財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及其改進(jìn)

1、陰財(cái)會(huì)月刊全國優(yōu)秀經(jīng)濟(jì)期刊財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及其改進(jìn)【摘要】本文在對(duì)現(xiàn)行通用財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及其局限性進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，從四個(gè)方面提出了改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的建議?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表分析杜邦分析法核心競爭力陳若晴淵廈門大學(xué)管理學(xué)院廈門361005冤財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等資料為主要依據(jù)，運(yùn)用一定的分析方法和技術(shù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失及發(fā)展趨勢，為決策者作出經(jīng)濟(jì)決策提供支持

2、。它既是對(duì)已完成的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，又是財(cái)務(wù)預(yù)測的前提，在財(cái)務(wù)管理中起著重要作用。一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及其局限性1.比率分析法。即通過各種比率的計(jì)算，基本上能反映一個(gè)企業(yè)的償債能力、盈利能力以及營運(yùn)能力。但是比率分析法以報(bào)表數(shù)據(jù)為依據(jù)，若報(bào)表數(shù)據(jù)不真實(shí)，則計(jì)算結(jié)果很容易誤導(dǎo)分析者。而且沒有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來判斷比率是高還是低，即使計(jì)算出各個(gè)指標(biāo)的值，也很難找到一個(gè)與之相比較的標(biāo)準(zhǔn)。2.趨勢分析法。即揭示財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化及其原因、性質(zhì)，

3、幫助預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展情況。一般是對(duì)連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表資料進(jìn)行分析，顯然這比分析單一年份的財(cái)務(wù)報(bào)表資料能獲得更多信息，特別是關(guān)于企業(yè)發(fā)展趨勢的信息。但由于用來分析的財(cái)務(wù)報(bào)表資料所屬會(huì)計(jì)期間不同，并且數(shù)據(jù)沒有經(jīng)過任何處理，一旦會(huì)計(jì)核算方法改變或者受到通貨膨脹等因素的影響，數(shù)據(jù)之間就會(huì)失去可比性。3.因素分析法。即分析幾個(gè)相關(guān)因素對(duì)某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。影響某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的因素有哪些，以及各因素的影響程度難以界定，是因素分析法應(yīng)用中存在的基本問

4、題。4.比較分析法。比較分析法在實(shí)際操作時(shí)，比較對(duì)象之間必須具備可比性才有意義，然而數(shù)據(jù)是否可比受到很多條件的限制，如計(jì)算方法、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)、時(shí)間跨度等。在進(jìn)行同行業(yè)比較時(shí)，要使相關(guān)數(shù)據(jù)具有可比性，至少應(yīng)滿足同行業(yè)業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似、經(jīng)營規(guī)模接近、經(jīng)營方式相同或相近等條件。這些條件限制了比較分析法的應(yīng)用范圍。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的改進(jìn)1援杜邦分析法的改進(jìn)。杜邦分析法改進(jìn)的基本思路是：首先，引入可持續(xù)增長率構(gòu)建新的財(cái)務(wù)綜合分析體系，可持續(xù)增長

5、率=凈資產(chǎn)收益率伊（1股利支付率），其余指標(biāo)的分解與原杜邦分析法類似。其次，考慮到總資產(chǎn)和凈利潤不配比，金融活動(dòng)收益、成本不列入經(jīng)營活動(dòng)損益，將總資產(chǎn)分為經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，利潤分為經(jīng)營活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益，即：利潤=經(jīng)營利潤凈利息費(fèi)用，經(jīng)營利潤=稅前經(jīng)營利潤伊（1所得稅稅率），凈利息費(fèi)用=利息費(fèi)用伊（1所得稅稅率）。引入現(xiàn)金流量指標(biāo)，使權(quán)益現(xiàn)金報(bào)酬率成為杜邦分析體系的核心指標(biāo)?，F(xiàn)金指數(shù)的引入，權(quán)益現(xiàn)金報(bào)酬率將凈資產(chǎn)收益率所反映的權(quán)益

6、資本獲取利潤的能力變?yōu)榉从倡@取現(xiàn)金的能力。值得注意的是，處在不同生命周期的企業(yè)的現(xiàn)金流具有不同特點(diǎn)，而企業(yè)有時(shí)會(huì)進(jìn)行現(xiàn)金流操縱。在杜邦分析法的改進(jìn)過程中，應(yīng)該進(jìn)一步考慮發(fā)揮其自身優(yōu)勢，并與其他較為有效的管理工具（如EVA、BSC、超越預(yù)算等）結(jié)合。2援運(yùn)用綜合評(píng)分法。綜合評(píng)分法是基于同時(shí)對(duì)多個(gè)對(duì)象進(jìn)行考察，取得許多數(shù)據(jù)的分析方法。其基本步驟是：首先，從盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金質(zhì)量三個(gè)維度出發(fā)，每一個(gè)維度選擇若干個(gè)核心指標(biāo)，例如選用銷售利

7、潤率、資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、核心業(yè)務(wù)收入比重等衡量盈利質(zhì)量。選用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、股權(quán)權(quán)益比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例等衡量資產(chǎn)質(zhì)量等。其次，給所選的每一個(gè)指標(biāo)賦予一定的權(quán)重。再次，根據(jù)行業(yè)內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)給每一項(xiàng)指標(biāo)打分。最后，計(jì)算出單個(gè)企業(yè)的綜合得分。此方法的運(yùn)用需要滿足的前提條件是，能獲得企業(yè)所處行業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。綜合評(píng)分法能夠很直觀地反映企業(yè)在所處行業(yè)中的地位。其最大的不足在于不能用于跨行業(yè)的比較，

8、并且隨著宏觀環(huán)境的變化，每年都需要對(duì)行業(yè)內(nèi)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整。3援基于核心競爭力的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的工具，應(yīng)當(dāng)為企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的制定和實(shí)施服務(wù)，將企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過程與結(jié)果結(jié)合起來，注重分析企業(yè)未來的長期發(fā)展能力。企業(yè)所擁有的資源和能力是企業(yè)長期發(fā)展的重要內(nèi)在因素，識(shí)別和培育核心競爭力是企業(yè)在競爭激烈的市場上具備持續(xù)競爭優(yōu)勢的根本保證。一般而言，影響核心競爭力培育和提升的關(guān)鍵因素有企業(yè)的創(chuàng)新能力、資產(chǎn)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)

9、、社會(huì)責(zé)任等。企業(yè)的創(chuàng)新能力是培育和保持企業(yè)核心競爭力的重要手段，它主要包括技術(shù)創(chuàng)新、文化創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和組織創(chuàng)新等，通常可以通過設(shè)置研發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比重、研發(fā)費(fèi)用投陰窯10窯援上旬全國中文核心期刊財(cái)會(huì)月刊陰資產(chǎn)負(fù)債觀、公允價(jià)值計(jì)量與債權(quán)性金融資產(chǎn)核算【摘要】在資產(chǎn)負(fù)債觀下，公允價(jià)值計(jì)量屬性占有非常重要的地位。對(duì)債權(quán)性金融資產(chǎn)采用統(tǒng)一的會(huì)計(jì)處理方法，既降低了會(huì)計(jì)處理的復(fù)雜性，也為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供了可理解的會(huì)計(jì)信息。【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)負(fù)

10、債觀公允價(jià)值債權(quán)性金融資產(chǎn)董雙全淵廣東商學(xué)院廣州510320冤一、引言在資產(chǎn)負(fù)債觀下，公允價(jià)值計(jì)量屬性占有非常重要的地位。國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義為：公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———基本準(zhǔn)則》對(duì)公允價(jià)值的定義基本上與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則一致。但相對(duì)于國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則來說，我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性使用范圍的規(guī)定顯得比較謹(jǐn)慎，公允價(jià)值計(jì)量屬性主要運(yùn)用于金融工具、投資性房

11、地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組和非同一控制下的企業(yè)合并等方面。美國發(fā)生次貸危機(jī)后，金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理方法備受爭議。有些人認(rèn)為是公允價(jià)值會(huì)計(jì)的運(yùn)用加劇了次貸危機(jī)。2008年10月3日，美國國會(huì)通過了《2008年緊急經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定法》，要求美國證券交易委員會(huì)（SEC）就是否暫停使用公允價(jià)值會(huì)計(jì)向國會(huì)提交一份研究報(bào)告。SEC經(jīng)過研究后認(rèn)為，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的運(yùn)用并非金融危機(jī)爆發(fā)和多家美國銀行倒閉的原因，肯定了公允價(jià)值會(huì)計(jì)在財(cái)務(wù)報(bào)告中的作用，并有針對(duì)性

12、地提出了改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量的建議。入增長率、新產(chǎn)品收入占總收入的比重、新產(chǎn)品盈利占總利潤的比重、新產(chǎn)品收入或盈利的增長率等指標(biāo)進(jìn)行反映和分析。資產(chǎn)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)是企業(yè)戰(zhàn)略制定和實(shí)行的關(guān)鍵所在，衡量資產(chǎn)質(zhì)量高低的主要依據(jù)是該項(xiàng)資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來的利益大小。我們可以通過分析單項(xiàng)資產(chǎn)的計(jì)量方式、期末公允價(jià)值的變化、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提等判斷資產(chǎn)的質(zhì)量，通過分析資產(chǎn)的性能，并結(jié)合行業(yè)特征和長期發(fā)展戰(zhàn)略分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。將環(huán)境保護(hù)作為企業(yè)義不容辭的社

13、會(huì)責(zé)任，企業(yè)才能得到長久發(fā)展。一般情況下，反映環(huán)境投入和結(jié)果的指標(biāo)有環(huán)境研發(fā)投資費(fèi)用比例、環(huán)保基本設(shè)施投入比例、能源投入產(chǎn)出率、原材料投入產(chǎn)出率、三廢排放量等。4援注重對(duì)外部機(jī)構(gòu)所提供報(bào)告的分析。企業(yè)由于自身的發(fā)展需要或政府部門的強(qiáng)制要求，通常會(huì)聘請(qǐng)外部專業(yè)機(jī)構(gòu)為其提供服務(wù)，例如上市公司須每年聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。所以，外部機(jī)構(gòu)提供的報(bào)告至少應(yīng)包括審計(jì)報(bào)告、內(nèi)部控制審核報(bào)告、咨詢機(jī)構(gòu)提供的咨詢報(bào)告等，這些報(bào)告都能為企業(yè)財(cái)

14、務(wù)分析提供增量信息。注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等的規(guī)定，是否在所有重大方面公允地反映了被審計(jì)單位財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，會(huì)計(jì)處理方法的選用是否符合一貫性原則發(fā)表意見。所以，審計(jì)報(bào)告在一定程度上反映了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，我們應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)報(bào)告的分析。同樣，內(nèi)部控制是企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理的基礎(chǔ)，良好的內(nèi)部控制能夠合理保證企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的真實(shí)性、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制審核報(bào)告的分析很有必要。我們應(yīng)注重分析

15、外部專業(yè)機(jī)構(gòu)所提供的各類報(bào)告，全面分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，盡量減少財(cái)務(wù)分析的偏差。最后需要指出的是，財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的改進(jìn)與財(cái)務(wù)報(bào)表自身的改進(jìn)休戚相關(guān)。對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的改進(jìn)可以沿兩條路徑進(jìn)行：一是充分披露；二是簡化披露。前者可使報(bào)表附注信息越來越豐富，可能涉及管理當(dāng)局的討論與分析、中期報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、增值報(bào)告、人力資源報(bào)告、財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告、分部信息報(bào)告、物價(jià)變動(dòng)影響報(bào)告和財(cái)務(wù)情況說明書等。這些資料為財(cái)務(wù)報(bào)表分析提供了方

16、向，但是信息超載可能導(dǎo)致信息有用性降低。為了防止信息過量化，財(cái)務(wù)報(bào)表改進(jìn)的另一條路徑———簡化披露應(yīng)運(yùn)而生。目前的成果主要是提供簡化的年度報(bào)告，這一方向的改革僅是伴隨充分披露進(jìn)行的，作為對(duì)信息過量傾向的矯正手段而已，難以成為改革的主流。主要參考文獻(xiàn)1.陳志霞.淺談財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角要要要以五糧液股份有限公司為例.理財(cái)袁2008曰112.張思菊袁陳雯娟.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的問題及改進(jìn)方法探討.現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)袁2009曰13.張慧玲.財(cái)務(wù)分析中存在