擔(dān)保業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)及業(yè)務(wù)創(chuàng)新

1、,擔(dān)保業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)與業(yè)務(wù)創(chuàng)新,廣東省信用擔(dān)保協(xié)會(huì) 專(zhuān)家委員會(huì) 副主任 廣東中盈盛達(dá)擔(dān)保投資股份有限公司 副總裁 張　德　本 2010.3.20,

2、擔(dān)保業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)與業(yè)務(wù)創(chuàng)新——提綱,1、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí)；2、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí)；3、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)；4、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新特點(diǎn)；5、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,擔(dān)保機(jī)構(gòu)是干什么的？,擔(dān)保機(jī)構(gòu)的定位： 整合、加工中小企業(yè)信用資源， 經(jīng)營(yíng)、出售信用產(chǎn)品。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),市場(chǎng)需要信用產(chǎn)品？為什么？,信用是商品交易的催化劑．　　　任何市場(chǎng)交易，都必須具備信用要素，

3、否則市場(chǎng)交易難以成功，即使是錢(qián)貨兩清的交易也不例外．市場(chǎng)交易為什么必須具備信用要素呢？　　　原因在于商品內(nèi)部固有的矛盾，即商品的價(jià)值和使用價(jià)值的在時(shí)間和空間上的分離。信用產(chǎn)品的長(zhǎng)期性?！　　≡从谏唐方?jīng)濟(jì)、市場(chǎng)交換的長(zhǎng)期性，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不會(huì)是一個(gè)短期過(guò)渡階段的產(chǎn)物。,擔(dān)保基礎(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),如何認(rèn)識(shí)信用概念？,理解信用概念的意義．　　　信用是一個(gè)古老具體概念，也是一個(gè)現(xiàn)代抽象概念，弄清信用概念本質(zhì)對(duì)理解信用意義

4、非常重要。1.我國(guó)古代的說(shuō)法．　　　“人之道德有誠(chéng)篤不欺，有約必踐，夙為人所信任者，為之信用”。道德規(guī)范，講話(huà)算數(shù)，履行諾言。2.從信用交易形式看．　　　有銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用等。3.經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為．　　　信用就是一種以還本付息為條件的特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),如何認(rèn)識(shí)信用概念？,4.從信用特征上看．　　　信用是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的總和。5.從信用交易手段上看．　　　　信用是一種書(shū)面憑證

5、，如債券，信用卡等。傳統(tǒng)描述的局限性．　　　所有類(lèi)似這些的描述，沒(méi)有揭示信用的本質(zhì)，沒(méi)有揭示信用的主體和客體。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),信用的本質(zhì),信用的定義　　　信用是一種他人認(rèn)可的未來(lái)的履約意愿和履約能力，是一種無(wú)形資產(chǎn)商品，具有價(jià)值（成本）和使用價(jià)值（增信、守約、化險(xiǎn)）。對(duì)“信”字的感悟．　　　“信”，觀其形，乃“人言”也，需要“自己言”,更賴(lài)“他人言”；究其質(zhì)，則是“有諾必踐，有力可踐”?！靶拧辈煌?/p>

6、于“義”．　　　“信”講究遵守規(guī)則，不失自我人格和獨(dú)立意識(shí)；“義”講究思想統(tǒng)一，人身依附，不講規(guī)則．,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),信用與一般商品相比的特點(diǎn),1.信用的形成．　　　需要很多的信息，較長(zhǎng)的時(shí)間，需要一點(diǎn)一滴的積累。2.信用的破壞．　　　只要很少的信息，很短的時(shí)間，而且破壞程度很大。即毀信容易建信難，猶如搭積木，信用風(fēng)險(xiǎn)很大。3.信用的構(gòu)成要素．　　　不僅包括物質(zhì)要素，還包括很多精神要素，如道德、性格

7、、習(xí)慣、思維能力等，因此信用價(jià)值波動(dòng)性很大。4.信用能調(diào)節(jié)財(cái)富時(shí)空．　　　信用能把現(xiàn)在的財(cái)富放到未來(lái)作增值使用，也能把未來(lái)的財(cái)富調(diào)到現(xiàn)在使用．能把不同主體的財(cái)富調(diào)劑使用．5.信用具有公共產(chǎn)品性質(zhì)?！　　∫粋€(gè)主體信用高，所有市場(chǎng)交易者都降低交易成本。,擔(dān)保基礎(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),社會(huì)信用體系形成的決定因素,社會(huì)信用體系建立是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，它取決于生產(chǎn)力的發(fā)展水平。正如恩格斯在《資本論》中說(shuō)過(guò)：“資本主義生產(chǎn)過(guò)程

8、越發(fā)展，它就越不能采用作為它早期階段特征的那些小的哄騙和欺詐手段　這些狡猾的手腕在大市場(chǎng)上已經(jīng)不合算了，那里時(shí)間就是金錢(qián)，那里商業(yè)道德必須發(fā)展到一定水平，其所以如此，并不是出于對(duì)倫理的狂熱，而純粹是為了不白費(fèi)時(shí)間和辛勞?！?擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),社會(huì)信用體系形成的決定因素,社會(huì)信用體系還取決于法律的健全和穩(wěn)定．信用交易是價(jià)值在時(shí)間、空間上非對(duì)價(jià)地單向讓渡，若價(jià)值出讓者不能必然地預(yù)期未來(lái)的價(jià)值回流，則信用交易難

9、以進(jìn)行，這“必然地預(yù)期”的依據(jù)就是法律規(guī)定的市場(chǎng)游戲規(guī)則。如果這種市場(chǎng)游戲規(guī)則遭到破壞，則整個(gè)社會(huì)信用體系也將迅速崩潰。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)加工的信用資源有哪些？,一個(gè)中小企業(yè)只要存在，就必定有一定的信用資源，也就必定能加工成一定的信用產(chǎn)品。信用資源可以按價(jià)值量化。信用資源有質(zhì)量?jī)?yōu)劣之分。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)加工的信用資源有哪些？,中小企業(yè)的信用資源一般有：1

10、、房屋、土地、在建工程等不動(dòng)產(chǎn)；2、設(shè)備、車(chē)輛、存貨等動(dòng)產(chǎn)；3、存單、股票、債券、票據(jù)、保險(xiǎn)單、倉(cāng)單、提單等有價(jià)證券；4、商標(biāo)、專(zhuān)利、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)；5、應(yīng)收帳款、租金收益權(quán)、承包權(quán)、股權(quán)等法定權(quán)益；,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)加工的信用資源有哪些？,中小企業(yè)的信用資源一般有：6、關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用保證；7、企業(yè)的應(yīng)退稅款、應(yīng)收貼息等應(yīng)收款項(xiàng)；8、法人代表及其配偶的家庭財(cái)產(chǎn)；9、企業(yè)法人代表、董事、

11、經(jīng)理等經(jīng)營(yíng)骨干的個(gè)人保證；10、企業(yè)其他一切財(cái)產(chǎn)、權(quán)益、社會(huì)支持等信用資源。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)保是一種信用衍生產(chǎn)品,擔(dān)保概念的外延．　　　歷史范疇，法律范疇，信用范疇。擔(dān)保概念的內(nèi)涵．　　　擔(dān)保是為了降低信用違約風(fēng)險(xiǎn)，促成市場(chǎng)交易，由擔(dān)保人主動(dòng)承諾提供履約保證，保障債權(quán)人利益的經(jīng)濟(jì)行為。擔(dān)保是一種或有債權(quán)債務(wù)．　　　擔(dān)保人憑借自己的信用，為保證債務(wù)人履行債務(wù)責(zé)任向債權(quán)人提供一種預(yù)期選擇權(quán)．或有債權(quán)

12、，或有債務(wù)．擔(dān)保產(chǎn)品的基本特征．　　　增信功能，代償義務(wù)，追償權(quán)利．,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),信用擔(dān)保的期權(quán)概念,期權(quán)概念．　　　期權(quán)的本質(zhì)是一種選擇權(quán)． “鋼繩麻繩”理論擔(dān)保期權(quán)．　　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)銀行出具擔(dān)保合同，實(shí)際上就是出售一種期權(quán)．擔(dān)保期權(quán)比較簡(jiǎn)單，它是以擔(dān)保資本和風(fēng)險(xiǎn)控制能力等無(wú)形資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生金融產(chǎn)品，尤如一根“鋼繩”去控制貸款風(fēng)險(xiǎn)．反擔(dān)保期權(quán)．　　　中小企業(yè)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的反擔(dān)保，實(shí)際上也

13、是一種期權(quán)，只不過(guò)反擔(dān)保期權(quán)比較復(fù)雜，它是以中小企業(yè)信用資源為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生金融產(chǎn)品，一般表現(xiàn)為期權(quán)組合，每一項(xiàng)期權(quán)尤如一根“麻繩”，多股“麻繩”的期權(quán)組合才能控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)．,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)保期權(quán)互換規(guī)律,銀、企、保三方期權(quán)互換的現(xiàn)實(shí)關(guān)系．　　　中小企業(yè)的反擔(dān)保期權(quán)比較分散，價(jià)值較低，需要交納一定擔(dān)保費(fèi)作為期權(quán)費(fèi)，加上政府間接的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策價(jià)值，才能等價(jià)交換到擔(dān)保機(jī)構(gòu)出售的期權(quán)，再加上利息支付，去交換銀行

14、的貸款。銀、企、保三方期權(quán)互換的理論關(guān)系．　　　如果利率市場(chǎng)化，擔(dān)保期權(quán)費(fèi)應(yīng)當(dāng)由銀行支付，來(lái)購(gòu)買(mǎi)擔(dān)保期權(quán)，對(duì)沖轉(zhuǎn)移過(guò)高的貸款風(fēng)險(xiǎn)；擔(dān)保機(jī)構(gòu)也可以按照風(fēng)險(xiǎn)遞減轉(zhuǎn)移的原則購(gòu)買(mǎi)反擔(dān)保期權(quán)，對(duì)沖過(guò)高的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)．這樣銀、企、保三方關(guān)系才屬正常。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,一、對(duì)信用擔(dān)保的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬于準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu),擔(dān)保機(jī)構(gòu)的金融特點(diǎn)：三大功能：資金配置功能、風(fēng)險(xiǎn)配置功能 、 信用增級(jí)功能四大特點(diǎn)

15、：乘數(shù)效應(yīng)、遠(yuǎn)期交易、 期權(quán)互換、系統(tǒng)監(jiān)管歷史地位：非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu),擔(dān)保基礎(chǔ)與創(chuàng)新,二、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)以無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)作為主,擔(dān)保機(jī)構(gòu)的無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)作規(guī)律： 擔(dān)保機(jī)構(gòu)以無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)作為主，整合信用資源，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信用產(chǎn)品，管理控制資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。無(wú)形資產(chǎn)大小是擔(dān)保信用乘數(shù)的函數(shù)，而擔(dān)保信用乘數(shù)就是預(yù)期代償率的倒數(shù)。無(wú)形資產(chǎn) = f ( 擔(dān)保信用乘數(shù)

16、) 擔(dān)保信用乘數(shù) = 1 / 預(yù)期代償率,擔(dān)保基礎(chǔ)與創(chuàng)新,二、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí),無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)作是資產(chǎn)運(yùn)作的最高境界,無(wú)形資產(chǎn)在不同企業(yè)的表現(xiàn)．　　　按經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜程度分：商業(yè)貿(mào)易企業(yè)、生產(chǎn)制造企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)、管理風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)?！　　“瓷鲜鲂蛄?，經(jīng)營(yíng)復(fù)雜程度逐漸加大，所需無(wú)形資產(chǎn)逐漸增多，有形資產(chǎn)比例逐漸減少。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的無(wú)形資產(chǎn)特點(diǎn)．　　　前三類(lèi)企業(yè)，以有形資產(chǎn)運(yùn)作為主；而以風(fēng)險(xiǎn)管理為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu)也有部分有形資產(chǎn)，但擔(dān)保資本嚴(yán)

17、格受資本保全規(guī)律制約，作為意外風(fēng)險(xiǎn)代償能力證明，一般處于現(xiàn)金狀態(tài)，不參與經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)。　　　所以，專(zhuān)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)以無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)作為主。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,二、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí),無(wú)形資產(chǎn)體現(xiàn)和要求,無(wú)形資產(chǎn)體現(xiàn)．　　　主要體現(xiàn)在其風(fēng)險(xiǎn)控制能力上，其衡量參數(shù)是擔(dān)保信用乘數(shù)，這是衡量擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)品信用水平高低的重要內(nèi)容。無(wú)形資產(chǎn)管理要求．　　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立初期，貨幣資本是主要的；但長(zhǎng)期則是人力資本為第一要素．要使用一專(zhuān)多能的人才，開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

18、技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)，形成擔(dān)保機(jī)構(gòu)的技術(shù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，這樣才能有效管理資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值?！　　⊥瑫r(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)還要非常注意自己的信用行為，樹(shù)立“信用無(wú)小事”意識(shí)，任何一個(gè)細(xì)小的不良信用行為都可能使自身的無(wú)形資產(chǎn)迅速貶值。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,二、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本特點(diǎn),政府機(jī)關(guān)比：市場(chǎng)化原則，有償服務(wù)；商業(yè)銀行比：以管理資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為主，風(fēng)險(xiǎn)較大；與保險(xiǎn)公司比：以管理社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)為主

19、，不確定性大；與投資公司比：風(fēng)險(xiǎn)較小，監(jiān)控成本較低；與服務(wù)機(jī)構(gòu)比：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；與工商企業(yè)比：以無(wú)形資產(chǎn)為主．,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,二、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)核心資源組織,核心資源．　　　貨幣資本、人力資本、和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。前期貨幣資本最重要，后期人力資本最重要，風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)是人力資本外在表現(xiàn)，但也要相對(duì)獨(dú)立性。貨幣資本．　　　資本水平一般為千萬(wàn)元數(shù)量級(jí)以上，保持流動(dòng)性。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)一般可保持“二三狀態(tài)”，即現(xiàn)金及其等價(jià)

20、物不低于30％；長(zhǎng)期資產(chǎn)不超過(guò)30％。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,二、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)核心資源組織,人力資本．　　　貨幣資本作為代償能力的象征而存在的，擔(dān)保乘數(shù)關(guān)鍵靠人，靠管理團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和風(fēng)險(xiǎn)處置能力?！耙匀藶楸尽币w現(xiàn)在要素分配結(jié)構(gòu)上．風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)．　　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)以風(fēng)險(xiǎn)控制為專(zhuān)業(yè)特征。不僅需要經(jīng)驗(yàn)，　更要形成系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和方法。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,二、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí),,,,,

21、,,0,8 10 15,概率%,收益率%,擔(dān)保貸款收益率分布 擔(dān)保項(xiàng)目收益率分布 無(wú)擔(dān)保貸款項(xiàng)目收益率分布,,,,,,,,政府對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償原理,二、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí),擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的合作基礎(chǔ),社會(huì)分工的發(fā)展：擔(dān)保機(jī)構(gòu)以管理資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為主銀行以管理資金時(shí)間價(jià)值為主金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的趨勢(shì)：　　　當(dāng)今世界，隨著金融衍

22、生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值具有日益脫離時(shí)間價(jià)值的趨勢(shì)，大量類(lèi)似于擔(dān)保產(chǎn)品的信用衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生，成為市場(chǎng)交易者管理風(fēng)險(xiǎn)，增加收益的重要工具。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,二、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí),我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的意義,一是有一支隊(duì)伍專(zhuān)業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)，包括事前、事中、事后控制．二是與第三人擔(dān)保，擔(dān)保效力強(qiáng)。三是擔(dān)保資金長(zhǎng)期存款，對(duì)銀行有資本性支持。四是擔(dān)保資本，實(shí)實(shí)在在地分擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)。五是擴(kuò)大銀行對(duì)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)空間。,擔(dān)保基

23、礎(chǔ)與創(chuàng)新,二、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本認(rèn)識(shí),對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí),風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：用定性和定量綜合分析而得到的粗略數(shù)量概念，以反映客觀風(fēng)險(xiǎn)大小．風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期損失:損失概率（即可能性）與風(fēng)險(xiǎn)暴露的乘積。損失概率:各種可能損失的平均概率，反映出現(xiàn)損失的可能性大小。風(fēng)險(xiǎn)暴露:損失出現(xiàn)時(shí)可能的最大量值。風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的兩個(gè)根本原因：商品二重性和信息不對(duì)稱(chēng)，從而引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,三、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí),中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),1.信用風(fēng)

24、險(xiǎn)．　　　到期不能履約的風(fēng)險(xiǎn)，也稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn)。包括道德風(fēng)險(xiǎn)和償債能力風(fēng)險(xiǎn)。因此，控制信用風(fēng)險(xiǎn)，必須開(kāi)展信用調(diào)查，識(shí)別出影響信用水平的各種因素，采取各種技術(shù)手段剔除虛假信息。綜合評(píng)價(jià)信用水平。2.操作風(fēng)險(xiǎn)．　　　控制操作風(fēng)險(xiǎn)，最為重要的是制定風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度，既要控制操作風(fēng)險(xiǎn)，又要有利于業(yè)務(wù)發(fā)展。特別要防止行政干預(yù)和人情擔(dān)保。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,三、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí),中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)．　　　是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指宏觀經(jīng)濟(jì)

25、下滑使所有企業(yè)經(jīng)營(yíng)都出現(xiàn)困難，也包括市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈而必然有一小部分企業(yè)失敗所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法控制，只能回避或補(bǔ)償。4.法律風(fēng)險(xiǎn)．　　　指擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽署的各種合同，因不符合法律規(guī)定，或得不到法律保護(hù)而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。目前關(guān)于擔(dān)保的法律很不完善，執(zhí)法環(huán)境也存在一定問(wèn)題，故法律風(fēng)險(xiǎn)很大?！　　∫虼?，控制法律風(fēng)險(xiǎn)，一是要熟悉相關(guān)法律，二是要兼顧法律實(shí)施的有效性。,擔(dān)保基礎(chǔ)與創(chuàng)新,三、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí),中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),5.

26、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。　　　它包括擔(dān)保資本的流動(dòng)性和變現(xiàn)性，保證一旦出現(xiàn)代償時(shí)有足夠的現(xiàn)金，也包括反擔(dān)保資產(chǎn)的變現(xiàn)性。否則，將嚴(yán)重影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用水平和擔(dān)保能力?！　　∫虼?，控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，就必須保持擔(dān)保資本中有足夠的現(xiàn)金水平，充分考慮反擔(dān)保資產(chǎn)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)成本，要防止擔(dān)保資本的固滯化，防止對(duì)外過(guò)度投資。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,三、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí),擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)遞減轉(zhuǎn)移的認(rèn)識(shí)．　　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，必

27、須把自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大部分按照風(fēng)險(xiǎn)遞減轉(zhuǎn)移原則轉(zhuǎn)移出去，才能做到可持續(xù)發(fā)展．風(fēng)險(xiǎn)遞減轉(zhuǎn)移原則按照信息、信心、能力三要素確定。風(fēng)險(xiǎn)遞減轉(zhuǎn)移原則　　　一是要考慮信息對(duì)稱(chēng)，風(fēng)險(xiǎn)接受者必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)主體的信息充分了解，才能降低風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的錯(cuò)誤；　　　二是要考慮風(fēng)險(xiǎn)接受者的信心或意愿，是否認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較低，是否愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)遞減部分的風(fēng)險(xiǎn)量；　　　三是要考慮風(fēng)險(xiǎn)接受者是否有能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是否有能力控制風(fēng)險(xiǎn)，這是檢驗(yàn)其承受風(fēng)險(xiǎn)信心的物質(zhì)基礎(chǔ)。,擔(dān)?；A(chǔ)與

28、創(chuàng)新,三、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí),風(fēng)險(xiǎn)遞減轉(zhuǎn)移的對(duì)象和特點(diǎn),擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)遞減轉(zhuǎn)移的對(duì)象：　　　一是債權(quán)人，適當(dāng)承擔(dān)一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)；二是債務(wù)人；三是債務(wù)人的關(guān)鍵人物；四是債務(wù)人的關(guān)聯(lián)企業(yè)，特別是債務(wù)人的債務(wù)人。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的特點(diǎn)．　　　風(fēng)險(xiǎn)遞減轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)分散,風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁不同，　　　風(fēng)險(xiǎn)分散是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)總體風(fēng)險(xiǎn)分配不能過(guò)分集中在少數(shù)企業(yè)或少數(shù)行業(yè)上，而應(yīng)盡量分散在相關(guān)性很低的眾多企業(yè)上，這樣擔(dān)保機(jī)構(gòu)總體風(fēng)險(xiǎn)才可明顯降低?！　　★L(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偸侵革L(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)單轉(zhuǎn)

29、出，不具備風(fēng)險(xiǎn)遞減轉(zhuǎn)移三要素，包括再擔(dān)保、比例分保、政府補(bǔ)償?shù)取?擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,三、對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí),擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新特點(diǎn),擔(dān)保是一個(gè)新型的金融服務(wù)行業(yè)，需要不斷地摸索、創(chuàng)新和發(fā)展；擔(dān)保又是一個(gè)信用密集、風(fēng)險(xiǎn)密集、資本密集、知識(shí)密集型的特殊行業(yè)；創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)既對(duì)立又統(tǒng)一，是一對(duì)需要平衡的矛盾；擔(dān)保業(yè)屬于虛擬經(jīng)濟(jì)，以無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)作為主，流進(jìn)流出的經(jīng)濟(jì)要素主要是無(wú)形狀態(tài)的合約；經(jīng)營(yíng)的對(duì)象是信用，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有著顯著的區(qū)別。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)

30、新,四、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新特點(diǎn),擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新特點(diǎn),首先是理念創(chuàng)新，如擔(dān)保機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期核心要素是什么？“人”還是“資”其次是制度創(chuàng)新特點(diǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)外合約的交易性質(zhì)是遠(yuǎn)期交易，擔(dān)保產(chǎn)品的最重要受益用戶(hù)——銀行，依據(jù)什么來(lái)預(yù)期擔(dān)保產(chǎn)品的使用價(jià)值呢？是穩(wěn)定而一貫的擔(dān)保制度體系。實(shí)體企業(yè)的制度安排，主要規(guī)范和約束企業(yè)內(nèi)部人，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)制度安排，是銀行評(píng)估和預(yù)期擔(dān)保產(chǎn)品使用價(jià)值的主要依據(jù)。如擔(dān)保機(jī)構(gòu)是否獨(dú)立？是否成為行政干預(yù)行為和實(shí)際控制人謀取其他利

31、益的工具？要看股權(quán)制度及其相關(guān)制度安排；又如風(fēng)險(xiǎn)決策是理性決策，還是感性決策，要看決策制度安排和執(zhí)行等等。,擔(dān)保基礎(chǔ)與創(chuàng)新,四、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新特點(diǎn),擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新特點(diǎn),第三是產(chǎn)品創(chuàng)新特點(diǎn)。擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新的最大特點(diǎn)是在于擔(dān)保產(chǎn)品的從屬性。從屬于所擔(dān)保的銀行信貸產(chǎn)品需求，從屬于中小企業(yè)融資需求和政府的公共政策需求。因此擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新必須在與合作方合作溝通過(guò)程中實(shí)現(xiàn)。擔(dān)保產(chǎn)品創(chuàng)新要做好三項(xiàng)基礎(chǔ)研究工作：一是深入研究中小企業(yè)融資需求特點(diǎn)及其信用

32、資源結(jié)構(gòu)條件，二是深入研究銀行主產(chǎn)品特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，三是深入研究政府的公共政策。研究的目標(biāo)方向是分散轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、提高收益。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,四、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新特點(diǎn),擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新特點(diǎn),第四是風(fēng)險(xiǎn)控制方式創(chuàng)新特點(diǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象，是中小企業(yè)群體中次級(jí)信用集合，客戶(hù)的任何單一信用資源價(jià)值都不足以對(duì)沖擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)，必須是組合式的風(fēng)險(xiǎn)控制方式。信用的核心要素是人，因此，信用評(píng)估時(shí)關(guān)鍵人物是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的第一要素；反擔(dān)保設(shè)計(jì)，關(guān)鍵人物的反擔(dān)

33、保仍然是第一措施。其次是無(wú)形資產(chǎn)要素的反擔(dān)保組合設(shè)計(jì)，包括核心技術(shù)控制、債權(quán)債務(wù)對(duì)沖以及債權(quán)與股權(quán)連接等。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,四、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新特點(diǎn),擔(dān)保創(chuàng)新案例1——“速保通”產(chǎn)品,銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；保證金安排；中小企業(yè)信用資源的放大；再擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和收益分享；區(qū)政府擔(dān)保基金分散風(fēng)險(xiǎn)；操作流程設(shè)計(jì)與改進(jìn)；創(chuàng)新設(shè)計(jì)中溝通工作量很大，不是在設(shè)計(jì)室完成。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,五、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例,擔(dān)保創(chuàng)新案例2——微企統(tǒng)貸平臺(tái),中盈盛

34、達(dá)與國(guó)開(kāi)行合作項(xiàng)目；國(guó)開(kāi)行基準(zhǔn)利率向平臺(tái)“批發(fā)”貸款；中盈盛達(dá)提供擔(dān)保，收取基準(zhǔn)擔(dān)保費(fèi)，控制平臺(tái)操作風(fēng)險(xiǎn)；平臺(tái)向微小企業(yè) “團(tuán)購(gòu)”特定群體批量提供“零售”；風(fēng)險(xiǎn)控制以信用互助為主；收費(fèi)參照小貸公司利率水平；單個(gè)客戶(hù)不超過(guò)100萬(wàn)元，業(yè)務(wù)明細(xì)定期向國(guó)開(kāi)行備案；運(yùn)行一年多來(lái)，累計(jì)發(fā)放貸款103筆，發(fā)放金額11392萬(wàn)元，累計(jì)收回貸款4696萬(wàn)元，資產(chǎn)質(zhì)量良好，無(wú)逾期、欠息現(xiàn)象。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,五、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例,擔(dān)保創(chuàng)新案

35、例3——擔(dān)?；?中盈盛達(dá)與各區(qū)政府合作，設(shè)立擔(dān)保基金：區(qū)財(cái)政出資設(shè)立政府擔(dān)?；?，聯(lián)合相關(guān)部門(mén)組成監(jiān)管委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管；中盈盛達(dá)通過(guò)公開(kāi)投標(biāo)成為擔(dān)?；鹜泄苓\(yùn)營(yíng)商，與政府、銀行三方簽訂協(xié)議；政府定期向銀行和中盈盛達(dá)推薦符合產(chǎn)業(yè)政策、重點(diǎn)扶持的優(yōu)質(zhì)企業(yè)；中盈盛達(dá)和銀行按照各自的程序進(jìn)行獨(dú)立審核，對(duì)符合條件的企業(yè)提供擔(dān)保貸款；政府擔(dān)?；鹬Ц侗ＷC金，承擔(dān)30%的貸款損失風(fēng)險(xiǎn)；中盈盛達(dá)按低于市場(chǎng)收費(fèi)的費(fèi)率收取擔(dān)保費(fèi)；政府對(duì)中盈盛

36、達(dá)給予一定比例的擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼。,擔(dān)?；A(chǔ)與創(chuàng)新,五、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例,擔(dān)保創(chuàng)新案例4——參與貿(mào)易融資過(guò)程,一個(gè)商貿(mào)企業(yè)的個(gè)性條件．　　　經(jīng)營(yíng)家電，可使用銀行承兌匯票采購(gòu)，資金周轉(zhuǎn)期一個(gè)　月，銷(xiāo)售邊際利潤(rùn)率３％，銷(xiāo)售市場(chǎng)尚有很大潛力，缺少資金．一個(gè)小擔(dān)保機(jī)構(gòu)所設(shè)計(jì)的個(gè)性化擔(dān)保融資方案．　擔(dān)保機(jī)構(gòu)條件：資信較低，單筆擔(dān)保放大倍數(shù)為１．　　　企業(yè)目標(biāo)：增加企業(yè)營(yíng)業(yè)收入1200萬(wàn)元．不考慮擔(dān)保費(fèi)，毛利３６萬(wàn)元．　　　操作：擔(dān)保機(jī)構(gòu)打入銀

37、行100萬(wàn)元保證金，擔(dān)保100萬(wàn)元的銀行承兌匯票，期限６個(gè)月．每筆收０.５％的擔(dān)保費(fèi)．為控制過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)每月必須回籠100萬(wàn)元貨款存入擔(dān)保機(jī)構(gòu)帳戶(hù)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)再以此擔(dān)保100萬(wàn)元的銀行承兌匯票，期限６個(gè)月．每月循環(huán)一次．同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為控制100萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)暴露,聘請(qǐng)2人監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)100萬(wàn)元存貨.,五、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例,擔(dān)保創(chuàng)新案例4——參與貿(mào)易融資過(guò)程,擔(dān)保機(jī)構(gòu)盈利. 正常循環(huán)六個(gè)月后，年邊際利潤(rùn)測(cè)算:

38、 保費(fèi)收入=100萬(wàn)元×0.5% × 12=6萬(wàn)元； 存款利息=100萬(wàn)元× 1% × 12=12萬(wàn)元； 監(jiān)管成本=２萬(wàn)元．盈利16萬(wàn)元． 擔(dān)保資金投入100萬(wàn)元. 邊際利潤(rùn)率=16/100=16%; 若擔(dān)保放大倍數(shù)為２，邊際利潤(rùn)率=32% 　若擔(dān)保放大倍數(shù)為３，邊際利潤(rùn)率=48%該企業(yè)增加盈利：3

39、6-6=30萬(wàn)元.合作銀行收益：增加存款額600萬(wàn)元，增加銀行承兌匯票業(yè)務(wù)1200萬(wàn)元．關(guān)鍵是：個(gè)性化創(chuàng)新：業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新，控險(xiǎn)方法創(chuàng)新．,五、擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例,擔(dān)保創(chuàng)新案例5——擔(dān)保與投資期權(quán),投資期權(quán)合約的基本內(nèi)容對(duì)價(jià)關(guān)系：對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)義務(wù)的權(quán)利；交易主體：大股東前提條件：股權(quán)獨(dú)立性、股東會(huì)同意、凈資產(chǎn)的價(jià)值認(rèn)定或投資市值的優(yōu)惠；期權(quán)內(nèi)涵：期權(quán)份額、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)期限、選擇權(quán)、行權(quán)方式；行權(quán)價(jià)格調(diào)整約定：內(nèi)部增資和外部增資