研究方法及創(chuàng)新點(diǎn)。
　　 第2章為文獻(xiàn)綜述，從保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱研究、逆向選擇研究、道德風(fēng)險(xiǎn)研究、學(xué)習(xí)效應(yīng)研究和實(shí)證區(qū)分逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)研究等五個(gè)方面對(duì)國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行進(jìn)行梳理與綜述

3、，并按照我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)子市場(chǎng)的不同對(duì)國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)進(jìn)行了總結(jié)。
　　 第3章在介紹機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)的特點(diǎn)及分類的基礎(chǔ)上，回顧了我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)的歷史發(fā)展，并從險(xiǎn)種、定價(jià)和行業(yè)車(chē)險(xiǎn)信息集中平臺(tái)三個(gè)方面介紹了我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀。
　　 第4章梳理并概括了保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱的理論模型，首先運(yùn)用信號(hào)甄別博弈模型從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)方面分析了保險(xiǎn)市場(chǎng)逆向選擇，并闡述了存在逆向選擇時(shí)均衡的存在及其性質(zhì)，接著運(yùn)用委托-代理理論分別分析了事前道德風(fēng)

4、險(xiǎn)模型、事后道德風(fēng)險(xiǎn)模型、一般模型和經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率制下的道德風(fēng)險(xiǎn)模型。
　　 第5章使用我國(guó)三個(gè)省份的截面數(shù)據(jù)、運(yùn)用兩種參數(shù)方法和一種非參數(shù)方法，從我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)行的全部基本險(xiǎn)出發(fā)，對(duì)我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱進(jìn)行了全面檢驗(yàn)。
　　 第6章基于樣本分組的思想、運(yùn)用添加個(gè)體效應(yīng)和時(shí)間效應(yīng)的面板固定效應(yīng)模型從風(fēng)險(xiǎn)頻率和風(fēng)險(xiǎn)程度兩個(gè)角度對(duì)投保人的逆向選擇進(jìn)行實(shí)證分析。
　　 第7章對(duì)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，該章

5、共分兩個(gè)部分:(1)運(yùn)用樣本分組的方法在分離了保險(xiǎn)市場(chǎng)逆向選擇的基礎(chǔ)上同時(shí)檢驗(yàn)我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)道德風(fēng)險(xiǎn)的正面效應(yīng)和道德風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng);(2)為保證結(jié)論的穩(wěn)健性，采用自然實(shí)驗(yàn)和雙重差分模型的方法從風(fēng)險(xiǎn)頻率和風(fēng)險(xiǎn)程度兩個(gè)角度分別檢驗(yàn)我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)事前道德風(fēng)險(xiǎn)和事后道德風(fēng)險(xiǎn)。
　　 第8章為本文的結(jié)論，基于理論模型的分析和實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果為我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)應(yīng)對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)提出具體的對(duì)策建議。
　　 本文的研究結(jié)論為:(1)逆向選擇的

6、信號(hào)甄別博弈模型理論研究表明，競(jìng)爭(zhēng)性保險(xiǎn)市場(chǎng)當(dāng)存在逆向選擇時(shí)，如果存在均衡則必定是分離均衡，但如果市場(chǎng)上高風(fēng)險(xiǎn)者比例較低，則分離均衡也不存在，多期契約提高了保險(xiǎn)公司對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)類型投保人和低風(fēng)險(xiǎn)類型投保人的信號(hào)甄別能力，實(shí)現(xiàn)了帕累托改進(jìn);道德風(fēng)險(xiǎn)的委托-代理模型理論研究表明，道德風(fēng)險(xiǎn)的存在阻礙了保險(xiǎn)交易的達(dá)成，降低了保險(xiǎn)市場(chǎng)效率。當(dāng)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在事前道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，定有免賠額的保險(xiǎn)契約是最優(yōu)的，當(dāng)存在事后道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，定有共同保險(xiǎn)條款的保險(xiǎn)契約是最

7、優(yōu)的。保險(xiǎn)公司通常綜合運(yùn)用免賠額條款、共同保險(xiǎn)條款和設(shè)置投保限額的方法來(lái)規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率制的存在在一定程度上激勵(lì)投保人付出更多的防損和減損努力，抑制了保險(xiǎn)市場(chǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)。(2)使用兩種參數(shù)方法和一種非參數(shù)方法均證實(shí)我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)和保障的條件相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)存在顯著的信息不對(duì)稱，且信息不對(duì)稱在險(xiǎn)種和地區(qū)分布上差異很大，隨著索賠次數(shù)的增加、風(fēng)險(xiǎn)頻率的增大，我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱的差異主要表現(xiàn)在險(xiǎn)種上，而地區(qū)差異漸趨消失

8、，表明我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)在高頻索賠上信息不對(duì)稱現(xiàn)象比較突出。(3)使用面板固定效應(yīng)模型對(duì)我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)逆向選擇進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)存在顯著的逆向選擇，但是投保人的逆向選擇僅僅表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)頻率上，即自知風(fēng)險(xiǎn)頻率高的投保人傾向于購(gòu)買(mǎi)更高的保障，而投保人對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)程度則不具備信息優(yōu)勢(shì)。(4)道德風(fēng)險(xiǎn)的樣本分組方法和雙重差分模型實(shí)證研究表明，我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)存在顯著的道德風(fēng)險(xiǎn)。樣本分組法表明我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)存在道德風(fēng)險(xiǎn)的正面效應(yīng)，由于交強(qiáng)險(xiǎn)新規(guī)使得

9、投保人面臨的激勵(lì)機(jī)制發(fā)生了重大改變，雙重差分模型的結(jié)果表明道德風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng)非常顯著，同時(shí)，我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)既存在事前道德風(fēng)險(xiǎn)，也存在事后道德風(fēng)險(xiǎn)，且事后道德風(fēng)險(xiǎn)比事前道德風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)重和普遍。
　　 不同于以往研究保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱的文獻(xiàn)，本文主要有以下四點(diǎn)創(chuàng)新:
　　 一是同時(shí)研究了投保人的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在驗(yàn)證了我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱的基礎(chǔ)上，回答了我國(guó)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱是來(lái)源于逆向選擇還是道德風(fēng)險(xiǎn)、抑

10、或是二者兼而有之的問(wèn)題。
　　 二是將理論研究與實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)合起來(lái)，在梳理、概括和總結(jié)信息不對(duì)稱理論模型的基礎(chǔ)上，分別對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，實(shí)證研究以理論研究為基礎(chǔ)，又驗(yàn)證了理論模型。
　　 三是不僅檢驗(yàn)了投保人風(fēng)險(xiǎn)頻率方面的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，也從投保人風(fēng)險(xiǎn)程度的角度進(jìn)行了驗(yàn)證，既回答了投保人逆向選擇是表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)頻率、風(fēng)險(xiǎn)程度上還是兼而有之的問(wèn)題，也解決了投保人道德風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自于事前道德風(fēng)險(xiǎn)、事后道德風(fēng)險(xiǎn)還是

11、兼而有之的難題。
　　 四是在實(shí)證研究上取得了以下三點(diǎn)創(chuàng)新:(1)使用非參數(shù)方法對(duì)我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，得到了一致的結(jié)果，保證了結(jié)論的穩(wěn)健性。(2)使用面板固定效應(yīng)模型對(duì)逆向選擇進(jìn)行檢驗(yàn)，模型中個(gè)體效應(yīng)和時(shí)間固定效應(yīng)的引入可以分別控制無(wú)法觀測(cè)的異質(zhì)性和宏觀、制度因素的影響，因此得到了更為一致的估計(jì)。(3)基于自然實(shí)驗(yàn)的思想、運(yùn)用雙重差分模型進(jìn)行估計(jì)，通過(guò)研究一項(xiàng)政策的實(shí)施與投保人索賠行為的改變之間的動(dòng)態(tài)因果

12、關(guān)系來(lái)檢驗(yàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，是保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱研究的一項(xiàng)突破。
　　 對(duì)于我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)信息不對(duì)稱問(wèn)題，本文使用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與委托-代理理論進(jìn)行了理論分析，在此基礎(chǔ)上，本文分別對(duì)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，本文存在以下不足之處，同時(shí)也是日后研究的方向所在:(1)本文的主要研究結(jié)論是我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱，信息不對(duì)稱既來(lái)源于逆向選擇，也來(lái)源于道德風(fēng)險(xiǎn)，且道德風(fēng)險(xiǎn)比逆向選擇更為嚴(yán)重。由于模型和數(shù)據(jù)的限制，本文是將逆向選擇