信息缺陷下個人住房抵押貸款風(fēng)險研究.pdf

1、隨著國家住房政策的改革,人們對住房抵押貸款的需求將進(jìn)一步擴大,個人住房抵押貸款余額占銀行的資產(chǎn)比重也將進(jìn)一步提高,但是個人住房信貸業(yè)務(wù)固有的特性,即:資金來源的短期性與資金運用長期性之間的矛盾,決定了該項業(yè)務(wù)不僅具有一般商業(yè)貸款共有的貸款風(fēng)險,而且還涉及個人消費行為、住房市場、居民安定等產(chǎn)生的特殊風(fēng)險.世界各國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗表明,一旦這些風(fēng)險形成并且顯性化,便會迅速大面積擴展,危及整個金融市場和國民經(jīng)濟的發(fā)展.為此,作者首先通過對國

2、內(nèi)外對個人住房抵押貸款風(fēng)險的研究成果進(jìn)行了簡單的總結(jié)和比較,從中找出中國對個人住房抵押貸款風(fēng)險研究存在的局限性.并從風(fēng)險與信息缺陷的關(guān)系著手,對在信息不完全和信息不對稱下的情況下的個人住房抵押貸款進(jìn)行了剖析,指出貸款期限長與信息時效性之間的矛盾、零售性貸款與信息搜尋成本之間的矛盾、個人理性與法律缺陷之間的矛盾造成了個人住房抵押貸款中的信息缺陷,并由此產(chǎn)生了逆向選擇和道德風(fēng)險問題.同時,通過建立逆向選擇模型,揭示出銀行為防范減少風(fēng)險而制定

3、的嚴(yán)格措施,反而有可能使市場中留下更多的不守信用者和更大的風(fēng)險;而道德風(fēng)險模型的建立,則說明在信息不完全和信息不對稱程度日益嚴(yán)重的情況下,道德風(fēng)險有加劇的趨勢.接下來,作者運用博弈論,建立了在完全且完美信息和完全且不完美信息兩種情況下個人與銀行間的借貸和還款博弈模型,進(jìn)一步證實了信息缺陷是形成個人住房抵押貸款風(fēng)險的根源.最后,作者從微觀角度,通過運用層次分析法,建立個人資信評估模型,提出了防范個人住房抵押貸款風(fēng)險的具體措施;在宏觀方面,