國際短期資本流動對銀行體系穩(wěn)定性影響研究——以亞洲主要新興經(jīng)濟(jì)體為例.pdf

1、20世紀(jì)90年代以來，隨著金融自由化進(jìn)程展開，國際資本尤其是短期資本的活動愈加頻繁，對一國的銀行體系乃至整個經(jīng)濟(jì)部門都產(chǎn)生了重大影響。特別是在新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)生的一系列危機(jī)，雖然內(nèi)在原因是由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展扭曲導(dǎo)致的宏觀基本面脆弱，但國際短期資本的逆轉(zhuǎn)普遍是引發(fā)危機(jī)的導(dǎo)火索，而國內(nèi)銀行體系的脆弱性則在危機(jī)形成、加劇危機(jī)對實體經(jīng)濟(jì)沖擊的方面起了很大作用。研究國際短期資本流動對一國銀行體系的影響機(jī)制，建立科學(xué)的危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系，對及早識別危機(jī)征兆

2、和采取相應(yīng)的危機(jī)處理措施是十分有意義的。
　　本文在文獻(xiàn)綜述部分首先對“國際短期資本流動”和“銀行體系穩(wěn)定性”這兩個概念做了辨析，并詳細(xì)回顧了這兩個方面的研究成果。其次，在對三代貨幣危機(jī)模型進(jìn)行了簡要評述的基礎(chǔ)上，分別從貨幣危機(jī)到銀行危機(jī)、從銀行危機(jī)到貨幣危機(jī)兩個方向上，研究了“雙危機(jī)”的發(fā)生機(jī)理，并以東亞的4個新興國家（印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國）為例，從理論上分析了國際短期資本流動在促使1997年金融危機(jī)發(fā)生和加劇危機(jī)嚴(yán)重程

3、度中的作用。再次，對國際短期資本流動與銀行體系穩(wěn)定性進(jìn)行了實證分析。選取以上東盟四國和南亞印度共5個國家作為研究對象，結(jié)合已有的文獻(xiàn)成果，我們判斷出各國在所選區(qū)間1990-2010年間發(fā)生銀行危機(jī)的情況，并選取了銀行危機(jī)變量、貨幣危機(jī)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)變量三方面的15個指標(biāo)作為解釋變量，建立Logit模型對這些指標(biāo)在所選區(qū)間內(nèi)的數(shù)據(jù)和銀行危機(jī)發(fā)生情況進(jìn)行實證分析。
　　通過實證分析得出，一國銀行體系存款、銀行準(zhǔn)備金占總資產(chǎn)比例、銀行對