為什么需要理財(cái)

1、理財(cái)是當(dāng)代家庭經(jīng)濟(jì)生活的一個(gè)重要的方面。理財(cái)主要是兩個(gè)方面，儲(chǔ)蓄和風(fēng)險(xiǎn)投資。1、儲(chǔ)蓄。包括活期存款、定期存款、七日存款、購(gòu)買國(guó)債等。其中國(guó)債收益最高，時(shí)間越久，獲利越多?？梢钥紤]買一部分國(guó)債和定期存款，作為長(zhǎng)期投資和基本的生活保障。2、風(fēng)險(xiǎn)投資。包括，實(shí)物投資和金融理財(cái)產(chǎn)品投資。實(shí)物投資：房地產(chǎn)、藝術(shù)品、郵票、古玩等，這方面不僅需要有好的投資眼光，還要有資深的鑒賞分辨能力，如果沒(méi)有這方面底蘊(yùn)建議不要投資。金融理財(cái)產(chǎn)品:股票、基金、外匯、

2、期貨、基金定投、分紅保險(xiǎn)、現(xiàn)貨。股票風(fēng)險(xiǎn)較高，加上最近股市一直低迷，經(jīng)濟(jì)發(fā)展有點(diǎn)通貨膨脹，建議去找有實(shí)力的證券公司，少投或者不投?；鸲ㄍ侗裙善憋L(fēng)險(xiǎn)低，屬于成長(zhǎng)性投資，可以每月定投，收益可觀，但由于股市盤(pán)整決定基金行情好壞，建議適量投資。分紅保險(xiǎn)，屬于穩(wěn)健型，風(fēng)險(xiǎn)較小，一般是按年分紅，收益一般，周期時(shí)間較長(zhǎng)，如果不急著用錢可以適量投一些。短期投資主要是外匯、期貨、現(xiàn)貨。外匯和期貨高風(fēng)險(xiǎn)高收入，杠桿比例較大，有的甚至超過(guò)1:500，短期收

3、益顯著，缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)不容易控制，小資金很容易爆倉(cāng)，建議盡量少投或者不投?，F(xiàn)貨可以分為黃金現(xiàn)貨和農(nóng)副產(chǎn)品、能源類現(xiàn)貨。黃金現(xiàn)貨，國(guó)內(nèi)能做的都是倫敦黃金交易所的代理公司，全天24小時(shí)交易，由于金價(jià)昂貴，投資門(mén)檻也很高，受國(guó)際金價(jià)和美元匯率等影響，同時(shí)要注意我們作為投資者在黃金現(xiàn)貨中是買賣合約賺取差價(jià)，并不是真的要買黃金，所以也是有風(fēng)險(xiǎn)的，并不是保值的，建議根據(jù)自己承受能力適當(dāng)買一些或者不買。實(shí)行任何投資產(chǎn)品沒(méi)有絕對(duì)保值的，理論上都是風(fēng)險(xiǎn)的，只

4、講收益不談風(fēng)險(xiǎn)的投資公司都是不切實(shí)際的，所以盡可能把風(fēng)險(xiǎn)減小，把收益時(shí)間延長(zhǎng)，才能穩(wěn)步盈利，才是正確的投資理財(cái)。為什么我們需要個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，我還要給出三個(gè)基本理由：1、了解家庭的財(cái)務(wù)資源和未來(lái)的生活目標(biāo)的關(guān)系：什么是我們的財(cái)務(wù)資源呢？資產(chǎn)和收入。資產(chǎn)是已經(jīng)賺回來(lái)的錢，而收入是指未來(lái)可以賺回來(lái)的錢，他們將構(gòu)成我們一生的幸福生活的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。我們的生活目標(biāo)，比如購(gòu)車換房，子女教育，海邊養(yǎng)老別墅，女兒的嫁妝，都需要利用我們的財(cái)務(wù)資源來(lái)實(shí)現(xiàn)。你的

5、財(cái)務(wù)資源能支持你的人生目標(biāo)嗎？實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的必要投資收益率是多少？我購(gòu)買基金、保險(xiǎn)、股票、房產(chǎn)能對(duì)我的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)有什么幫助？這都是財(cái)務(wù)規(guī)劃幫助你了解和實(shí)現(xiàn)的基本工作。2、實(shí)現(xiàn)財(cái)富創(chuàng)造和財(cái)富管理的適度分離：財(cái)富積累的初始過(guò)程，就是財(cái)富創(chuàng)造的過(guò)程。我們財(cái)富的初始累積，也許來(lái)自你的企業(yè)投資，也許來(lái)自你的某單生意，也許來(lái)自你的收入支出的結(jié)余。一般來(lái)說(shuō)，我們的收入分為工作收入和理財(cái)收入，后者正是對(duì)你的資產(chǎn)進(jìn)行管理的投資收益。在有了資本的初始積累后，有很

6、多的人還是將所有的時(shí)間、注意力和智慧持續(xù)放在賺錢上，而忽略了對(duì)賺回來(lái)的錢進(jìn)行打理，或者還是用創(chuàng)造財(cái)富的激情來(lái)等同于管理財(cái)富，這會(huì)帶來(lái)兩種結(jié)局：要么你的財(cái)富增長(zhǎng)速度非常慢，甚至通貨膨脹使得你的財(cái)富貶值；要么你把一切財(cái)產(chǎn)都投資到事業(yè)中，失去了財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，放大了財(cái)富管理的風(fēng)險(xiǎn)。3、對(duì)家庭財(cái)務(wù)實(shí)行科學(xué)決策也許我們并沒(méi)有刻意的注意，其實(shí)我們每天都在對(duì)家庭的金融問(wèn)題進(jìn)行決策。家庭金融決策，首當(dāng)其沖的就是消費(fèi)和儲(chǔ)蓄決策。我們首先要處理當(dāng)期其收

7、入和當(dāng)期支出的關(guān)系，一般來(lái)說(shuō)，我們都會(huì)量入為出，不會(huì)使得當(dāng)期消費(fèi)超過(guò)當(dāng)期支出。可是經(jīng)濟(jì)學(xué)的持久收入假說(shuō)告訴我們，我們的當(dāng)期的收入，不僅僅是為了當(dāng)期的支出，我們還要滿足未來(lái)的支出。比如漫長(zhǎng)的退休生活支出。所以我們要考慮消費(fèi)的情況下，進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬?chǔ)蓄。然而一般的儲(chǔ)蓄行為，可能不能滿足日益提高的生活品質(zhì)的要求，甚至不能抵御通貨膨脹。因此，我們要面對(duì)投資決策。投資就是犧牲當(dāng)前的利益獲得未來(lái)的收益，收益率的提高，將決定未來(lái)的生活富裕水平。風(fēng)險(xiǎn)管理也

8、是我們面臨的一個(gè)金融決策內(nèi)容。一般來(lái)說(shuō)，我們通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)對(duì)人力資本的風(fēng)險(xiǎn)（也就是我們的生米）和實(shí)物資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行管理，這就是人壽保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。而對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也就是對(duì)我們的投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，一般是進(jìn)行分散投資。此外，我們還面臨融資決策。我要不要貸款用于當(dāng)前的生活甚至是投資？貸款利息上調(diào)，我要不要提前還貸？這些問(wèn)題都是我們需要進(jìn)行的金融財(cái)務(wù)決策。自2005年7月實(shí)行人民幣匯率形成機(jī)制改革以來(lái)，人民幣對(duì)美元匯率穩(wěn)中有升，升值幅度

9、逐漸加快。2005年人民幣對(duì)美元升值2.56%，2006年升值3.35%，至2007年12月4日，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)為7.4094，今年l升值幅度超過(guò)4%。除了相對(duì)美元，今年以來(lái)人民幣對(duì)世界主要貨幣也表現(xiàn)出明顯升值趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)際清算銀行最新數(shù)據(jù)，2007年，人民幣的實(shí)際有效匯率升值6%以上，大大超過(guò)了人民幣對(duì)美元中間價(jià)升值幅度。通脹、國(guó)際收支盈余、外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)過(guò)快等壓力并未因升值而緩解，反而出現(xiàn)通脹和國(guó)際收支盈余及外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)加速的

10、趨勢(shì)。這也是在我們的預(yù)料之中的，緩慢升值的結(jié)果，自然是強(qiáng)化市場(chǎng)預(yù)期的，市場(chǎng)會(huì)提前的反映出來(lái)，當(dāng)然你可以控制中間價(jià)的制定，但是這樣會(huì)授人以柄，貨幣籃子的游戲短期玩一玩還可以，但是時(shí)間長(zhǎng)了人家就可以算出來(lái)你的貨幣權(quán)重基本上是什么？當(dāng)然你也可以隨時(shí)的調(diào)整?？傮w來(lái)看，2007年以來(lái)，各類物價(jià)指數(shù)、房?jī)r(jià)、股價(jià)等快速上漲，通脹陰影再次威脅經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)性和穩(wěn)定性。從全球的角度來(lái)看，美國(guó)是主要的需求方，中國(guó)是主要的供給方，但是我們現(xiàn)在的持續(xù)性、穩(wěn)定性

11、面臨著挑戰(zhàn)。房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的膨脹對(duì)消費(fèi)者的利益和經(jīng)濟(jì)的整體競(jìng)爭(zhēng)力開(kāi)始造成實(shí)質(zhì)性損害。由此可見(jiàn)，在經(jīng)常項(xiàng)目開(kāi)放后，仍對(duì)資本項(xiàng)目實(shí)施管制條件下，貨幣對(duì)外升值未能緩解宏觀經(jīng)濟(jì)壓力通脹及資產(chǎn)價(jià)格膨脹卻同時(shí)顯現(xiàn)，即對(duì)外升值，對(duì)內(nèi)貶值。我們看中國(guó)的房?jī)r(jià)問(wèn)題，近年來(lái)，房?jī)r(jià)一路持續(xù)上揚(yáng)，債務(wù)收入已經(jīng)遠(yuǎn)超國(guó)際水平。10月份，“國(guó)房景氣指數(shù)”為105.74，比9月份上升0.75點(diǎn)，同比上升2.34點(diǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資分類指數(shù)為104.42，比9月份上升0.

12、35點(diǎn)，同比上升2.74點(diǎn)。110月份，完成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資19192億元，同比增長(zhǎng)31.4%。住宅完成投資13726億元，增長(zhǎng)33.7%。其中，經(jīng)濟(jì)適用住房投資618億元，增長(zhǎng)32.2%。需求持續(xù)高漲，越調(diào)控，房?jī)r(jià)上漲越快，市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性心理，反映出城市化和婚姻適齡人口存在龐大的真實(shí)需求。但是空房率和黑房率卻居高不下，反映出投資和投機(jī)性需求占有相當(dāng)大的比重，缺乏有效的物業(yè)稅等手段約束對(duì)土地及空間資源的無(wú)節(jié)制占用。股票泡沫。A股市場(chǎng)在完成

13、股權(quán)分置改革后開(kāi)始恢復(fù)上漲，到2007年10月中旬，由2005年的998點(diǎn)上升至6100多點(diǎn)。2006年，成為全球收益率第二的新興市場(chǎng)。A股市場(chǎng)開(kāi)戶投資者達(dá)到1.2億，股票市值突破30萬(wàn)億元，平均PE值最高達(dá)到5060倍。A股出現(xiàn)了普遍定價(jià)過(guò)高的問(wèn)題，相當(dāng)大部分的股票顯現(xiàn)出泡沫，10月中旬開(kāi)始在中石油等大盤(pán)藍(lán)籌股集中回歸、次級(jí)貸款危機(jī)導(dǎo)致的全球性股市震蕩的情況下進(jìn)行中期調(diào)整。目前，基本回到價(jià)值投資的水平。大股東行為模式在股改后，開(kāi)始向與

14、流通股東利益一致的方向發(fā)展，經(jīng)營(yíng)治理績(jī)效開(kāi)始好轉(zhuǎn)，成為股價(jià)上漲的主要推動(dòng)力。我們看到5.30以后，大部分的人都是哀鴻遍野的，為什么會(huì)這樣，因?yàn)樗淖h價(jià)已經(jīng)在市場(chǎng)上完全反映，如果再向上反映的話，那就是狂熱了。那么如何分析下一個(gè)市場(chǎng)階段，這是我們后面重點(diǎn)談的。我們看一下現(xiàn)在的問(wèn)題是什么呢？中央領(lǐng)導(dǎo)人多次征求我們的意見(jiàn)，到底應(yīng)該怎么看，現(xiàn)在分歧非常的激烈，即使是最高層也有分歧。股權(quán)分置改革消除了多年來(lái)非流通股的不確定性，增強(qiáng)投資者信心，大家愿

15、意進(jìn)來(lái)了，促使大股東與流通股東利益趨于一致，但沒(méi)有改變的是什么呢？最核心的一條，市場(chǎng)規(guī)則的制定仍是政府主導(dǎo)，而政府行為的不可預(yù)測(cè)性使得市場(chǎng)不確定性短期內(nèi)難以消除，股市運(yùn)行長(zhǎng)期處于動(dòng)蕩之中。所以我們說(shuō)中國(guó)的政策是以變通的方式顯現(xiàn)出來(lái)，以前是直接干預(yù)，現(xiàn)在我們說(shuō)是窗口指導(dǎo)，有的時(shí)候還遮遮掩掩的，這樣的情況還是存在的。第二，內(nèi)幕交易極其猖獗，我上次在深圳開(kāi)會(huì)的時(shí)候就有人提到，這種操縱市場(chǎng)行為前所未有，反映在戰(zhàn)略配售、定向增發(fā)成為社會(huì)財(cái)富分配與

16、各種非法交易的手段，而且查處不及時(shí)，處罰過(guò)輕，極大地?fù)p害了政府的公信力，削弱了投資者的信心。第三，從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，資本市場(chǎng)非均衡發(fā)展嚴(yán)重。主板市場(chǎng)中，單一大盤(pán)藍(lán)籌股占股票指數(shù)超過(guò)10%，這本身就是不正常的現(xiàn)象，這扭曲指數(shù)的含義，誤導(dǎo)市場(chǎng)和監(jiān)管，造成資金集中流向藍(lán)籌股的2：8現(xiàn)象，并購(gòu)、重組功能很不健全。股票市場(chǎng)中，創(chuàng)業(yè)板急待出臺(tái)；場(chǎng)外市場(chǎng)急需規(guī)范發(fā)展，受部門(mén)利益左右明顯；公司債券市場(chǎng)仍屬探索階段。準(zhǔn)確的說(shuō)我們反對(duì)金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)進(jìn)行公司債券