信息不對稱下個人住房抵押貸款違約風(fēng)險及其對策研究.pdf

1、隨著住房制度改革的深化和住房需求的增長，我國商業(yè)銀行個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)正經(jīng)歷飛速發(fā)展階段。住房抵押貸款制度不僅滿足了人們房產(chǎn)消費的需求，也為各商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、增加經(jīng)營利潤提供了有效的途徑。但隨著個人住房抵押貸款余額在商業(yè)銀行貸款余額中比重的日益提高，風(fēng)險也在逐步顯現(xiàn)，并且近年來有擴大的跡象，其中違約風(fēng)險是個人住房抵押貸款面臨的最主要風(fēng)險。違約行為不但阻礙住房金融市場的健康發(fā)展，還可能影響到整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。目前，金融界己普遍意

2、識到加強違約風(fēng)險管理的緊迫性和必要性，學(xué)術(shù)界也對這一問題給予重視。但是運用信息不對稱理論來分析個人住房抵押貸款違約風(fēng)險的研究還不多見。 基于上述背景，本文從信息不對稱角度出發(fā)，以個人住房抵押貸款違約風(fēng)險為研究對象，通過信息不對稱理論來對其進(jìn)行剖析。信息不對稱并非是違約產(chǎn)生的直接根源，但信息不對稱導(dǎo)致“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”，這將加劇主觀違約風(fēng)險。本文通過建立“逆向選擇”模型和“道德風(fēng)險”模型對違約風(fēng)險產(chǎn)生機理進(jìn)行了深入研究，并

3、解釋了信息不對稱如何影響信貸市場效率。通過模型證明逆向選擇會使銀行向更多高風(fēng)險借款人提供貸款，這無疑加劇了道德風(fēng)險隱患。房價的下跌和個人收入水平的下降是導(dǎo)致借款人違約的主要因素，而由于銀行的信息弱勢地位，使其無法準(zhǔn)確分辯借款人的信用水平，只能估計違約的概率，這導(dǎo)致信貸配給的產(chǎn)生，降低整個信貸市場的效率。在透徹的理論分析之后，文章還結(jié)合具體實例對理論研究進(jìn)行印證。在此基礎(chǔ)上，以消除和轉(zhuǎn)移信息不對稱為原則提出相應(yīng)的解決措施，這包括健全個人信