指數(shù)型房屋抵押貸款的風險控制效應及其在中國的應用.pdf

1、近年來，全國各大城市房屋價格屢創(chuàng)新高，房地產(chǎn)市場泡沫逐步暴露，房屋價格未來不確定性加大。傳統(tǒng)房屋抵押貸款在此形勢下越發(fā)凸顯其面對風險的被動性。
　　 指數(shù)型房屋抵押貸款作為一種新型房地產(chǎn)衍生工具，突破了傳統(tǒng)房屋抵押貸款的單一盯住利率機制，一定程度上加入了標的房地產(chǎn)價格因素。通過嵌入標的房產(chǎn)價格指數(shù)看跌期權，最大限度緩解房屋持有人對于所持房屋價格波動的擔心，持續(xù)性降低其所面臨的房屋價格波動風險敞口。
　　 發(fā)達國家房地產(chǎn)衍

2、生品市場處于起步階段，國外學者對這一新興領域進行了一定的理論基礎研究。引入國外房地產(chǎn)衍生品市場最新研究成果可以為國內(nèi)未來開發(fā)房地產(chǎn)衍生品市場提供有力的理論依據(jù)。對新型房地產(chǎn)衍生工具--指數(shù)型房屋抵押貸款進行深入探討，一定程度上開拓國內(nèi)房地產(chǎn)衍生品市場的理論研究空白現(xiàn)狀。
　　 文中首先闡述指數(shù)型房屋抵押貸款運行機制，介紹相關經(jīng)濟學理論，以提供充分的理論支持，通過數(shù)理模型對指數(shù)型房屋抵押貸款進行價值比較分析，在此基礎上突出指數(shù)型房