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1、,《互聯(lián)網(wǎng)金融概論》,,第四章 網(wǎng)絡(luò)借貸,主講教師:XXX,,,目錄,,,一、網(wǎng)絡(luò)借貸的概述,,網(wǎng)絡(luò)借貸是指借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)借貸雙方的信息對(duì)接并完成金融活動(dòng)的借貸模式。,互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)具有網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)活動(dòng)資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)。信息對(duì)接信息發(fā)布、信息搜索、信息篩選和信息匹配金融活動(dòng) 為資金盈余理財(cái)、為資金缺乏方融資 基于信用決定資金杠桿和對(duì)價(jià) 立足于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),,,一、網(wǎng)絡(luò)借貸的概述,,網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)
2、分為兩大類:,,,一、網(wǎng)絡(luò)借貸的概述,,英國(guó)的ZOPA是世界上第一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)截止2016年12月,ZOPA的借貸規(guī)模近70億英鎊,約占英國(guó)P2P市場(chǎng)的25%。,1、英美網(wǎng)絡(luò)借貸的蓬勃發(fā)展,英國(guó)和美國(guó)是網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)源地,英美兩國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸的成功極大的刺激了網(wǎng)絡(luò)借貸在中國(guó)的發(fā)展。,Lending Club紐交所上市,美國(guó)著名P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)LendingClub在紐交所上市成立于2006年的美國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Lend
3、ingclub于2014年成功登錄紐交所,成為第一家在紐交所上市的P2P借貸平臺(tái),截止2016年12月,成交量達(dá)246億美元。,,,一、網(wǎng)絡(luò)借貸的概述,,2、網(wǎng)絡(luò)借貸成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融核心模式,借貸原本就是金融的核心業(yè)務(wù)。,網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)政府劃設(shè)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中僅次于互聯(lián)網(wǎng)支付,是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的核心業(yè)態(tài)。,網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新興的投融資金融業(yè)務(wù)模式,的確為拓寬小微企業(yè)和自主創(chuàng)業(yè)者的融資渠道,為緩解小微企業(yè)和自主創(chuàng)業(yè)者的融資難、融資難提
4、供一條全力的路徑,為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)難以替代的積極作用,為大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新打開(kāi)了大門。,十部委聯(lián)合發(fā)文促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展,,,一、網(wǎng)絡(luò)借貸的概述,,3、科技風(fēng)控成為網(wǎng)絡(luò)借貸核心競(jìng)爭(zhēng)力,以區(qū)塊鏈技術(shù)、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、物聯(lián)網(wǎng)、高速移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、穿戴芯片、生特識(shí)別等前沿科學(xué)技術(shù)的涌現(xiàn),并逐步在網(wǎng)絡(luò)借貸開(kāi)始應(yīng)用,運(yùn)用新科技進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制將成為網(wǎng)絡(luò)借貸的強(qiáng)大驅(qū)動(dòng)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。,可以預(yù)見(jiàn)新技術(shù)的應(yīng)用將逐步拓寬網(wǎng)絡(luò)借
5、貸對(duì)融資主體活動(dòng)數(shù)據(jù)可獲性,并將對(duì)融資主體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)將更加精準(zhǔn),最終實(shí)現(xiàn)增加融資主體的資成功率、降低融資成本、提高融資效率。,科技風(fēng)控成為網(wǎng)絡(luò)借貸與傳統(tǒng)借貸最為顯著的區(qū)別。,人工智能擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融,想一想:為什么銀行做科技風(fēng)控與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做科技風(fēng)控的總是慢一拍?,,,一、網(wǎng)絡(luò)借貸的概述,,根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,由于傳統(tǒng)銀行業(yè)的“二八服務(wù)”理念,我國(guó)有80%的居民的融資需要未得到滿足,70%的小微企業(yè)的融資需求也無(wú)足
6、得到滿足。我國(guó)目前網(wǎng)民達(dá)7.31億,小微企業(yè)數(shù)達(dá)到1334.97萬(wàn)家,我國(guó)潛在的投融資市場(chǎng)為網(wǎng)絡(luò)借貸提供廣闊的空間。,4、我國(guó)潛在的投融資市場(chǎng)為網(wǎng)絡(luò)借貸提供發(fā)展空間,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind CNNIC,數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)工商總局,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),平臺(tái)必須具有網(wǎng)絡(luò)借貸的業(yè)務(wù)活動(dòng)資質(zhì)。線下和不通互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的直接借貸不屬于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。,注意:知名的P2P借貸平臺(tái)在商業(yè)模式上都不是信息中
7、介性質(zhì),也不是直接借貸。理想和現(xiàn)實(shí)是有很大差距的。,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。,信息中介性質(zhì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是純信息中介,只負(fù)責(zé)借貸的信息發(fā)布、信息搜索、信息篩選和信息匹配,無(wú)需也不允許公開(kāi)承諾剛性兌付。,直接借貸出借方直接決定資金的去向(決定選擇融資對(duì)象)。,p2p網(wǎng)絡(luò)借貸詳細(xì)發(fā)展史,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,P2P的起源可以追溯到1976年,孟加拉經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆罕默德·尤努斯在一次鄉(xiāng)村
8、調(diào)查中,他把27美元借給了42位貧困的村民,以支付他們用以制作竹凳的微薄成本,免受高利貸的盤剝,從而開(kāi)創(chuàng)小額融資的一種現(xiàn)代模式。,查一查,想一想:查找一下美國(guó)和中國(guó)最早開(kāi)始服務(wù)于農(nóng)民和工人的銀行名稱及商業(yè)模式,為什么他們都最得很大的成功?,P2P(Peer to Peer Lending)的起源,他及其一手創(chuàng)辦的格萊珉銀行(Grameen Bank,意為“鄉(xiāng)村銀行”),因“從社會(huì)底層推動(dòng)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展”的努力,獲得2006年度諾貝爾和
9、平獎(jiǎng)。,p2p網(wǎng)絡(luò)借貸詳細(xì)發(fā)展史,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,在英國(guó)開(kāi)設(shè)的世界第一家P2P借貸平臺(tái)ZOPA的上線,立即被其它的互聯(lián)網(wǎng)同行所模仿,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在世界范圍內(nèi)遍地開(kāi)花。,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,2005年10月,美國(guó)第一家公益性的P2P平臺(tái)Kiva上線,,,,,2006年5月,美國(guó)第二家盈利性的P2P平臺(tái)Lending Club上線,Lending Club在2008年4月-10月是注冊(cè)的“靜默期,不能開(kāi)展業(yè)務(wù)。,2014年1
10、2月,Lending Club在紐交所掛牌,成為第一家紐交所上市的P2P公司,2016年5月,美國(guó)財(cái)政部發(fā)布首份官方《網(wǎng)貸白皮書(shū)》,2006年2月,美國(guó)第一家盈利性2P平臺(tái)Prosper開(kāi)業(yè),,,,2008年,美國(guó)SEC認(rèn)定P2P借貸屬于證券業(yè)務(wù),Prosper在2008年10月-2009年7月注冊(cè)的“靜默期”不能開(kāi)展業(yè)務(wù)。,2016年5月,Lending Club爆出違規(guī)丑聞,股價(jià)大跌35%。,1、美國(guó)的P2P發(fā)展簡(jiǎn)史,Lendi
11、ng Club,投資者,每月支付貸款本金和利息,購(gòu)買債券,對(duì)應(yīng)投向債券掛鉤的貸款,,,,借款人,Web銀行,發(fā)放貸款,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,1、美國(guó)的P2P發(fā)展簡(jiǎn)史,美國(guó):雙寡頭市場(chǎng)格局 由SEC監(jiān)管,主要為個(gè)人消費(fèi)貸款,無(wú)擔(dān)保 Lending Club和Prosper雙寡頭格局,投資者,投資者,發(fā)行貸款本票,發(fā)行債券(每個(gè)債券掛鉤相應(yīng)的貸款,每月還款額扣除1%服務(wù)費(fèi)),查一查,想一想:為什么美
12、國(guó)的P2P市場(chǎng)是雙寡頭市場(chǎng)?,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,2005年3月,世界第一家盈利性的P2P平臺(tái)Zopa上線,,,,2010年10月,英國(guó)第三家盈利性的P2P平臺(tái)RateSetter上線,2011年8月,英國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa、RateSetter、Funding Cirle聯(lián)合成立了P2P金融協(xié)會(huì)(P2PFA),2014年4月,英國(guó)金融行為監(jiān)管局(FCA)發(fā)布了《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)眾籌和其它方式發(fā)行不易變現(xiàn)證券的監(jiān)管規(guī)則》對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行明確
13、監(jiān)管。,,,,,2011年2月,英國(guó)英國(guó)第四家盈利性的P2P平臺(tái)MarketInvoice上線,2012年8月,P2P Global Investments Funds(P2P全球投資基金)在倫敦交易所上市。,在2016年12月,網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa已向英國(guó)金融行為監(jiān)管局(FCA)和審慎監(jiān)管局(PRA)遞交了銀行牌照的申請(qǐng)。,2、英國(guó)的P2P發(fā)展簡(jiǎn)史,2010年8月,英國(guó)第二家盈利性P2P平臺(tái)Funding Circle開(kāi)業(yè),英國(guó)目前大約有
14、40家左右的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),但Zopa,Funding Circle,RateSetter和MarketInvoice四家平臺(tái)占有英國(guó)P2P行業(yè)85%以上的市場(chǎng)。,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,2007年6月,中國(guó)第一家P2P平臺(tái)拍拍貸上線,,,,,2015年12月,中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“E租寶”詐騙達(dá)到700億,受害人90萬(wàn)。,2015年12月,中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模接近1萬(wàn)億,運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)3435家。,2016年10月,銀監(jiān)會(huì)等發(fā)
15、布《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》。,2017年4月,富而富登陸紐交所,成為中國(guó)第二家紐交掛牌的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。,2013年6月,余額寶的爆發(fā)引爆了中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展,,,,2015年12月,宜人貸登陸紐交所,成為中國(guó)第一家紐交掛牌的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。,2016年8,銀監(jiān)會(huì)等發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦》。,2016年12月,中國(guó)2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模突破2萬(wàn)億,運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)2448家。,3、中國(guó)的P2P
16、發(fā)展簡(jiǎn)史,,2017年2月,銀監(jiān)會(huì)等發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)業(yè)務(wù)指引》。,“e租寶”的金融騙局,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,2011到2015年P(guān)2P平臺(tái)的數(shù)量每年都快速增長(zhǎng)。2016年P(guān)2P平臺(tái)的增長(zhǎng)出現(xiàn)拐點(diǎn)并大幅下挫,在12月末減少至2448 家。截至2015年12月底,P2P行業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)達(dá)到了3435家,達(dá)到2011年近70倍,是近幾年的歷史高點(diǎn)。截止到2017年4月正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)回落至2214家,接近2014年年底的數(shù)量。
17、在短期內(nèi),P2P運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)將保持下行趨勢(shì),4、中國(guó)的P2P發(fā)展現(xiàn)狀,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,成交量:2016年成交量突破2萬(wàn)億,創(chuàng)出歷史新高,成交量增速繼續(xù)為正,增速下跌趨勢(shì)形成。貸款余額:2016年貸款余額8162萬(wàn)億, ,創(chuàng)出歷史新高,貸款余額速繼續(xù)為正貸款余額趨勢(shì)形成。,4、中國(guó)的P2P發(fā)展現(xiàn)狀,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,網(wǎng)貸之家,作者整理,注:中國(guó)P2P的成交量有很大一部分是來(lái)自次級(jí)的債券(比如:招財(cái)寶的銷售的“僑興債”)
18、或債權(quán)的轉(zhuǎn)讓。,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,借出方收益利率:近三年,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投資人綜合收益率逐漸低,未來(lái)還有一定的下降空間。2017年3月,網(wǎng)貸P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投資人綜合收益率創(chuàng)出新低。這說(shuō)明P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)投資收益回歸理性,不過(guò)與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合規(guī)和運(yùn)營(yíng)成本走高也有關(guān)系。不過(guò)出借人收益率逐漸走低與借款人的成本降低并沒(méi)有正相關(guān)性。,4、中國(guó)的P2P發(fā)展現(xiàn)狀,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,網(wǎng)貸之家,作者整理,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)
19、借貸,,借出方收益利率:近三年,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投資人綜合收益率逐漸低,未來(lái)還有一定的下降空間。2017年3月,網(wǎng)貸P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投資人綜合收益率創(chuàng)出新低。這說(shuō)明P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)投資收益回歸理性,不過(guò)與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合規(guī)和運(yùn)營(yíng)成本走高也有關(guān)系。不過(guò)出借人收益率逐漸走低與借款人的成本降低并沒(méi)有正相關(guān)性。,4、中國(guó)的P2P發(fā)展現(xiàn)狀,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,網(wǎng)貸之家,作者整理,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,借款人的實(shí)際成本分成三個(gè)部
20、分:利息。利息絕大多數(shù)平臺(tái)都是收取年化11%-12%左右。交易費(fèi)。手續(xù)費(fèi)可謂名目繁多,年化普遍達(dá)到20%風(fēng)險(xiǎn)押金。P2P平臺(tái)為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)及一些設(shè)備的使用或抵押品涉及到的相關(guān)費(fèi)用。(比如:押房(物業(yè)費(fèi)押金),押車(GPS押金),風(fēng)險(xiǎn)押金一般合同履約后退還給借款人。非上市的國(guó)內(nèi)平臺(tái)都沒(méi)公布,我們從國(guó)內(nèi)在美國(guó)上市P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)宜人貸和信而富財(cái)報(bào)查看,對(duì)國(guó)內(nèi)P2P借款人實(shí)際利率管中窺豹,可見(jiàn)一斑。,4、中國(guó)的P2P發(fā)展現(xiàn)狀,數(shù)據(jù)
21、來(lái)源:Wind,網(wǎng)貸之家,作者整理,,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,4、中國(guó)的P2P發(fā)展現(xiàn)狀,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,網(wǎng)貸之家,作者整理,,查一查:高利貸在我國(guó)違法嗎?為什么會(huì)出現(xiàn)山東聊城辱母事件?,信用最好的A類客戶,借款實(shí)際成本為16.9%,其中利率為11.6%其它的手續(xù)費(fèi)為5.6%。信用最差的D類客戶39.5%D類客戶2015年6月占客戶總數(shù)78.3%,2016年6月占客戶總數(shù)83.1%。國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)的借款人綜合成本大
22、多數(shù)超過(guò)24%。,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,4、中國(guó)的P2P發(fā)展現(xiàn)狀,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,網(wǎng)貸之家,作者整理,近五年,累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)3440家!近二年問(wèn)題量開(kāi)始爆發(fā)。從趨勢(shì)看問(wèn)題平臺(tái)的增速是下降,但由于平臺(tái)數(shù)規(guī)模大,16年的增速也不低!,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,4、中國(guó)的P2P發(fā)展現(xiàn)狀,注意:投資民營(yíng)系平臺(tái)一定要對(duì)平臺(tái)有充分的了解,不要貿(mào)然介入!,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,網(wǎng)貸之家,作者整理,想一想:為什么民營(yíng)系風(fēng)險(xiǎn)最大?,,,二、
23、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,4、中國(guó)的P2P發(fā)展現(xiàn)狀,其他,957,7.88%,廣東,582,16.95%,北京,582,8.71%,上海,331,9.61%,浙江,313,9.12%,江蘇,187,5.45%,山東,551,16.05%,四川,101,2.94%,湖北,112,3.26%,2016年末P2P累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)按地區(qū)數(shù)量分布,數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind,網(wǎng)貸之家,作者整理,從圖中分析來(lái)看,山東是問(wèn)題平臺(tái)的重災(zāi)區(qū)。北京問(wèn)題平臺(tái)比例最低。,網(wǎng)絡(luò)
24、借貸風(fēng)險(xiǎn)幾何?,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,1、根據(jù)借入方的主體分類,根據(jù)借入方的主體分類,可分為三類: (1) P2P(Person to Person Lending) 個(gè)人對(duì)個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)借貸。借出方和借入方都是自然人。,圖片來(lái)源:微貸網(wǎng)官網(wǎng),,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,1、根據(jù)借入方的主體分類,(2) P2B(Person to Business Lending)個(gè)人對(duì)企業(yè)的借貸。借出方是自然人,借入方是法人或其它
25、組織。,圖片來(lái)源:道口貸官網(wǎng),借出方,借入方,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,1、根據(jù)借入方的主體分類,圖片來(lái)源:浙里投官網(wǎng),借出方,借入方,(3) P2G(Person to Goverment Lending)個(gè)人對(duì)企業(yè)的借貸。借出方是自然人,借入方具有政府相關(guān)背景或信用背書(shū)的法人或其它組織。,項(xiàng)目簡(jiǎn)介本期產(chǎn)品總額400萬(wàn)元,投資起點(diǎn)2萬(wàn)元,投資期限為18個(gè)月+18個(gè)月,滿18個(gè)月投資人可行使回售選擇權(quán)。存續(xù)期前18個(gè)月預(yù)期年化利
26、率5.5%,后18個(gè)月預(yù)期年化利率待定。募集資金將用于新安鎮(zhèn)“五水共治”工程項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。發(fā)行人為德清縣新安新農(nóng)村建設(shè)有限公司,承銷商為浙江普諾特資產(chǎn)管理有限公司,由浙江省德清縣交通投資集團(tuán)有限公司(AA級(jí))為債券本息償付提供無(wú)條件、全額不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保和回購(gòu)承諾。,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,2、標(biāo)的資產(chǎn)類投向分類,圖片來(lái)源:宜人貸官網(wǎng),根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)類投向分類,可分為三類:(1) 純信用資產(chǎn)模式P2P平臺(tái)標(biāo)
27、的資產(chǎn)為純信用的小額信貸。類似銀行信用卡模式,風(fēng)險(xiǎn)較大,需要用較高手續(xù)費(fèi)來(lái)覆蓋較高的壞賬率。根據(jù)宜人貸公布的財(cái)報(bào),2015年促成的A、B、C、D(貸款人的信用級(jí)別,A級(jí)最高)借款的累計(jì)凈壞賬率分別為5.1%,6.6%,8.2% 和6.7%,截至2016年9月30日分別為4.6%,5.3%, 6.7% 和5.2%。,宜人貸CEO方以涵分享中國(guó)網(wǎng)貸業(yè)洞察,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,2、標(biāo)的資產(chǎn)類投向分類,圖片來(lái)源:微貸網(wǎng)官網(wǎng),(2)抵質(zhì)押
28、資產(chǎn)模式P2P平臺(tái)標(biāo)的資產(chǎn)為具有一定流動(dòng)性的抵質(zhì)押資產(chǎn)。抵質(zhì)押資產(chǎn)包括實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)。,宜人貸CEO方以涵分享中國(guó)網(wǎng)貸業(yè)洞察,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,2、標(biāo)的資產(chǎn)類投向分類,圖片來(lái)源:微貸網(wǎng)官網(wǎng),圖片來(lái)源:中國(guó)電子銀行網(wǎng),查一查,想一想:查一查微貸的發(fā)展歷程,為什么微貸網(wǎng)能用三年的時(shí)間成為中國(guó)的車網(wǎng)貸龍頭?,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,2、標(biāo)的資產(chǎn)類投向分類,(3)類資產(chǎn)證券化模式 P2P平臺(tái)標(biāo)的資產(chǎn)來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)、準(zhǔn)金融機(jī)
29、構(gòu)、類金融構(gòu)或金融資產(chǎn)交易所的已有債權(quán)資產(chǎn)。不過(guò),目前這種模式如果沒(méi)有資管牌照是不符合監(jiān)管要求。,穩(wěn)盈-安e債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)”是指為已投資“穩(wěn)盈-安e” 的陸金服用戶,在陸金服網(wǎng)站可將符合相關(guān)條件的 “穩(wěn)盈-安e”債權(quán)(“借款債權(quán)”)轉(zhuǎn)讓給其他陸 金服用戶。,合規(guī)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),自然人、法人、組織,,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主體構(gòu)成一般由五部分組成:,借出方,借入方,傳統(tǒng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)、第三方支付
30、,資金托管機(jī)構(gòu),保險(xiǎn)公司、小額貸款公司、擔(dān)保公司,增信機(jī)構(gòu),《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》中的第二十二條“網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的提供者通過(guò)網(wǎng)頁(yè)、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據(jù)證明其為借貸提供擔(dān)保,出借人請(qǐng)求網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的提供者承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的,人民法院應(yīng)予支持”P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以與不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的保險(xiǎn)公司、小額貸款公司、擔(dān)保公司合作達(dá)到平臺(tái)增信的目的,但是一旦增信方無(wú)法兌現(xiàn)相應(yīng)的增信責(zé)任或承諾,P2P網(wǎng)絡(luò)借
31、貸平臺(tái)將會(huì)受到重大沖擊。,,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,借入方,資金托管機(jī)構(gòu),增信機(jī)構(gòu),借出方,①融資申請(qǐng),②審核融資,⑥融資滿標(biāo),③發(fā)布資目,⑤投資項(xiàng)目,⑦借入資金,⑨本息回款,⑧還款本息,④備投資金,⑩承接債權(quán),?墊付本息,新聞聯(lián)播正面報(bào)道網(wǎng)絡(luò)借貸,,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,1、大數(shù)據(jù)量化風(fēng)控技術(shù),數(shù)據(jù)量化風(fēng)控技術(shù)是指采用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和數(shù)據(jù)挖掘等構(gòu)建模型對(duì)客戶海量的線上及線下的多維度數(shù)據(jù)進(jìn)行快速風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)提示的信息化風(fēng)控
32、技術(shù)。目前,較大的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都根據(jù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資產(chǎn)的投向建立風(fēng)控模型標(biāo)準(zhǔn)。,個(gè)人信息:張三,借款原因,貸款額度,信用歷史,公共數(shù)據(jù),社交數(shù)據(jù),位置數(shù)據(jù),電商數(shù)據(jù),商業(yè)信用數(shù)據(jù),傳統(tǒng)數(shù)據(jù),大數(shù)據(jù),,,信用評(píng)分模型,,放貸/拒絕,大數(shù)據(jù)征信風(fēng)控流程,,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,信貸扁平,P2P大數(shù)據(jù)風(fēng)控,優(yōu)點(diǎn):,快速評(píng)估,準(zhǔn)確定價(jià),邊際成本逐步降低,準(zhǔn)確可信數(shù)據(jù)辨別難度大,缺點(diǎn):,線下活動(dòng)數(shù)據(jù)獲取難度大,模型的風(fēng)控存在滯后風(fēng)險(xiǎn)
33、,風(fēng)險(xiǎn)模型需要長(zhǎng)期的校驗(yàn),行業(yè)數(shù)據(jù)孤島情況嚴(yán)重,1、大數(shù)據(jù)量化風(fēng)控技術(shù),,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是P2P平臺(tái)用于投資人無(wú)法按時(shí)收回投資款時(shí)而用于先行賠付的一種風(fēng)險(xiǎn)保證金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金一般來(lái)源于借款人融資成功后,平臺(tái)先行提取借款人融資總額的1%計(jì)提入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率是P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金金融與待還款余額之比。比如:右圖是某P2P平臺(tái)的相關(guān)數(shù)據(jù)圖,風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金為0.376億,待還金額為11.69億。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率
34、為3.2%,查一查:哪些網(wǎng)貸平臺(tái)設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金?,2、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度類似于銀行的撥備覆蓋率(撥備覆蓋率=(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)/(次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)×100%),但與其又有本質(zhì)的不同:(1)金融機(jī)構(gòu)是用自身利潤(rùn)來(lái)計(jì)提的,而P2P風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金大都是來(lái)自借款人融資額比例計(jì)提。(2)金融機(jī)構(gòu)是多重?fù)軅?,且遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)貸款余額的1%。P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率只是一個(gè)簡(jiǎn)單
35、的比例,并沒(méi)有將貸款按風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行劃分。(3)金融機(jī)構(gòu)是撥備覆蓋計(jì)提受到嚴(yán)格監(jiān)管,P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金則監(jiān)管真空。,2、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,三方擔(dān)保是指P2P平臺(tái)與擔(dān)保公司合作,擔(dān)保公司對(duì)借款標(biāo)進(jìn)行擔(dān)保,一旦借款標(biāo)出現(xiàn)逾期或無(wú)法還本付息,則擔(dān)保公司負(fù)責(zé)將本息償還給投資人的一種增信及風(fēng)控模式。,3、第三方投保,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,擔(dān)保分類:(1)一般擔(dān)保公司擔(dān)保:一般擔(dān)保公司是不能對(duì)融資性資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保。一般
36、擔(dān)保公司擔(dān)保責(zé)任分為:一般責(zé)任:債務(wù)人不能履行債務(wù)時(shí),由保證人承擔(dān)保證責(zé)任,即若沒(méi)有確認(rèn)借款人完全沒(méi)有還款能力時(shí),擔(dān)保公司是沒(méi)有義務(wù)兌現(xiàn)擔(dān)保承諾的。連帶責(zé)任:指?jìng)鶛?quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù),也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任。(2)融資性擔(dān)保公司擔(dān)保。 融資性擔(dān)保可以對(duì)融資性進(jìn)行進(jìn)行擔(dān)保。牌照性、注冊(cè)資金和擔(dān)保規(guī) 模有嚴(yán)格的,其信用保證強(qiáng)度要遠(yuǎn)大于一般擔(dān)保公司。,3、第三方投保,,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,快速增信
37、,想一想:你覺(jué)得三方擔(dān)保的風(fēng)控模型可行,可持續(xù)嗎?,優(yōu)點(diǎn):,降低借款人信用風(fēng)險(xiǎn),有條件的保證投資者本息安全,推高借款人成本,缺點(diǎn):,多數(shù)投資人容易誤解信用保障,擔(dān)保公司自身存在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保公司的失信風(fēng)險(xiǎn),3、第三方投保,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,資產(chǎn)抵押是指P2P平臺(tái)要求借款人向平臺(tái)抵押資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保,才能從出借人手中獲得資產(chǎn)價(jià)值一定折扣比例的借款額度的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。,4、資產(chǎn)抵押,資產(chǎn)分類:(1)實(shí)務(wù)資產(chǎn)(2)
38、金融資產(chǎn),房產(chǎn),汽車,設(shè)備,存貨,股票,存單,債券,票據(jù),,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,資產(chǎn)價(jià)值有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn),P2P房貸抵押 投資借款人的安全嗎?,優(yōu)點(diǎn):,投資本息有較好的保障,降低融資人成本,P2P平臺(tái)未必具有的資產(chǎn)鑒定與保值的能力,缺點(diǎn):,資產(chǎn)處理周期可能很長(zhǎng),資產(chǎn)處理有一定成本,資產(chǎn)值價(jià)有可能劇烈波動(dòng),4、資產(chǎn)抵押,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,保險(xiǎn)合作是指P2P平臺(tái)與保險(xiǎn)公司,通過(guò)對(duì)借款人人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等來(lái)降低出借人本息回
39、收風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)控手段。,5、保險(xiǎn)合作,合作的邏輯:(1)保險(xiǎn)公司是以風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)為主營(yíng)業(yè)的企業(yè),具有敏銳 的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和很強(qiáng)的風(fēng)控能力,可以彌補(bǔ)P2P的短 板。(2)險(xiǎn)資本身資金成本較低,收益上相對(duì)容易滿足(3)保險(xiǎn)公司的資金時(shí)間周期較長(zhǎng),流動(dòng)性壓力小。,合作范圍:借款人的人身意外保險(xiǎn)借款人的抵押物的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)借款人的信用(應(yīng)收賬款)保險(xiǎn)借款人的逾期保險(xiǎn),,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,提供全
40、方位和個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)保障選擇,米缸金融與天安財(cái)險(xiǎn)簽署合作協(xié)議,優(yōu)點(diǎn):,雙方的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),保險(xiǎn)公司信用背書(shū)有強(qiáng)的增信效用,提高借款人的成本或降低出借人的收益,缺點(diǎn):,保險(xiǎn)與P2P的平臺(tái)合作模式有待全面深入,用戶的信息泄露風(fēng)險(xiǎn),5、保險(xiǎn)合作,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,2015年7月,網(wǎng)絡(luò)借貸正式被劃歸銀證會(huì)監(jiān)管,各地方金融辦對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸執(zhí)行具體的監(jiān)管過(guò)程。,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,網(wǎng)絡(luò)借貸的基本法《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》正式出
41、臺(tái)。,網(wǎng)絡(luò)借貸新規(guī)出臺(tái),,,2.3 流程,,網(wǎng)絡(luò)借貸劃出的“負(fù)面清單”,向工商登記注冊(cè)地地方金融監(jiān)管部門備案登記。,不僅要披露企業(yè)自身信息,還要全面披露經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù),交易記錄并留存期限為5年,每?jī)赡曛辽匍_(kāi)展一次全面的安全評(píng)估。,網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)債權(quán)債務(wù)信息要及時(shí)向‘網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中央數(shù)據(jù)庫(kù)’報(bào)送并登記”。,禁止增值信息服務(wù)等十二負(fù)面清單。,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,1、國(guó)家層面的監(jiān)管法規(guī),《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管監(jiān)管業(yè)務(wù)指引》發(fā)布,,,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)
42、借貸,在我國(guó)新設(shè)平臺(tái)流程的基本流程:,1、國(guó)家層面的監(jiān)管法規(guī),,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,2、地方層面的監(jiān)管法規(guī),,,二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,,2、地方層面的監(jiān)管法規(guī),隨著國(guó)家對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的升級(jí),網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管不斷收緊,地方對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的備案的條件也持續(xù)加碼。,資料來(lái)源:微信公眾號(hào)—金苑科技金融,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,,網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)其控制的小額貸款公司,利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。,網(wǎng)絡(luò)小額貸款主要運(yùn)用數(shù)據(jù)、云計(jì)算
43、和數(shù)據(jù)挖掘等新一代信息科學(xué)技術(shù)對(duì)客戶海量的網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和挖掘?qū)蛻暨M(jìn)行快速征信、評(píng)級(jí)和放貸的一種網(wǎng)絡(luò)貸款模式,最能體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)傳統(tǒng)金融在風(fēng)控、定價(jià)和成本的優(yōu)勢(shì)。,,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,用大數(shù)據(jù)來(lái)判斷好學(xué)生,學(xué)生畫像,,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,學(xué)生畫像,,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,大數(shù)據(jù)加工過(guò)程圖解析,,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,(一)模型維度設(shè)置,某知名P2P借貸平臺(tái)的網(wǎng)商個(gè)人純信用借款的大數(shù)據(jù)簡(jiǎn)化信
44、用評(píng)分卡模型如右圖:模型有五大維度: 基本情況 信用記錄 阿里貸款數(shù)據(jù) 電商交易數(shù)據(jù) 網(wǎng)店運(yùn)營(yíng)狀況,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,,,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,(一)信用記錄中,涉及個(gè)人信用逾期記錄及征信被查次數(shù)是否與夫妻雙方相關(guān)。一年內(nèi)征信被查次數(shù),是否將信用卡審批查詢的次數(shù)計(jì)入在內(nèi)。(二)銷售額增長(zhǎng)是同比數(shù)據(jù)還是環(huán)比數(shù)據(jù),若為本年新成立則對(duì)比本年度臨月間銷售額來(lái)判讀大
45、體增長(zhǎng)情況及發(fā)展趨勢(shì)。(三)資產(chǎn)與負(fù)債比例,負(fù)債是否包括其為他人提供貸款擔(dān)保的貸款金額。(四)如果存在線下銷售的情況下,是否能判斷每月?tīng)I(yíng)業(yè)額的相關(guān)資料(如銀行流水等)(五)電商交易數(shù)據(jù)主要看客戶是否有賭球、買彩票、大量買入嚴(yán)格的管理或違禁物品,比如止痰水等,,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,OPENING,,ecological,,,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,,,阿里小貸 ? 螞蟻小貸 ? 網(wǎng)商小貸,,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,,,截止到20
46、16年底,網(wǎng)商銀行的員工人數(shù)不足400人;截止到2017年年中,微眾銀行的員工人數(shù)也不足1000人。網(wǎng)商銀行和微眾銀行均在2016年實(shí)現(xiàn)盈利,分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.16億元、4.01億元,一改傳統(tǒng)銀行開(kāi)辦后3-5年盈利的經(jīng)驗(yàn)規(guī)律。網(wǎng)商銀行不良率不到1%, 微眾銀行的不良率只有0.32%想一想:大數(shù)據(jù)能不能降低整體違約率?,網(wǎng)商銀行下降貸款利率,,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,《征求意見(jiàn)稿規(guī)定》第五十條規(guī)定“非存款類放貸組織通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平
47、臺(tái)經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)的,應(yīng)遵守本條例有關(guān)規(guī)定,并由銀監(jiān)會(huì)制定網(wǎng)絡(luò)小額貸款的監(jiān)管細(xì)則”,國(guó)務(wù)院法制辦8月12 發(fā)布《非存款類放貸組織條例(征求意見(jiàn)稿)》,基本法(必須遵守?。墩髑笠庖?jiàn)稿規(guī)定》第三條規(guī)定“除依法報(bào)經(jīng)監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)并取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)許可的非存款類放貸組織外,任何組織和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)”,牌照經(jīng)營(yíng)(準(zhǔn)入制?。墩髑笠庖?jiàn)稿規(guī)定》第十二條規(guī)定“有限責(zé)任公司不得低于500萬(wàn)元,股份有限公司不得低于1000萬(wàn)元?!?實(shí)繳制(有資本
48、要求!)《征求意見(jiàn)稿規(guī)定》第三條規(guī)定“主要運(yùn)用自有資金從事放貸業(yè)務(wù),也可以通過(guò)發(fā)行債券、向股東或銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)借款、資產(chǎn)證券化等方式融入資金從事放貸業(yè)務(wù)”,融資渠道多(非法集資零容忍?。?,,,三、網(wǎng)絡(luò)小額貸款,《征求意見(jiàn)稿規(guī)定》十五條規(guī)定“非存款類放貸組織取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)許可證后,可依法在省內(nèi)經(jīng)營(yíng),不受縣域限制??缡?、自治區(qū)、直轄市經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)擬開(kāi)展業(yè)務(wù)的省級(jí)人民政府監(jiān)督管理部門批準(zhǔn),并接受業(yè)務(wù)發(fā)生地監(jiān)督管理部門的監(jiān)督管理?!?國(guó)務(wù)院
49、法制辦8月12 發(fā)布《非存款類放貸組織條例(征求意見(jiàn)稿)》,打破空間的局限性(打開(kāi)了網(wǎng)絡(luò)小貸的發(fā)展空間)《征求意見(jiàn)稿規(guī)定》二十九條規(guī) 定“不得以不合法、不公平或不正當(dāng)手段催收債務(wù)”二十條規(guī)定“不得采取欺詐、脅迫、誘導(dǎo)等方式向借款人發(fā)放與其自身貸款用途、還款能力等不相符合的貸款”,禁示暴力催款、不當(dāng)放款 (明確合法放貸) 《征求意見(jiàn)稿規(guī)定》二十三“非存款類放貸組織與借款人自主協(xié)商確定貸款利率和綜合有效利率,但不得違反法律有關(guān)規(guī)定?!?
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