國(guó)際金融危機(jī)與國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融秩序的發(fā)展方向研究

1、國(guó)際金融危機(jī)與國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融秩序國(guó)際金融危機(jī)與國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融秩序的發(fā)展方向研究的發(fā)展方向研究【摘要】國(guó)際金融危機(jī)對(duì)國(guó)際貿(mào)易以及國(guó)際金融秩序存在著深遠(yuǎn)的中長(zhǎng)期影響。起端于美國(guó)次貸危機(jī)的國(guó)際金融危機(jī)終結(jié)了美國(guó)負(fù)債消費(fèi)模式，由此引發(fā)了全球經(jīng)濟(jì)增速的放緩，現(xiàn)行的國(guó)際貿(mào)易秩序與格局亟待轉(zhuǎn)型。以美元霸權(quán)為基礎(chǔ)的國(guó)際貨幣體系存在著明顯缺陷，國(guó)際貨幣體系向著多元化的趨勢(shì)發(fā)展，國(guó)際貨幣基金組織在未來(lái)國(guó)際貨幣體系中的地位將會(huì)有所提升。下載【關(guān)鍵詞】

2、國(guó)際金融危機(jī)；國(guó)際貿(mào)易；國(guó)際金融秩序；發(fā)展方向20世紀(jì)末和21世紀(jì)初接連發(fā)生的國(guó)際金融問(wèn)題對(duì)國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際金融秩序產(chǎn)生了很大的影響，同時(shí)也反映出當(dāng)今世界金融體系存在著很?chē)?yán)重的問(wèn)題。特別是2007～2010年美國(guó)華爾街爆發(fā)的次貸危機(jī)，最終釀成了一場(chǎng)國(guó)際金融危機(jī)，這也進(jìn)一步揭示了以美國(guó)為代表的西方發(fā)達(dá)國(guó)家在國(guó)際金融格局中的長(zhǎng)期霸權(quán)地位嚴(yán)重影響著國(guó)際金融秩序，但發(fā)達(dá)國(guó)家并沒(méi)有在國(guó)際金融秩序中承擔(dān)起相應(yīng)的國(guó)際責(zé)任，而發(fā)展中國(guó)家卻一直在國(guó)際金融格

3、局中被動(dòng)接受發(fā)達(dá)國(guó)家的安排。經(jīng)濟(jì)全球化的到來(lái)使發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)部的金融危機(jī)很容易波及至全世界，對(duì)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融秩序造成更為嚴(yán)重的危害，所以必須要針對(duì)當(dāng)前國(guó)際金融體系中出現(xiàn)的問(wèn)題，及時(shí)對(duì)國(guó)際金融格局進(jìn)行變革，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的發(fā)展。正確地認(rèn)識(shí)國(guó)際金融危機(jī)與國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融秩序的發(fā)展方向，是能夠讓世界各國(guó)準(zhǔn)確把握世界金融形勢(shì)發(fā)展趨勢(shì)，并將其作為制定國(guó)內(nèi)金融政策、有效應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易基礎(chǔ)的需要。一、國(guó)際金融危機(jī)下全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的調(diào)整1990

4、年之后，美國(guó)的負(fù)債消費(fèi)深度刺激著全球經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，可以說(shuō)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式很大程度上依賴于美國(guó)負(fù)債消費(fèi)。一方面，美國(guó)的負(fù)債消費(fèi)拉動(dòng)了東亞經(jīng)濟(jì)等新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的出口需求，美國(guó)不斷擴(kuò)大的貿(mào)易逆差帶動(dòng)著其他國(guó)家貿(mào)易順差的相應(yīng)擴(kuò)大，而針對(duì)美國(guó)的出口貿(mào)易也成為了拉動(dòng)?xùn)|亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素；另一方面，美國(guó)又通過(guò)資本市場(chǎng)將東亞經(jīng)濟(jì)體對(duì)美順差所形成的外匯儲(chǔ)備回流，進(jìn)一步支持了美國(guó)的負(fù)債消費(fèi)。這種在商品市場(chǎng)上貿(mào)易順差與資本市場(chǎng)上外匯儲(chǔ)備回流的“雙循環(huán)”支撐

5、著全球經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。起端于美國(guó)華爾街次貸危機(jī)的國(guó)際金融危機(jī)體現(xiàn)了美國(guó)負(fù)債消費(fèi)模式的弊端，因此，以美國(guó)負(fù)債消費(fèi)為基礎(chǔ)的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式也要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。（一）應(yīng)大幅調(diào)整美國(guó)家庭的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)這次的國(guó)際金融危機(jī)造成了美國(guó)家庭資產(chǎn)的嚴(yán)重縮水，所以美國(guó)應(yīng)當(dāng)在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)對(duì)家庭的消費(fèi)儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)進(jìn)行適量的調(diào)整，這些調(diào)整主要包括提高家庭儲(chǔ)蓄率、降低家庭消費(fèi)率兩方面。因美國(guó)在全球金融結(jié)構(gòu)中處于主導(dǎo)地位，這種家庭的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)全球經(jīng)濟(jì)而言影

6、響是十分巨大的。（二）應(yīng)大幅調(diào)整美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)美國(guó)金融機(jī)構(gòu)作為負(fù)債消費(fèi)的助推器，所含有的高負(fù)債與高杠桿比率對(duì)國(guó)際金融危機(jī)時(shí)卻無(wú)能為力，因此必須全面改革國(guó)際貨幣基金。美元霸權(quán)下的國(guó)際貨幣體系終將崩塌，隨之而來(lái)的就是國(guó)際貨幣體系的多元化時(shí)代。2009年4月2日落幕的二十國(guó)集團(tuán)倫敦金融峰會(huì)在國(guó)際貨幣基金組織（IMF）增資、加強(qiáng)金融監(jiān)管等全球攜手應(yīng)對(duì)金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)議題達(dá)成多項(xiàng)共識(shí)，如果能夠落實(shí)G20倫敦峰會(huì)的相關(guān)改革措施，那么就會(huì)相應(yīng)

7、提升國(guó)際貨幣基金在國(guó)際貨幣體系中的地位，以確保國(guó)際貨幣基金組織在國(guó)際金融秩序中的調(diào)控作用能有效發(fā)揮。（一）建立多元化的儲(chǔ)備貨幣新形勢(shì)下改革國(guó)際貨幣體系要求必須在未來(lái)5～10年間削弱美元霸權(quán)，建立多元化的國(guó)際貨幣。次貸危機(jī)后美國(guó)進(jìn)行的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激方案對(duì)美元中長(zhǎng)期幣值走勢(shì)形成巨大貶值壓力，由此造成的新一輪通貨膨脹將會(huì)帶來(lái)全球美元資產(chǎn)的再度貶值，為全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)新的金融風(fēng)險(xiǎn)，所以各儲(chǔ)備持有國(guó)家針對(duì)這一現(xiàn)狀會(huì)相應(yīng)的減持美元儲(chǔ)備，以減少對(duì)美

8、國(guó)經(jīng)濟(jì)的依賴性，最大限度地避免國(guó)際金融危機(jī)的波及程度，因此建立多元化的儲(chǔ)備貨幣是國(guó)際貨幣體系的總體趨勢(shì)。建立超主權(quán)貨幣是儲(chǔ)備貨幣多元化最主要的形式之一。超主權(quán)貨幣的概念早在1969年建立的特別提款權(quán)上就得到了體現(xiàn)，特別提款權(quán)也被稱為紙黃金，其作用在于償還國(guó)際貨幣基金組織債務(wù)、彌補(bǔ)會(huì)員國(guó)政府之間國(guó)際收支逆差，但是在之后的40年中，特別提款權(quán)的貨幣功能并沒(méi)有得到充分發(fā)揮。到目前為止，紙黃金的價(jià)值也僅僅由美元、歐元、英鎊和日元組成的一籃子儲(chǔ)備

9、貨幣決定，而其他國(guó)家的貨幣均被排斥在貨幣籃子之外。所以說(shuō)要建立一個(gè)與主權(quán)國(guó)家脫鉤，并能保持幣值長(zhǎng)期穩(wěn)定的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣首先要解決的問(wèn)題就是貨幣的代表性。建立超主權(quán)貨幣是維護(hù)國(guó)際金融秩序中長(zhǎng)期遠(yuǎn)大的目標(biāo)，反映了發(fā)展中國(guó)家建立新貨幣體系的訴求。另外，區(qū)域貨幣的發(fā)展也是形成儲(chǔ)備貨幣多元化趨勢(shì)的重要因素，尤其是歐元近幾年國(guó)際地位的增加，對(duì)美元國(guó)際貨幣地位產(chǎn)生了巨大威脅，在國(guó)際貨幣體系中開(kāi)始占有一席之地。雖然從目前來(lái)看，歐元還不能替代美元在國(guó)際貨幣

10、體系的地位，但也成為平衡國(guó)際金融秩序重要因素。人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化也是儲(chǔ)備貨幣多元化的主要形式，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中占據(jù)著很大的比重，并且已經(jīng)成為世界第三大經(jīng)濟(jì)體。中國(guó)金融部門(mén)和金融市場(chǎng)的飛速發(fā)展增強(qiáng)了中國(guó)金融對(duì)世界的影響力，在國(guó)際交易中人民幣也開(kāi)始被頻繁使用。世界上兩個(gè)最大的經(jīng)濟(jì)區(qū)由美元和歐元成為支撐，但亞洲作為世界第三大經(jīng)濟(jì)區(qū)卻缺乏自己的主導(dǎo)貨幣。美元資產(chǎn)是亞洲國(guó)家巨額的外匯儲(chǔ)備的主要形式，但是國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)使美元

11、資產(chǎn)在金融泡沫擠壓中大幅度縮水，這些持有美元資產(chǎn)的亞洲國(guó)家面臨著很?chē)?yán)重的金融資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)，因此亞洲經(jīng)濟(jì)區(qū)需要多元化的儲(chǔ)備貨幣來(lái)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融秩序的變化。隨著中國(guó)在貿(mào)易、投資和金融領(lǐng)域的崛起，在亞洲地區(qū)的影響力不斷增強(qiáng)，人民幣在很多亞洲國(guó)家中開(kāi)始受到追捧，這也成為人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化最重要的市場(chǎng)基礎(chǔ)。（二）國(guó)際貨幣基金改革的核心治理結(jié)構(gòu)改革是國(guó)際貨幣基金改革面臨的首要問(wèn)題，也就是通常我們所說(shuō)的份額改革。成員國(guó)的份額與成員國(guó)所擁有的權(quán)利義務(wù)成對(duì)等