中小企業(yè)資金籌集方式的研究

1、<p>　　中小企業(yè)資金籌集方式的研究</p><p>　　【摘要】中小企業(yè)數(shù)量多，結(jié)構(gòu)也很復雜，讓中小企業(yè)了解各種各樣的籌資方式，就目前來說，是很有必要的。著重研究了中小企業(yè)常見的籌資方式，研究了中小企業(yè)該如何根據(jù)自身企業(yè)的情況對各種籌資方式進行選擇，使中小企業(yè)籌集到更多、更合理的資金。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；籌資渠道；籌資方式 </p>&l

2、t;p>　　隨著社會的發(fā)展，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的重要地位和作用，受到社會各界的廣泛認同，引起各級政府的高度重視。世界各國的經(jīng)驗表明，中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個普遍的、關(guān)鍵的制約因素就是籌資困難。在當前我國體制轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的特殊歷史時期，中小企業(yè)籌資問題不僅表現(xiàn)得較為突出，也較為復雜。 </p><p>　　一、中小企業(yè)籌資環(huán)境和現(xiàn)狀分析 </p><p>　?。ㄒ唬┲行∑?/p>

3、業(yè)籌資的環(huán)境 </p><p>　　2008年以來，為擴大內(nèi)需、刺激經(jīng)濟增長，政府采取了一系列促進中小企業(yè)發(fā)展的政策。引人注目的是，為解決中小企業(yè)貸款難、融資難問題，各國有商業(yè)銀行成立了小型企業(yè)信貸部，各地進行了組建中小企業(yè)信用擔保體系的試點工作。但是，此措施產(chǎn)生的效果并不明顯，中小企業(yè)融資難依然存在。融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要問題，中小企業(yè)對此反應最為強烈。 </p><p>　

4、?。ǘ┲行∑髽I(yè)的籌資現(xiàn)狀 </p><p>　　面臨著資本缺口和債務籌資缺口。由于市場體系的不完善以及經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)換時期所特有的問題，中小企業(yè)面臨著更加嚴重的籌資苦難。這種苦難不僅體現(xiàn)在中小企業(yè)面臨著更加嚴重的資本缺口和債務缺口，而且還體現(xiàn)在市場的扭曲使相當一部分具有活力的民營中小企業(yè)有著更多的籌資困難。 </p><p>　　二、中小企業(yè)籌資困難的原因分析 </p><

5、;p>　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)規(guī)模小 </p><p>　　中小企業(yè)經(jīng)營狀況不理想，信用不高是企業(yè)貸款最大的障礙。大多數(shù)中小企業(yè)財務制度不健全，缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，而且中小企業(yè)出現(xiàn)逃廢銀行債務情況較為嚴重，造成中小企業(yè)的信用等級普遍較低，再加我國缺乏權(quán)威的企業(yè)信用評估機構(gòu)。從客觀方面來講，國有商業(yè)銀行的貸款信用評級標準對中小企業(yè)不利，且對中小企業(yè)存在信用歧視。 </p><p>　　（

6、二）管理水平不高和技術(shù)人員嚴重缺乏 </p><p>　　大部份中小企業(yè)都是家族式企業(yè)，公司治理落后，經(jīng)營管理水平不高，財務制度不健全，企業(yè)信息透明度差，不能適應市場經(jīng)濟發(fā)展的需求。而其中的主要原因在于企業(yè)的管理者缺乏必要的企業(yè)經(jīng)營理念，管理手段落后，習慣于傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營管理模式，缺乏對市場的適應和把握能力。另一方面，人員素質(zhì)低，技術(shù)人員缺乏，致使企業(yè)創(chuàng)新能力不足，開發(fā)能力不強，產(chǎn)品更新?lián)Q代難。 </p&g

7、t;<p>　　（三）相關(guān)法律制度缺位 </p><p>　　《中小企業(yè)促進法》雖然頒布實施了，但仍需要一系列配套法規(guī)政府條例來細化。目前我國既缺乏相關(guān)的信用法律制度，也未建立起全社會統(tǒng)一的企業(yè)與個人征信系統(tǒng)，還缺乏統(tǒng)一權(quán)威管理部門，導致相關(guān)政府缺乏有效協(xié)調(diào)和銜接，信用擔保機構(gòu)運行秩序混亂，支持中小金融機構(gòu)發(fā)展的法律制度缺乏。 </p><p>　　三、拓展中小企業(yè)籌資方式的

8、對策與思路 </p><p>　　（一）企業(yè)自身的對策 </p><p>　　1.強化經(jīng)營者素質(zhì) </p><p>　　企業(yè)應改革現(xiàn)有的家庭式管理的治理結(jié)構(gòu)，實行真正的公司制的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)經(jīng)營者應加強自身素質(zhì)的提高，提高經(jīng)營水平，遵循誠信原則，改變籌資觀念，將個人財產(chǎn)和公司財產(chǎn)區(qū)別開來，同時應建立健全的會計核算體系，提供令人信服的會計信息，通過這些措施，可

9、以提高中小企業(yè)的信用水平，增強銀行對資金供應者的信心。 </p><p><b>　　2.增強金融意識 </b></p><p>　　中小企業(yè)必須主動理順銀企關(guān)系，降低銀行對中小企業(yè)貸款的成本和風險，同時也能夠促進中小企業(yè)改善經(jīng)營管理。在這里要強調(diào)的一點是，中小企業(yè)要想獲得銀行的進一步支持，利用銀行貸款實現(xiàn)融資的目的，就必須努力增強信用意識，自覺摒棄背信棄義、踐踏信用

10、的違法亂紀行為，提高自覺還貸意識和行為，以實際的行動取信于銀行。 </p><p>　　3.自發(fā)建立中小企業(yè)互助組織 </p><p>　　中小企業(yè)應該建立中小企業(yè)互助組織，加強共同發(fā)展和風險共擔的能力。單個小企業(yè)的資金實力是微弱的，但集體的力量是無窮的，中小企業(yè)可以團結(jié)起來，一方有難，八方支援。2003年，我國深圳首先創(chuàng)立中小企業(yè)信用互助協(xié)會，該協(xié)會通過嚴格的資格審查吸收中小企業(yè)入會，交

11、納互助保證金，當企業(yè)需要資金時由協(xié)會出面擔保，有利于促進企業(yè)健康快速發(fā)展。 </p><p>　?。ǘ┱矫娴膶Σ?</p><p>　　1.建立扶持中小企業(yè)籌資法律法規(guī) </p><p>　　政府應當積極配合中小企業(yè)拓寬籌資渠道的舉措，建立健全扶持中小企業(yè)籌融資方面的法律法規(guī)，認真貫徹落實國務院發(fā)布的《關(guān)于鼓勵支持和引導個體私營非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》。制

12、定扶持民營中小企業(yè)發(fā)展的法規(guī)，用立法的形式規(guī)范民營中小企業(yè)的融資服務體系，如加快制定包括《民營中小企業(yè)法》、《發(fā)營中小企業(yè)投資法》、《民營中小企業(yè)技術(shù)革新促進法》以及與風險籌資相關(guān)的法規(guī)。 </p><p>　　2.政府給予適當?shù)恼咧С?</p><p>　　具體政策應考慮有：降低稅率，包括降低營業(yè)稅、增值稅等流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅和利潤稅等主體稅種的稅率；稅收減免，針對不同行業(yè)的中小企業(yè)實

13、施包括全額減免、定額減免、定比減免等不同方式的定期或臨時減免；在減免環(huán)節(jié)上，主要是中小企業(yè)創(chuàng)建初期與服務出口；提高稅收起征點。這可減少起征點以下的企業(yè)的稅收稅負水平，提高起征點的稅種主要有營業(yè)稅和所得稅等。 </p><p>　　（三）金融機構(gòu)方面的對策 </p><p>　　1.建立與中小企業(yè)發(fā)展相適應的信貸管理制度 </p><p>　　要建立與中企業(yè)發(fā)展相適應

14、的信貸管理制度，首先要明確中小企業(yè)信用等級評估制度。針對評定標準，對不同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)在進行信用等級評估時，應盡量弱化單純用絕對數(shù)表示企業(yè)經(jīng)濟實力的有關(guān)指標的分數(shù)占比，以相對消除對中小企業(yè)的信用歧視。 </p><p>　　2.建立和完善相應的專門金融機構(gòu) </p><p>　　更多地關(guān)注于成立專門面向中小企業(yè)的小型金融機構(gòu)，適當降低貸款規(guī)模的下限并規(guī)定中小企業(yè)最低貸款限制。目前，中央

15、銀行在早前就已經(jīng)發(fā)布了《關(guān)于加強和改進對中小企業(yè)金融服務的指導意見》。但是，在建立和完善專門金融機構(gòu)方面，目前我國各方面的準備工作是遠遠不足的，無論在商業(yè)銀行還是在其他非銀行金融機構(gòu)，建立和完善相應的專門金融機構(gòu)，都是他們所仍然是被關(guān)注的話題。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]陳曉紅.中小企業(yè)融資創(chuàng)新與信用擔保[M].中國