我國中小企業(yè)信用評級體系的發(fā)展現(xiàn)狀及改進建議

1、<p><b>　　摘 要</b></p><p>　　改革開放以來，中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，已經(jīng)成為社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分和促進社會生產(chǎn)力發(fā)展的重要力量。但我國中小企業(yè)信用缺失，企業(yè)內(nèi)部信用管理水平還比較低，企業(yè)外部信用服務的市場化程度也比較低。加之我國商業(yè)銀行在對企業(yè)進行信用評級時使用同一標準，沒有針對中小企業(yè)制定專門的信用評級體系，在一定程度上導致了中小企業(yè)的信用被

2、低估，加劇了中小企業(yè)融資難的問題。</p><p>　　本文從信用評級的基本概念出發(fā)，根據(jù)我國中小企業(yè)的特點及實際情況，在對我國中小企業(yè)信用分析做了簡要介紹的基礎上，對如何完善我國中小企業(yè)信用評級體系提出了一些對策建議，這對于全面提升我國中小企業(yè)信用管理水平、建立現(xiàn)代企業(yè)信用風險防范機制、塑造企業(yè)良好的信用形象、增加資本市場融資機會、完善現(xiàn)代企業(yè)管理制度具有重要的意義。</p><p>　

3、　關鍵詞：中小企業(yè)；信用；信用評級</p><p>　　429069840@qq.com</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Small and medium sized enterprises have been developing rapidly since Reform and Opening-up

4、 and became an important component of socialist market economy and played a great role in the development of social productive forces. But lack of enterprise credit, lower level of credit management within business, lowe

5、r degree of the enterprise market credit service outside business and coupled with the same credit ratings standard made by China's commercial banks, led to the credit of small and medium e</p><p>　　This

6、 paper, standing on the basic concept of credit rating, the characteristics and the actual situation of Small and medium sized enterprises in our country and a brief introduction to credit of small and medium sized enter

7、prises, puts forward some suggestions on how to improve our credit rating system which is of great significance in elevating the management level of small and medium sized enterprises in all dimensions, establishing of m

8、odern enterprise credit risk prevention mechanisms, buil</p><p>　　Keywords: Small and medium sized enterprises；credit；credit ratings</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>

9、;　　摘 要I</b></p><p>　　AbstractII</p><p><b>　　緒 論1</b></p><p>　　1 信用評級概述2</p><p>　　1.1 信用評級的定義2</p><p>　　1.2 信用評級的特點和分類2</p&g

10、t;<p>　　1.3 信用評級產(chǎn)生與發(fā)展的理論基礎3</p><p>　　2 我國中小企業(yè)信用理論分析5</p><p>　　2.1 中小企業(yè)的界定5</p><p>　　2.2 中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用6</p><p>　　2.3 中小企業(yè)信用分析7</p><p>　　

11、3 我國中小企業(yè)信用評級存在的主要問題9</p><p>　　3.1 信用評級的法律法規(guī)不健全10</p><p>　　3.2 信用評級的主體資格較混亂10</p><p>　　3.3 信用評級機構(gòu)缺乏獨立性11</p><p>　　3.4 債券等級評定技術不成熟12</p><p>　　3.5

12、對信用評級工作不重視12</p><p>　　4 完善我國中小企業(yè)信用評級體系的建議13</p><p>　　4.1 建立信用評級法律體系14</p><p>　　4.2 建立信用評估管理機構(gòu)14</p><p>　　4.3 規(guī)范資信評估業(yè)務范圍和評信標準15</p><p>　　4.4 培育信用評

13、估產(chǎn)品的市場需求16</p><p>　　4.5 提高中小企業(yè)評級意識17</p><p><b>　　結(jié) 論18</b></p><p><b>　　致 謝19</b></p><p><b>　　參考文獻20</b></p><p>

14、　　Appendix21</p><p><b>　　附 錄25</b></p><p><b>　　緒 論</b></p><p>　　中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中占有重要的地位，加強中小企業(yè)信用管理，對于提升中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競爭力、改善中小企業(yè)融資條件具有重要意義。經(jīng)過十幾年的實踐，我國的信用評級行業(yè)雖然

15、取得了很大的發(fā)展，但是針對中小企業(yè)的信用管理體系一直沒有建立起來；國家對信用評估機構(gòu)的監(jiān)督和管理還處于初級階段；信用評估機構(gòu)的評價結(jié)果缺乏權(quán)威性和中立性，失去了信用評估的公示和監(jiān)督作用。為切實改善中小企業(yè)的信用評級體系，政府或金融機構(gòu)應采取相應措施進一步加快我國中小型企業(yè)信用評級體系的建設。</p><p><b>　　1 信用評級概述</b></p><p>　　

16、1.1 信用評級的定義</p><p>　　信用評級（Credit Rating）是市場經(jīng)濟條件下信用關系的產(chǎn)物，在國際市場上已有100多年的發(fā)展歷史，又稱資信評級，其含義是指由信用評級機構(gòu)，以獨立的第三方立場，用一套相關指標體系作為其考量的基礎，對企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機構(gòu)等市場參與主體的償債能力及償債愿望進行評價，標示出企業(yè)償付債務能力和意愿的等級，并向投資者、社會監(jiān)管機構(gòu)進行公告的一種經(jīng)濟行為。</

17、p><p>　　1.2 信用評級的特點和分類</p><p>　?。ㄒ唬?信用評級的特點</p><p>　　1、可比性。不同信用評級機構(gòu)的評級體系使同一行業(yè)的受評企業(yè)在進行評級時使用同樣的標準，從而揭示受評企業(yè)在同行業(yè)中的資信地位。不同的評級機構(gòu)采用大致相同的符號系統(tǒng)，使不同評級機構(gòu)的評級結(jié)果具有可比性。</p><p>　　2、簡潔性。信用

18、評級用簡潔的字母數(shù)字組合符號揭示企業(yè)的信用狀況，是一種對企業(yè)進行信用評判的簡明的工具。</p><p>　　3、時效性。信用水平的評定結(jié)果作為一種信息是在一定的條件下形成的，只能在一定時期內(nèi)有效。由于影響企業(yè)償債能力的各種因素處在不斷的變化之中，所以必須對企業(yè)的情況進行跟蹤，并根據(jù)情況的變化及時對評定結(jié)果作出調(diào)整。</p><p>　　4、專用性。信用評級只是對信用風險的評價，而不是對被評

19、對象的綜合評價，信用等級高的企業(yè)僅能證明其違約風險較低，但不一定比信用等級低的企業(yè)經(jīng)營狀況好。</p><p>　?。ǘ?信用評級的分類</p><p>　　信用評級的種類繁多，依照不同劃分標準，信用評級可以分為不同的種類。按評級對象劃分，可以分為以下三種：</p><p><b>　　1、主體信用評級</b></p><

20、p>　　主體信用評級以企業(yè)或經(jīng)濟主體為評級對象，對其在商品的生產(chǎn)、經(jīng)營、交換和各種商業(yè)往來、合作中履行承諾條件的兌現(xiàn)狀況，以及信譽程度進行的綜合評價。</p><p><b>　　2、主權(quán)評級</b></p><p>　　主權(quán)評級，是對一個國家資信狀況的評級，主要反映一國中央政府及中央銀行償還外債的意愿與能力。該類評級從嚴格意義上講應該屬于主體評級的一種，但因其

21、評級主體、對象和分析過程的特殊性，因而分開闡述。</p><p>　　3、金融工具信用評級</p><p>　　金融工具信用評級，是對有關債務人發(fā)行的各種短期和長期信用工具違約的可能性以及違約后可能損失的嚴重程度進行的預測和評價。</p><p>　　1.3 信用評級產(chǎn)生與發(fā)展的理論基礎</p><p>　　信用評級是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物

22、。從經(jīng)濟學角度來看，信息不對稱理論和交易費用理論為信用評級的產(chǎn)生與發(fā)展奠定了理論基礎。</p><p>　?。ㄒ唬┬畔⒉粚ΨQ性與信用評級</p><p>　　所謂信息不對稱性是指市場參與者所占有的信息不對稱，它是相對于企業(yè)管理者和投資者而言的。信息不對稱主要包括三方面內(nèi)容：第一、交易雙方的任何一方都未獲得完全清楚的信息；第二、有關雙方對于各自在信息在交易雙方之間的分布是不對稱的，即一方比另

23、一方占有較多的相關信息；第三、是交易雙方對于各自在信息占有方面的相對地位都是清楚的。這種對相關信息占有的不對稱狀況導致在交易完成前后產(chǎn)生逆向選擇和道德風險問題，它們嚴重降低市場運行效率，在極端情況下甚至會造成市場交易的停頓。以借貸市場為例，在銀行與企業(yè)、銀行與銀行之間在對投資項目、企業(yè)經(jīng)營狀況、整體實力及貸后資金投放情況存在著大量的信息不對稱。信用評級的產(chǎn)生對降低由信息不對稱帶來的信用風險具有重要的意義。</p><

24、p>　　信用評級在得到社會公認后，成為資金需求者在資本市場融資的一個“品質(zhì)標志”，使投資者在作投資決策時，利用評級結(jié)果可有效地控制風險，并通過公開信息可對投資項目有一定的了解，比起自已去搜集信息做分析研究來得方便、快捷及低成本。同時，也有利于資金需求者拓寬其融資渠道，在保持良好的資信狀況的情況下，穩(wěn)定其資金來源。作為一個信用優(yōu)良的企業(yè)，不僅可取得融資上的便利，還可因此降低融資成本。因此，構(gòu)建一種全面有序的信息傳遞機制，并加以有效監(jiān)

25、督，打破信息在優(yōu)劣雙方的不對稱分布，推動各種有用信息的均衡分布，有利于改善資源配置、促進資本市場健康有序的發(fā)展。</p><p>　?。ǘ┙灰踪M用理論與信用評級</p><p>　　交易費用理論是1937年著名經(jīng)濟學家羅納德·科斯在《企業(yè)的性質(zhì)》一文中首次提出，該理論體現(xiàn)了科斯的重大貢獻，其基本思想是：企業(yè)存在的前提是市場上的交易具有成本。在交易市場上，交易雙方欲達成協(xié)議，必須

26、相互了解，將可能提供的交易機會告訴對方，這種信息的獲得和傳遞是要耗費時間和資源的，即都要付出一定的交易成本。獲取信息的方式可通過委托一個信用服務機構(gòu)，或由自己完成。從理性人的假設出發(fā)，若自己調(diào)查比委托信用服務機構(gòu)完成有關信用調(diào)查所發(fā)生的交易費用高，那么交易雙方自然就會選擇委托信用評估機構(gòu)進行相關調(diào)查。此外，在資本市場上，廣大投資者都要對債券等金融產(chǎn)品進行信用風險分析，其付出的代價或成本是很高的。有些投資者為了對企業(yè)有更加深入的了解，需要

27、到企業(yè)進行實地考察，獲取自己想要了解的信息。當然，這需付出一定的成本，而這些是一般投資者所承受不起的。因此，客觀上就要求有信用服務機構(gòu)代表投資者去進行信息的調(diào)查。信用評估機構(gòu)無論在其所具備的資源還是能力上都比一般投資者占有絕對的優(yōu)勢，從而可降低雙方的交易費用。尤其對廣大投資者而言，信用評估機構(gòu)的調(diào)查和分析工作可以為他們節(jié)約大量的交易成本，并為其選擇投資策略提供</p><p>　　2 我國中小企業(yè)信用理論分析&

28、lt;/p><p>　　2.1 中小企業(yè)的界定</p><p>　　（一）主要國家（地區(qū)）中小企業(yè)界定</p><p>　　國民經(jīng)濟的發(fā)展道路不同，發(fā)展階段不同，產(chǎn)業(yè)不同，中小企業(yè)的界定標準就會有所不同。近年來美國中小企業(yè)管理局在每年出版的《中小企業(yè)概況》中，使用更簡略的劃分標準來界定中小企業(yè)。</p><p>　　美國對中小企業(yè)的劃分標準因行

29、業(yè)而異，主要依據(jù)銷售收入和雇員數(shù)量（見表2.1）</p><p>　　表2.1 美國中小企業(yè)管理局（SBA）對中小企業(yè)的界定標準</p><p>　　資料來源：楊彥春：“美國：建立機制，擔保保障，”《經(jīng)濟日報》，2007年2月1日，第11版</p><p>　　除了表2.1中的主要行業(yè)外，也有一些行業(yè)把平均年銷售額75-2850萬美元之間，雇員人數(shù)為100-1500

30、人之間的企業(yè)界定為中下企業(yè)?？梢姡绹鴮χ行∑髽I(yè)的界定標準比較單一，易于把握。</p><p>　　日本對中小企業(yè)的界定設置了員工數(shù)量和資本數(shù)額兩個指標，大中取小，就低不就高，具有模糊性，但又具有靈活性和可操作性（見表2.2）。</p><p>　　表2.2 日本《中小企業(yè)基本法》對中小企業(yè)的界定標準</p><p>　　資料來源：《中小企業(yè)白皮書》，日本中小企業(yè)廳

31、，1978,168-169</p><p>　?。ǘ?我國中小企業(yè)的界定</p><p>　　根據(jù)2003年1月1日起實施的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》，國家經(jīng)貿(mào)部于2003年2月發(fā)布了新的《關于中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》。該標準根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標，并結(jié)合行業(yè)特點規(guī)定了新的中小企業(yè)界定標準（見表2.3）。 </p&

32、gt;<p>　　表2.3 我國2003年發(fā)布的中小企業(yè)界定標準</p><p>　　資料來源：《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》，2003年2月19日</p><p>　　2003年我國對中小企業(yè)的界定突破了一些限制：一是以貨幣形式對企業(yè)的資產(chǎn)進行整合，突破只考慮固定生產(chǎn)資料等實物形態(tài)，不能真正反映企業(yè)真實能力的局限；二是考慮了企業(yè)的就業(yè)人數(shù)和行業(yè)特點，突破中小企業(yè)只是工業(yè)行業(yè)的限制

33、，重點把流通領域和服務行業(yè)納入其中，還把非公有經(jīng)濟考慮在內(nèi)。</p><p>　　2.2 中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用</p><p>　?。ㄒ唬?中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位</p><p>　　改革以來，中小企業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的良好態(tài)勢，特別是在社會主義市場經(jīng)濟體制逐步建立和完善的過程中，在國有企業(yè)大規(guī)模改制的社會大背景下，中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，已成為社會

34、主義市場經(jīng)濟的重要組成部分和促進社會生產(chǎn)力發(fā)展的重要力量。截止2009年9月底，全國工商登記各類企業(yè)為4160萬戶，其中個體工商戶3130萬戶。除個體工商戶以外，按照現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標準可知，我國目前中小企業(yè)約有1023.1萬戶，超過注冊工商企業(yè)的99%。中小工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅和出口總額分別占全部工業(yè)總量的60%、57%、40%、60%。中小流通企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90%以上。提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位?？梢姡趪?/p>

35、經(jīng)濟高速增長的環(huán)境下，中小企業(yè)發(fā)揮著越來越重要的助推作用。</p><p>　?。ǘ┲行∑髽I(yè)在國民經(jīng)濟中的作用</p><p>　　雖然最近兩年的金融危機對中小企業(yè)的經(jīng)濟增長有一定的影響，但是其在國內(nèi)外的經(jīng)濟地位中依然占據(jù)著有利的地位，對我國的經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用，主要表現(xiàn)在:</p><p>　　一是推動我國經(jīng)濟增長的重要動力。改革開放后，中國大地上中

36、小企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，它們在不斷競爭和優(yōu)勝劣汰中，逐漸形成了一批優(yōu)勢企業(yè)和大企業(yè)，這些產(chǎn)生于中小企業(yè)的優(yōu)勢大企業(yè)日益成為經(jīng)濟增長的主要力量。</p><p>　　二是創(chuàng)造就業(yè)機會的主體。中小企業(yè)主要存在和發(fā)展于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，就業(yè)容量和就業(yè)彈性要明顯高于大型企業(yè)。改革開放以來，從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出的2.3億勞動力絕大部分在中小企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中就業(yè)，全國1.5億工業(yè)就業(yè)的職工中有1.1億分布在中小企業(yè)，約占總數(shù)的75

37、％。</p><p>　　三是技術創(chuàng)新的主導力量,是推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)面臨的競爭壓力非常大，為了能在市場上占有一席之地，充分利用自身靈活性的特點，敢于大膽嘗試新的技術，并敢于開展技術創(chuàng)新活動，從而成為新技術推廣應用和技術創(chuàng)新的重要力量。</p><p>　　四是擴大出口的重要力量。中小企業(yè)一方面通過向大企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)價廉的零部件和勞務，促進大企業(yè)出口；另一方面又獨立生產(chǎn)具有本身

38、特點的優(yōu)勢產(chǎn)品出口，為活躍經(jīng)濟，參與國際競爭作出了很大貢獻。</p><p>　　2.3 中小企業(yè)信用分析</p><p>　　（一）我國中小企業(yè)信用管理現(xiàn)狀</p><p>　　雖然中小企業(yè)占我國企業(yè)的90％以上，卻普遍面臨著嚴重的信用缺失。其突出表現(xiàn)為以下幾個方面：</p><p>　　1、融資信用不足，造成大量的銀行壞賬</p&

39、gt;<p>　　一些企業(yè)拖欠銀行貸款，以各種名目和手段逃廢銀行債務，帶來了金融風險的隱患。如北京市某國有商業(yè)銀行，在與其有貸款關系并進行了改制的94戶中小企業(yè)中，有近半的企業(yè)借機逃廢銀行債務，共涉及本息94671萬元；一些企業(yè)偷稅、走私、騙取出口退稅等違法行為時有發(fā)生，這些極大地影響了金融機構(gòu)對其提供貸款的積極性。</p><p>　　2、商業(yè)信用缺失，企業(yè)間“三角債”較多</p>

40、<p>　　由于商業(yè)信用的缺失，企業(yè)間相互拖欠賴賬，經(jīng)濟糾紛增多，特別在上下游企業(yè)之間惡意欠債、逃債較多。據(jù)了解我國每年的合同履約率平均還不到70％，由于合同欺詐造成的損失約有55億元，企業(yè)間相互拖欠的資金超過3000億元，由于現(xiàn)款交易和三角債增加的財務費用約2000億元。</p><p>　　3、生產(chǎn)信用缺失，造成假冒偽劣產(chǎn)品泛濫</p><p>　　一些企業(yè)和商家對消費者進行

41、各種欺詐和欺騙，假冒偽劣產(chǎn)品泛濫。許多中小企業(yè)都沒有通過嚴格的質(zhì)量管理體系或認證，在生產(chǎn)過程中使用劣質(zhì)、有害的原材料并采用非法方式進行生產(chǎn)，這些都是消費者所不知的。</p><p>　　4、財務信用缺失，造成大量政府資金流失</p><p>　　一些企業(yè)為了逃稅避稅都曾提供過虛假的財務報告，編造虛假的財務數(shù)據(jù)。為了少納稅或不納稅，有些企業(yè)甚至通過虛設分公司，開立多個不同的賬戶，以達到其套利

42、的目的。虛假的財務信息也欺騙了銀行和戰(zhàn)略投資者，從而造成大量的資本流失。</p><p>　?。ǘ嵭兄行∑髽I(yè)信用評級的意義 </p><p>　　首先，對中小企業(yè)實行信用評級有利于中小企業(yè)進入資本市場和拓寬融資范圍，降低融資成本。通過信用評級機構(gòu)的評估并獲得信用等級的中小企業(yè)，能夠使投資者和金融機構(gòu)清楚地了解其自身的特點和優(yōu)越之處，有利于提高企業(yè)的知名度、可信度，使其能夠找到合適的金融

43、機構(gòu)，便于其進入資本市場，擴大融資范圍。</p><p>　　其次，對有貸款意愿的中小企業(yè)信用評級，為銀行給中小企業(yè)貸款提供了便利，協(xié)助銀行防范風險，同時降低了中小企業(yè)的融資成本，有助于形成銀行對中小企業(yè)貸款的良性循環(huán)。</p><p>　　第三，信用評級有利于中小企業(yè)防范商業(yè)風險，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。 在市場競爭日益激烈的環(huán)境下，對中小企業(yè)進行信用評級是對企業(yè)內(nèi)在質(zhì)量的全面考核與檢驗，信用

44、等級高的企業(yè)在經(jīng)濟交往中可以較容易獲得更多信用政策支持，降低融資成本，既有利于及時發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營管理中的薄弱環(huán)節(jié)，也為中小企業(yè)改善和提高經(jīng)營管理提供了壓力和動力。</p><p>　?。ㄈ┲行∑髽I(yè)信用評級的標準</p><p>　　所謂信用評級標準是企業(yè)利益關系人對評級對象進行信用評級的基本觀點和評價基準。基本觀點是對信用風險和事件的看法，是信用主體獨立意見的主要體現(xiàn)。評價基準是指各

45、行業(yè)信用相關指標的平均數(shù)和各種參考價值等定量標準，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等等。</p><p>　　在中小企業(yè)信用評價的實踐中，由于征信主題的信用信息征集標準和方法存在較大差異，對企業(yè)信用評級標準的理解就存在一定的誤區(qū)，一般認為越高越好，導致部分企業(yè)片面追求信用評級標準，達不到一定標準就說明企業(yè)不好；一些銀行和擔保機構(gòu)也把低于評級標準的企業(yè)基本排除在擔保和貸款的對象之外，認為這些企業(yè)風險過大；還有銀行和擔保機構(gòu)

46、為了滿足貸款審查條件，降低評級標準，通過制定新的評級標準來解決貸款難問題。因此，正確建立符合中小企業(yè)特點和要求的科學的信用評級標準和方法是中小企業(yè)信用管理體系建設的關鍵步驟，也決定著該體系建設質(zhì)量的好壞，對于企業(yè)信用評價機構(gòu)也具有非常重要的參考作用。</p><p>　　3 我國中小企業(yè)信用評級存在的主要問題</p><p>　　3.1 信用評級的法律法規(guī)不健全</p>

47、<p>　　由于我國缺乏明確統(tǒng)一的專門針對中小企業(yè)信用評級的法律法規(guī)，導致中小企業(yè)的信用評級行為和評級結(jié)果得不到有效的法律保護。從總體上看，我國的信用立法尚不完善，政府對信用行業(yè)尚未出臺明確的政策法規(guī)，誠信數(shù)據(jù)的采集與使用、評估行業(yè)的管理、信用評級的運用等方面都缺乏法律依據(jù)。首先，政府或金融機構(gòu)在征集中小企業(yè)信用信息時存在諸多的法律空白。由于沒有明確統(tǒng)一的法律對中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)的市場價格進行規(guī)制，造成金融機構(gòu)對信用數(shù)據(jù)的市場價

48、格難以把握，這是導致我國中小企業(yè)信用信息征集成本過高的一個重要原因。其次，信用評估行業(yè)的法律監(jiān)管缺失，對信用評級管理的從業(yè)人員人數(shù)，素質(zhì)沒有相應的法律規(guī)制。我國中小企業(yè)信用評估行業(yè)存在人才匱乏和監(jiān)管不足的矛盾，上述法律的缺失導致征信市場進入的門檻過低，使我國信用評級機構(gòu)出現(xiàn)“從業(yè)人員較少，素質(zhì)參差不齊，具有大專以上學歷比重不高”的現(xiàn)象，結(jié)果使得誠信數(shù)據(jù)的采集技術手段落后，采集成本增加，公司提供的評級信息可信度下降。加之由于信息不對稱造成

49、的商業(yè)信用風險，使我國中小企業(yè)的發(fā)展履步維艱。第三，我國中小企業(yè)信用評估機構(gòu)屬于社會中介機構(gòu)，自身并沒有強制企業(yè)進行信用評估的行政權(quán)力，許多中</p><p>　　3.2 信用評級的主體資格較混亂</p><p>　　歐盟明確規(guī)定歐洲證券監(jiān)管機構(gòu)委員會為統(tǒng)一的監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)。而我國中小企業(yè)信用評估行業(yè)一直處于多頭管理的狀態(tài)。2009年10月，國務院法制辦公布的《征信管理條例(征求意見稿)》

50、雖然明確賦予了中國人民銀行管理征信業(yè)(包括信用評級)的法定職責，但同時規(guī)定“法律、行政法規(guī)規(guī)定征信機構(gòu)有關業(yè)務接受其他監(jiān)管部門監(jiān)督管理的，依照其規(guī)定”。由于沒有部門對中小企業(yè)信用評估行業(yè)的制度供給績效承擔責任，容易出現(xiàn)“各自為政、政出多門”等現(xiàn)象，也就造成了實質(zhì)上的監(jiān)管缺位。</p><p>　　受經(jīng)濟利益的誘惑，一些與信用評估體系不相關的部門或機構(gòu)，如海關、工商等職能部門也對企業(yè)搞信用評估。這些信用中介服務機構(gòu)

51、與內(nèi)部評價機構(gòu)開展的信用評級，在評價目標、評價方法、評價標準和評價所依據(jù)的信息范圍等很多方面都不同?？梢哉f，信用評估市場各自為政，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)準則，難以避免不協(xié)調(diào)、不一致情況的發(fā)生,也使投資者對信用評估機構(gòu)及其評估結(jié)果產(chǎn)生質(zhì)疑，這些都阻礙了專業(yè)信用評估機構(gòu)對評估體系的推廣與普及，不利于信用評估行業(yè)的規(guī)范與管理，使專業(yè)評級機構(gòu)的生存因嚴重缺乏業(yè)務而更加艱難，從而影響我國中小企業(yè)信用評估行業(yè)的發(fā)展。</p><p>

52、;　　3.3 信用評級機構(gòu)缺乏獨立性</p><p>　　對中小企業(yè)進行信用評級的首要原則是保持信用評級機構(gòu)的客觀、獨立、公正，并且具有高度的中立性。我國信用評估業(yè)是在計劃經(jīng)濟體制下，由政府部門推動建立并發(fā)展起來的，信用評估業(yè)一開始就帶有一定的行政色彩。不少信用評估機構(gòu)依賴于主管部門，在人員、資金、管理以及業(yè)務往來等方面缺乏獨立性，不利于體現(xiàn)信用評級應有的公信度和權(quán)威性。信用評級機構(gòu)在對中小企業(yè)發(fā)行的債券進行評

53、級的過程中存在著一個致命缺點，即信用評級機構(gòu)向被評級企業(yè)收費。信用評級機構(gòu)在對企業(yè)進行信用評級的過程中，與債券承銷商一起對企業(yè)所發(fā)行的債券進行設計，并通過對債券的評定等級、層次結(jié)構(gòu)等方面提供建議而從中收取相關費用，這就會極大地影響信用評級機構(gòu)的獨立性。受經(jīng)濟利益的驅(qū)使，有些信用評級機構(gòu)對風險較高的次級債產(chǎn)品給出過高的信用等級，因普通投資者對信用評級的評定結(jié)果過于信任，使其對次級債券的風險敏感性降低，從而使投資存在風險隱患。信用等級的評定

54、費用通常是由債券承銷商所承擔的，據(jù)美國證券交易委員會調(diào)查，在穆迪、標準普爾等評級機構(gòu)中，一些對風險較高的次級債等金融產(chǎn)品進行信用評級的工作人員直接參與了評級費用的洽談。顧名思義，信用等級越高的債券越有利于</p><p>　　3.4 對債券評級的市場需求嚴重不足 </p><p>　　公司債券信用評級是指由國家認可的證券評估機構(gòu)，按照一定的標準或指標對準備發(fā)行的債券還本付息的可靠程度作出

55、公正、客觀的評定。從信用評級機構(gòu)的運作來看，評級結(jié)果的服務對象是投資者和監(jiān)管機構(gòu)，而最主要的是投資者。但是我國目前的情況是投資者對評級結(jié)果的需求幾近為零，評估機構(gòu)的服務對象主要是被評對象和業(yè)務主管部門，幾乎還沒有真正面向投資者開展信用評估服務。其原因主要是由于一方面國內(nèi)資本市場尚不發(fā)達，投資渠道狹窄，造成投資者對這方面需求很有限；另一方面市場化改革還不到位，投資者防范和承擔投資風險的機制存在缺陷，投資者的風險意識不強，也造成對評估結(jié)果的

56、需求不足。同時，作為評級結(jié)果另一服務對象的監(jiān)管機構(gòu)對于有關對象開展評級的要求是產(chǎn)生評級市場需求的另一個主要動力，而目前我國監(jiān)管機構(gòu)把信用評級作為一種市場監(jiān)管手段來運用才剛剛開始。目前在我國企業(yè)債券市場還很不發(fā)達的的情況下，企業(yè)債券發(fā)行申報復雜、審批漫長、額度控制、債權(quán)必須擔保等措施嚴重制約了我國企業(yè)債券的發(fā)行，尤其對中小企業(yè)的限制更為苛刻，發(fā)行債券的企業(yè)幾乎全部為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，并且大部分債券均由四大國有商業(yè)銀行擔保。例如，當前在上海和深

57、圳證券交易所上市</p><p>　　3.5 對信用評級工作不重視</p><p>　　中小企業(yè)的信用評級業(yè)務作為一種與市場經(jīng)濟相匹配的新的中介服務業(yè)務，在我國經(jīng)濟生活中存續(xù)的時間并不長，許多方面有待于進一步的探索和規(guī)范，尤其是受歷史和經(jīng)濟制度的影響，還未引起投資者、評級對象、政府及金融管理部門的廣泛重視。加之中小企業(yè)普遍缺乏信用基礎，沒有完善的信用管理體制，信用缺失的現(xiàn)象普遍存在。而隨

58、著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)之間的相互聯(lián)系完全建立在經(jīng)濟合同等經(jīng)濟契約關系的基礎上，從而需要整個經(jīng)濟體系內(nèi)保持一種良好的信用環(huán)境，除了企業(yè)本身要注重自己的信用狀況外，國家還應建立一種社會信用監(jiān)督體系用以監(jiān)督企業(yè)的信用狀況，而由具有獨立超脫地位的信用評級中介機構(gòu)對企業(yè)信用進行評級是形成這種社會資信監(jiān)督體系的重要途徑。由于在實踐中該業(yè)務的自身發(fā)展還不完善，加之它所處的經(jīng)濟環(huán)境欠成熟 ，使我國的信用評級業(yè)呈現(xiàn)明顯的滯后性。主要表現(xiàn)為:(1)從企

59、業(yè)信用評級方面來看，許多企業(yè)由于其自身的信用評級意識薄弱往往不愿意參加信用評級機構(gòu)組織的信用評級，一般中小企業(yè)因迫于貸款關系及銀行貸款權(quán)利的威懾而參加所在地開戶銀行基層行組織的評級，表現(xiàn)為參加信用評級活動的不情愿性和被迫性，沒有從根本上認識到企業(yè)參加信用評級</p><p>　　4 完善我國中小企業(yè)信用評級體系的建議</p><p>　　4.1建立信用評級法律體系</p>

60、<p>　　建立一套專門適用于中小企業(yè)信用評估的法律體系，對建立、健全我國中小企業(yè)信用評估體系，促進我國中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義，也是中小企業(yè)信用評估行業(yè)得以健康成長的根本保障。根據(jù)我國當前的實際情況，建立完善的信用評估法律體系可以分為兩個步驟。首先，制定信用評估行業(yè)的相關條例，旨在解決信用評估機構(gòu)在信息采集、評估過程中可能產(chǎn)生的一些問題。譬如建立《公認評級準則》，管理部門可以依據(jù)該準則對評估機構(gòu)的評級體系進行檢驗，并對其

61、科學性做出客觀的評價，以保證信用評估產(chǎn)品的質(zhì)量；建立《公平信用報告準則》，保證能夠真實、準確地披露被評對象的信用信息，同時嚴格保守受評對象的商業(yè)秘密。其次，制定《信用評估法》，隨著信用評估行業(yè)發(fā)展的相對成熟和若干年的實踐經(jīng)驗，在不斷提高在信用評估行業(yè)的失信懲罰機制、執(zhí)業(yè)人員資格認定、市場準入機制和信用數(shù)據(jù)開放等方面的實用性和科學性的基礎上，通過全國人民代表大會立法，使這些規(guī)定與準則最終以國家法律的形式確定下來，逐漸形成我國中小企業(yè)信用評

62、價行業(yè)的法律法規(guī)體系。</p><p>　　此外，在加快立法進程的同時還需要政府對該行業(yè)進行相應的管理和監(jiān)督。政府對中小企業(yè)信用的法律規(guī)制應主要體現(xiàn)在以下幾個方面：</p><p>　　1、信息公開。建立促進政府公開及保護公共信息的法規(guī)，例如平等信用信息法。用法律約束政府不公開公共信用信息的行為，同時還要注意兩點：一是在公開信息的同時也要保證對個人隱私以及商業(yè)秘密進行保護，盡可能地權(quán)衡各方

63、利益。二是對信息的公開要全面，不僅包括正面信息也應包括負面信息在內(nèi)，這有助于遏制企業(yè)失信行為的泛濫，進而能夠促進我國中小企業(yè)信用建設。</p><p>　　2、規(guī)范機構(gòu)。必須通過法律法規(guī)對信用評估服務機構(gòu)的行為進行規(guī)范，加強對信用信息服務機構(gòu)的監(jiān)管，對機構(gòu)本身及內(nèi)部相關人員，既要對內(nèi)部服務意識進行規(guī)范也要對外部行政行為等方面進行管制。</p><p>　　3、懲罰機制。通過建立健全懲罰失信

64、行為的機制，來遏止企業(yè)失信行為的蔓延，同時也必須加大懲罰力度，提高失信所付出的代價或成本，提高中小企業(yè)主動自覺守信的積極性。</p><p>　　4.2 建立信用評估管理機構(gòu) </p><p>　　從美國次貸危機的教訓中我們可以得知，如果沒有公平、中立、透明的信用評級機構(gòu)和公正的評級結(jié)果，中小企業(yè)發(fā)行的債券與結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品好比是地基不牢固的大廈，建的越高，發(fā)展得越快，倒塌的風險就越大。信

65、用評估業(yè)在我國是一個比較新的行業(yè)，發(fā)展歷程較短，信用基礎建設較為落后，因此信用評估機構(gòu)應不斷提升其信息披露水平，注重培育專業(yè)化的信用評估機構(gòu)，不斷提高中小企業(yè)的信用評級水平，擴大中小企業(yè)在社會上的凝聚力、影響力，逐漸形成一兩家適用于中小企業(yè)的、權(quán)威性較高的信用評級機構(gòu)。也可以通過組建中外合作的信用評級機構(gòu)，吸引國外影響力較大的國際評估公司入股，提高信用評級公司的知名度，提升評估機構(gòu)的評級質(zhì)量。此外，還要建立和完善中小企業(yè)信用評級機構(gòu)內(nèi)部

66、管理制度，提高信用管理水平。中小企業(yè)應通過制定信用方針和信用目標，構(gòu)建信用評估管理機構(gòu)，明確劃分企業(yè)組織內(nèi)部各相關機構(gòu)的職能、權(quán)限和義務，制定信用評估管理績效考核和獎懲制度，對信用資源進行規(guī)范管理，最終達到信用評估管理目標的具體管理措施和辦法。</p><p>　　西方發(fā)達國家的信用管理機構(gòu)，大都采用以政府為導向的管理模式。結(jié)合我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，我國中小企業(yè)的信用管理機構(gòu)應采用政府導向與市場導向相結(jié)合的管理

67、模式。一方面，采用政府導向，可以更有效地將全社會的信用資源集中起來，以適合的成本提供給信用評估機構(gòu)，提高對中小企業(yè)信用等級評估的準確性和權(quán)威性；另一方面，采用市場導向，國家的信用管理機構(gòu)可以定期向社會公布對中小企業(yè)評估結(jié)果的失信狀況，最終利用市場的力量，去粗取精，提高整個行業(yè)的總體素質(zhì)。目前，我國中小企業(yè)信用評價的最大缺陷是評估部門各自為政，缺乏市場監(jiān)管，影響了企業(yè)信用水平的提高。因此，應從提高中小企業(yè)信用管理水平、充分發(fā)揮中小企業(yè)信用

68、建設效用的角度出發(fā)，加強對信用評估行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。應借鑒國際上先進的評級觀念、方法和手段，規(guī)范信用評級業(yè)務程序，完善評估標準，確保資信評估質(zhì)量。把信用評級結(jié)果與機構(gòu)、企業(yè)、個人獲得信貸資金結(jié)合起來，成為監(jiān)管的一項指標，以提高中小企業(yè)進行信用評估的積極性。此外，還應建立全國性的信用評估行業(yè)協(xié)會，加強信用評價行業(yè)的自律與監(jiān)督。</p><p>　　4.3 規(guī)范資信評估業(yè)務范圍和評信標準</p><

69、;p>　　目前，我國信用評估機構(gòu)的評估范圍狹隘，一些評估機構(gòu)有的只對企業(yè)進行信用評估，有的只對個人進行信用評估，有的只對本地區(qū)管轄單位進行信用登記評定。幾乎沒有對以上三方面都進行信用評估的機構(gòu)，為了充分發(fā)揮信用評估對改善社會信用狀況和提升社會信用水平的作用，應建立企業(yè)、個人和地區(qū)三級信用登記評定制度。具體措施可分步進行，先對企業(yè)進行信用評估，然后再對地區(qū)進行信用等級評定，最后評估個人的信用等級。除運作方式外，還應建立統(tǒng)一的信用等級

70、評定標準。長期以來，由于各大銀行都是各自對自己的客戶進行信用評估，導致銀行間大量信息不能共享。如一家被銀行評為BBB級而被拒之門外的企業(yè)，在另一家銀行可能被評為AA級。同時，一些誠信、守法經(jīng)營且極有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)又因為通不過銀行的信用評級，拿不到急需的發(fā)展資金。統(tǒng)一的信用評估標準的缺失已經(jīng)成為制約銀行、企業(yè)等進一步發(fā)展的共同障礙。因此，應盡快研究制定符合我國實際的統(tǒng)一的信用評估標準和規(guī)范，切實解決多家銀行對一家企業(yè)重復評信，一家企業(yè)

71、擁有不同的信用等級，評價標準不同等的問題。信用評級機構(gòu)的功能在于通過統(tǒng)一評級依據(jù)為市場投資者提供關于資信信息，增加信息的公開性，減少信息</p><p>　　4.4 培育信用評估產(chǎn)品的市場需求</p><p>　　市場需求是信用評估機構(gòu)持續(xù)生存的基礎。目前，我國除了對發(fā)行企業(yè)債券有評級要求外，使用信用產(chǎn)品的領域很小。我國正在建立和完善市場經(jīng)濟體制，借鑒發(fā)達國家的債券信用評級的經(jīng)驗，一方面

72、以政府立法、行業(yè)組織立規(guī)來引導全社會對信用評估產(chǎn)品的需求，另一方面鼓勵信用評估機構(gòu)研發(fā)適銷對路的信用評估產(chǎn)品，同時加大對企業(yè)和投資者的信用知識普及教育，增強各類社會主體的信用意識，使信用評估產(chǎn)品的運用成為社會經(jīng)濟活動中必不可少的環(huán)節(jié)，這對我國中小企業(yè)債券等級評定是十分有益的。首先，監(jiān)管部門應更多的利用評級結(jié)果，增加我國信用評級業(yè)的強制性需求。為了充分發(fā)揮信用評級揭示風險的作用，我國應借鑒發(fā)達國家的做法，將信用評級的對象通過政策法規(guī)予以明

73、確，加以執(zhí)行。各主管部門可進一步將自己對信用評級的需求制度化，在監(jiān)管中充分利用評級。第二，進一步發(fā)展我國債券市場，增加信用評級的對象。債券市場的發(fā)展與健全與信用評級業(yè)的發(fā)展存在必要聯(lián)系，如果市場上沒有可被評估的對象，即使政府規(guī)定了評級制度，評級機構(gòu)同樣沒有市場可言。因此，在支持評級制度的同時還必須消除阻礙債券市場成長的問題，因此債券市場的規(guī)模與流動性為信用評級營造一個良好的發(fā)展環(huán)境</p><p>　　4.5

74、提高中小企業(yè)評級意識 </p><p>　　當前，我國中小企業(yè)信用評級意識淡薄、信用缺失行為的盛行，造成的代價不僅僅止于其自身的發(fā)展。中下企業(yè)企業(yè)信用缺失反映出的是我國市場經(jīng)濟信用體系不完善、信用建設水平低下，這直接影響到我國市場經(jīng)濟健康、良性的發(fā)展發(fā)育。因此，政府應對信用評級應實施一定的強制性措施和硬約束，把對中小企業(yè)信用評級的結(jié)果與其獲得信貸資金、企業(yè)信譽及經(jīng)營業(yè)績結(jié)合起來，成為對其考核、監(jiān)管的一項指標。也可

75、以通過政策性扶持推動信用評級結(jié)果的有效性，率先使用信用評級結(jié)果，對于高信用等級的企業(yè)給與一定的優(yōu)惠政策，在社會上提升信用評級的影響力，使企業(yè)意識到信用評級的效果和作用，從而形成企業(yè)積極參與信用評級，依照信用評級結(jié)果金額決策的社會風氣。社會應普遍樹立這樣的意識，即所有的經(jīng)濟主體都應經(jīng)過信用評級，金融機構(gòu)必須要對其進行信用評估，因為投資者有權(quán)了解他們的信用情況，并有權(quán)根據(jù)他們的信用情況進行投資選擇。此外，還應建立健全信用評級制度，完善信用評

76、級體系，強化市場信用規(guī)則，因為良好的市場信用體系，不僅能夠降低市場交易成本，起到經(jīng)濟發(fā)展的潤滑作用，是完善市場經(jīng)濟體制、保證經(jīng)濟健康發(fā)展的基礎，也可反過來推進中小企業(yè)甚至整個社會信用評級意</p><p><b>　　結(jié) 論</b></p><p>　　本文在對中小企業(yè)的信用管理現(xiàn)狀及信用評級體系存在的問題進行系統(tǒng)的分析后，對如何完善我國中小企業(yè)信用評級體系提出了相

77、應的建議。符合中小企業(yè)的特點、具有一定的可操作性。從此篇論文中可以得出以下結(jié)論：</p><p>　　首先，中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，資產(chǎn)狀況較差。再加之對中小企業(yè)信用評級重要性認識不足，使其在信用評級時遭受歧視，這是導致中小企業(yè)融資難的重要原因。</p><p>　　第二，由于銀行和信用評級機構(gòu)在對中小企業(yè)進行評級時沒有適用于中小企業(yè)特點的評級標準，因此建立符合中國小企業(yè)特點的信用評級體系

78、有利于解決中小企業(yè)和銀行、信用擔保機構(gòu)之間的矛盾。</p><p>　　第三，對于中小企業(yè)信用評級體系存在的問題，如信用評級的法律法規(guī)不健全、信用評級的主體資格較混亂、信用評級機構(gòu)缺乏獨立性等，政府或金融機構(gòu)應采取相應的措施切實改善中小企業(yè)信用評級現(xiàn)狀，促進中小企業(yè)合理健康的發(fā)展。</p><p>　　總之，治理中小企業(yè)信用評級問題是一項長期而復雜的工程，需要不斷的探索與改革，并適應經(jīng)濟形

79、勢的需求，與時俱進、開拓創(chuàng)新。只有通過政府、企業(yè)和全社會的配合與努力，中小企業(yè)才能從中受益，市場經(jīng)濟也才能健康、穩(wěn)定地發(fā)展。</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　時光匆匆如流水，轉(zhuǎn)眼便是大學畢業(yè)的時節(jié)。離校日期已日趨臨近，畢業(yè)論文的完成也隨之進入了尾聲。從開始進入課題到論文的順利完成，一直都離不開老師、同學、朋友給我熱情的幫助，在這里請接

80、受我誠摯的謝意！</p><p>　　在這里首先要感謝我的導師王春花老師。王老師平日里工作繁重，但在我做畢業(yè)設計的每個階段，從外出實習到查閱資料，設計草案的確定和中期修改，后期檢查等整個過程中都給予了我細心的指導。王老師治學嚴謹，學識淵博，和藹可親，平易近人，在我學習期間不僅傳授了做學問的秘訣，還傳授了做人的準則，這些都將使我終生受益。我愿借此機會向王老師表示衷心的感謝！</p><p>

81、　　其次還要感謝大學四年來所有的老師，為我們打下金融專業(yè)知識的基礎；同時還要感謝所有的同學們，正是因為有了你們的支持和鼓勵，此次畢業(yè)設計才會順利完成。此外，我還要感謝曾經(jīng)為我提出寶貴意見的評審專家們，他們的建議為本論文的進一步完善提供了思考的空間，拓寬了我的寫作思路。</p><p>　　我還要感謝我的母校----沈陽理工大學應用技術學院，感謝母校對我的四年栽培。最后祝愿母校的所有領導和老師們工作順利，身體健康！

82、</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　[1] 何祥勇.國外信用評級市場監(jiān)管經(jīng)驗的借鑒與選擇[J].華南金融電腦.2009，4： 86-89．</p><p>　　[2] 牛草林.中小企業(yè)信用評級體系的構(gòu)建[J].財會通訊.2005，8：110-113</p><p>　　[3] 趙家敏

83、，黃英婷.我國商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評級模型研究[J].金融論壇.2006，4：16-20</p><p>　　[4] 康書生，鮑靜海，史娜.中小企業(yè)新用戶評級模型的構(gòu)建[J] .河北大學學報.2007，2：26-33</p><p>　　[5] 吳青.《巴塞爾協(xié)議》.內(nèi)部信用評級及中小企業(yè)貸款[J] .國際金融研究.2007，5：44-53</p><p>　　

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85、p>　　[9] 李娟，馮智勇.淺析次貸危機對我國信用評級的啟示[J].黑龍江對外經(jīng) 貿(mào).2009，9：110-111</p><p>　　[10] 孫世敏，馮淼.完善公司債券評級制度建立動態(tài)評估機制[J].東北大學學報.2004，6：33-35</p><p>　　[11] 陳麗琴.中小企業(yè)信用評定與征信法律問題[J].合作經(jīng)濟與科技.2010，17

86、： 116-117</p><p>　　[12] John E Young . A Venture Capital Model of the Process[J].Journal of Business Venturing.1987，2：19-21</p><p><b>　　Appendix</b></p><p><b>

87、;　　附 錄</b></p><p>　　中小企業(yè)信用擔保法律制度的研究</p><p>　　國華章 人文及法律學院 天津工業(yè)大學 天津300384，中國 電子郵箱：su

88、san17zhang@126.com </p><p>　　摘要：在這篇文章中，我們提出了中小企業(yè)信用擔保體系是解決中小企業(yè)融資難問題的有效措施。通過分析我國中小企業(yè)信用擔保法律體系的現(xiàn)狀，我們試圖找到諸如中小企業(yè)的特別保障立法缺失的不足，不合理的資本融資結(jié)構(gòu)，沒有合法引用的風險防范與控制系統(tǒng)，以及不完善的信用法律制度。根據(jù)目前的不足提出相應的建議，構(gòu)成中小企業(yè)信用擔保的法律基礎，完善信用法律制度。</p

89、><p>　　關鍵詞：中小企業(yè)，中小企業(yè)信用擔保，法律制度</p><p>　　1 我國中小企業(yè)信用擔保法律制度的現(xiàn)狀</p><p>　　中華人民共和國在1995年制定的擔保法與2000年司法解釋的擔保法都適用于信貸擔保體系，但是擔保法的固有缺陷無法為中小企業(yè)信用擔保提供良好的法律標準。在2003年1月1日頒布的我國中小企業(yè)促進法是關于中小企業(yè)的第一部特殊的法律，也是

90、一部具有最高權(quán)力層的法律，可遵循其建立當前中小企業(yè)的信用擔保體系。與擔保法相比，它有較大的進步，但仍缺乏可操作性，與它所匹配的政策與法規(guī)仍然沒有形成。由于中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)以法人的形式存在，因此在一般的公司，公司法還不能完全使用。盡管新物權(quán)法完善了擔保法中的不足，但它仍然不能完全規(guī)范信用擔保的行為。自1999年以來，相關部門先后頒布了一些行政法規(guī)，地方性法規(guī)和政策文件，旨在促進信貸保證和擔保業(yè)的發(fā)展。中國現(xiàn)有的信貸保證法律規(guī)則在專業(yè)性

91、和系統(tǒng)性等方面都非常缺乏。完善和健全的中小企業(yè)信用擔保法律制度過于分散，秩序過于混亂，仍然不能形成擔保體系，且立法層次較低。這使得中國信用擔保體系缺乏有力的法律保障。</p><p>　　2 我國中小企業(yè)信用擔保法律體系存在的問題</p><p>　　2.1 資本融資問題</p><p>　　在指導意見中，擔保資金和中小企業(yè)信用擔保運作費用主要取決于政府資金，保證金

92、費用僅作補充。目前，資本融資體系在中國采用多模式，以政府資金作為主體，并采用共同的融資方式，包括金融機構(gòu)、其他信用等級和民用多種融資模式。在整個保障體系中，政府保證占絕對的主體地位。對于擔保機構(gòu)的數(shù)量和擔保信貸金額，政府保證份額過高，民間資本保證比例嚴重不足。因此，資本融資結(jié)構(gòu)將產(chǎn)生兩種沖突。首先，正如宏觀調(diào)控和市場經(jīng)理人，政府需要利用它的主要金融力量去監(jiān)管和控制市場，它沒有足夠的財力去支持中小企業(yè)信用擔保體系。然而正相反，許多民用資本

93、缺乏合適的投資方向。其次，中小企業(yè)的數(shù)量在繼續(xù)增加，規(guī)模也在繼續(xù)擴大。但政府保證金是有限的，給予政府投資優(yōu)先權(quán)的我國中小企業(yè)信用擔保沒有滿足中小企業(yè)融資擔保的實際需求。</p><p>　　因此，現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔保體系不能讓政府投資發(fā)揮他們的效率， 而民間投資不能成為有效供給，從而導致中小企業(yè)融資和擔保市場市場供給和需求的失衡及低效率的供應總量，中小企業(yè)融資難問題主要是由于民間資本保證不足而引起的。</p

94、><p>　　2.2 風險防范問題 </p><p>　　目前，我國主要采取以下措施來防范中小企業(yè)信用擔保的風險：即信貸擔保限制的管理機制，擔保機構(gòu)實行按比例擔保，反擔保和有擔保體系。但是在這些體系中也存在一些問題。</p><p>　　首先，信用擔保機構(gòu)的宗旨之一是分散中小企業(yè)貸款的風險，它不承擔所有貸款風險。信用擔保機構(gòu)、銀行和中小企業(yè)應共同承擔風險，單一的機構(gòu)不應

95、該承擔所有的風險，否則銀行的道德風險就會發(fā)生。因此，信用擔保機構(gòu)應保證貸款按特定的風險比例進行。但在實踐中，銀行在信用擔保中占主導地位，根據(jù)由銀行提供的擔保合同，所有的擔保機構(gòu)將共同對其實施擔保。用這種方式，在無風險和責任的情況下，銀行將會獲得信貸利息。但是僅僅只依靠薄弱的擔保費用，信貸擔保機構(gòu)將承擔很大的風險。風險的不對稱性將會增加擔保機構(gòu)的風險。這將會嚴重阻礙擔保機構(gòu)和擔保行業(yè)的發(fā)展。</p><p>　　其

96、次，擔保法第四條明確規(guī)定，當?shù)谌綖閭鶆杖藢鶛?quán)人的債務提供擔保時，他可以要求反擔保。指導意見也規(guī)定了接受反擔保業(yè)務的企業(yè)應向擔保機構(gòu)提供相同數(shù)量的有價證券，這些有價證券對于為擔保企業(yè)要求反擔保的擔保機構(gòu)來說是其合法的依據(jù)。但是，對于所有接受擔保服務的中小企業(yè)提供反擔保并不是可行的。因為中小企業(yè)可被用于擔保的資金并不是很多，與之相協(xié)調(diào)的反擔保條件可能會把一些發(fā)展前景良好的企業(yè)拒之門外，破壞中小企業(yè)信用擔保體系的原始觀念，從而第三方不能為

97、其提供擔保。因此，融資難這一最基本的問題又會再次出現(xiàn)，而中小企業(yè)擔保機構(gòu)變成貸款者的“替罪羊”，使其正在發(fā)展的融資功能不能得到真正的發(fā)揮。</p><p>　　第三，目前，我國的相關政策只規(guī)范了再擔保制度的主要方面，再擔保制度并沒有從立法的層次作出確切的規(guī)定。事實上，一個國家的再擔保機構(gòu)是非常缺乏的，這不僅嚴重限制了單個擔保機構(gòu)的擔保能力，而且導致了擔保機構(gòu)和銀行之間不平等的合作關系。因此在擔保實踐中，許多擔保機

98、構(gòu)不僅可以承擔總額擔保，而且可以承擔100％連帶責任保證。這與擔保機構(gòu)的信用能力不足相關。所以，建立國家擔保機構(gòu)和全面、有效的再擔保體系是非常重要的。</p><p>　　2.3 擔保機構(gòu)存在的問題 </p><p>　　2.3.1 市場擔保體系不健全，擔保機構(gòu)品種單一、數(shù)量短缺。</p><p>　　有些地方只有中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的政策并沒有互助擔保機構(gòu)和形成于