金融理財(cái)(張純威版)第四章投資規(guī)劃思考題答案

1、第四章投資規(guī)劃作業(yè)2、下面給出了每種經(jīng)濟(jì)狀況的概率和各個(gè)股票的收益：經(jīng)濟(jì)狀況概率A股票收益率B股票收益率好0.215%20%一般0.58%15%差0.31%30%（1）請(qǐng)分別計(jì)算這兩只股票的期望收益率、方差和標(biāo)準(zhǔn)差；E（Ra）=7.3%б2a=0.24%бa=4.9%E（Rb）=2.5%б2b=4.56%бb=21.36%（2）請(qǐng)計(jì)算這兩只股票的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)；Cov(RaRb)=0.009275ρ=0.88（3）請(qǐng)用變異系數(shù)評(píng)估這兩

2、只股票的風(fēng)險(xiǎn)；CV（a）=4.9%7.3%=0.67CV（b）=21.36%2.5%=8.544結(jié)論：與A股票相比，投資B股票獲得的每單位收益要承擔(dān)更大的投資風(fēng)險(xiǎn)（4）制作一個(gè)類(lèi)似表4.16的表格，確定在這兩只股票不同投資比重（A股票比重從0%開(kāi)始，每次增加10%）時(shí)，投資組合的收益、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。證券的組合收益與風(fēng)險(xiǎn)證券的組合收益與風(fēng)險(xiǎn)投資比重相關(guān)系數(shù)＝0.88A股票B股票預(yù)期收益（％）標(biāo)準(zhǔn)差（％）方差（％）107.34.900.24

3、0.90.16.826.370.410.80.26.347.940.630.70.35.869.570.920.60.45.3811.221.260.50.54.912.891.660.40.64.4214.572.120.30.73.9416.262.640.20.83.4617.963.220.10.92.9819.663.86012.521.364.56投資組合可行集024681012140246810121416標(biāo)準(zhǔn)差（％）期望