2010年經(jīng)濟(jì)師《金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)》學(xué)習(xí)重點(diǎn)(10)

1、1第十章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理一、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念（一）風(fēng)險(xiǎn)的涵義與要素（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義與要素1.金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義作為風(fēng)險(xiǎn)所涵蓋的一種風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在從事金融活動(dòng)中，因某些因素發(fā)生意外的變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。2.金融風(fēng)險(xiǎn)的要素由金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義可見，金融風(fēng)險(xiǎn)包含以下三個(gè)要素：第一，金融風(fēng)險(xiǎn)的因素是有關(guān)主體從事了金融活動(dòng)。第二，金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是某些因素發(fā)生意外的變動(dòng)。第三，金融風(fēng)險(xiǎn)中損失的可能性是經(jīng)

2、濟(jì)損失的可能性。（三）金融風(fēng)險(xiǎn)的類型1.信用風(fēng)險(xiǎn)廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險(xiǎn)。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方在貨幣資金借貸中還款違約的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行是最主要的從事貨幣資金借貸的信用機(jī)構(gòu)。迄今商業(yè)銀行仍然是最大的信用風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行仍然是最大的信用風(fēng)險(xiǎn)的承受者的承受者。信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要基于兩個(gè)原因：一是缺乏償還意愿。二是喪失償還能力。債權(quán)人在信用風(fēng)險(xiǎn)上的損失是可以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)損失。這種經(jīng)濟(jì)損失首先是債權(quán)人的“收益性

3、”損失，由直接財(cái)務(wù)損失和間接財(cái)務(wù)損失等兩部分構(gòu)成。直接財(cái)務(wù)損失就是未收回的本金和利息的損失；間接財(cái)務(wù)損失就是機(jī)會(huì)收益損失，即債權(quán)人喪失了在利率上升的條件下，將回收的本金和利息再貸放出去獲利的機(jī)會(huì)收益。債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)損失還表現(xiàn)在“流動(dòng)性”的損失上，即因不能如期、足額收回本金和利息而降低了資產(chǎn)的流動(dòng)性，影響到資金循環(huán)周轉(zhuǎn)計(jì)劃，在特殊情況下，還可能因此而喪失支付能力，導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉。【例題單選題】（2008年）我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)的最主要表現(xiàn)是（）。A.

4、法律風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)[答案]D[解析]信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式。2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)源于市場(chǎng)中的金融市場(chǎng)。有關(guān)主體在金融市場(chǎng)上從事金融產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品交易時(shí)，因金融市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體在金融市場(chǎng)上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是金融市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)。金融市場(chǎng)價(jià)格包括匯率、利率、股價(jià)、金融期貨價(jià)

5、格和金融期權(quán)價(jià)格等。3問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。”該定義關(guān)注內(nèi)部操作，重視過程導(dǎo)向。操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)主要由金融機(jī)構(gòu)外部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。5.法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)6.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)（1）狹義的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)與廣義的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)從狹義來看，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)居民在與他國(guó)居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治或社會(huì)

6、等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動(dòng)，而使自己不能如期、足額收回有關(guān)資金，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。從廣義來看，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)居民在與他國(guó)居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國(guó)各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動(dòng)，而使自己蒙受各種損失的可能性。（2）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)如果與一國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國(guó)居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國(guó)居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。如果與一國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易

7、的他國(guó)居民為民間主體，國(guó)家通過外匯管制、罰沒或國(guó)有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉(zhuǎn)移，使之不能正常履行其商業(yè)義務(wù)，從而使該國(guó)居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)?！纠}1單選題】如果與一國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國(guó)居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國(guó)居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是（）A.主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)B.政治風(fēng)險(xiǎn)C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)[答案]A【例題2多選題】國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)包括（）A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.主權(quán)

8、風(fēng)險(xiǎn)C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)[答案]BC（3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)7.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)8.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)二、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在2004年12月25日頒布的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)試行辦法》中，將內(nèi)部控制定義為：商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，通過制定并實(shí)施系統(tǒng)化的政策、程序和方案，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別、評(píng)估、控制、監(jiān)測(cè)和改進(jìn)的動(dòng)態(tài)過程和機(jī)制。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)試行辦法》中認(rèn)為商