中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司2018年資本補(bǔ)充債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告及跟蹤評(píng)級(jí)安排 (1)

1、2穆迪投資者服務(wù)公司成員穆迪投資者服務(wù)公司成員穆迪投資者服務(wù)公司成員穆迪投資者服務(wù)公司成員中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司2018年資本補(bǔ)充債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告.cn概況概況本期債券概況本期債券概況主要條款主要條款本期債券為人保集團(tuán)擬發(fā)行的資本補(bǔ)充債券，發(fā)行規(guī)模為不超過(guò)人民幣200億元（含200億元）。本期債券票面利率采用分段式計(jì)息方式，單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。第1年至第5年的年利率（即初始發(fā)行利率）將通過(guò)簿記建檔集中配售的方式確定，在前5個(gè)計(jì)

2、息年度內(nèi)固定不變；如果發(fā)行人不行使贖回權(quán)，則從第6個(gè)計(jì)息年度開(kāi)始到本期債務(wù)到期為止，后5個(gè)計(jì)息年度內(nèi)的票面利率為原前5個(gè)計(jì)息年度票面利率加100個(gè)基點(diǎn)（1%）。本期債券按年付息，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。年度付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息，本金自兌付日起不另計(jì)利息。本期債券設(shè)定1次發(fā)行人選擇提前贖回的權(quán)利。在行使贖回權(quán)后發(fā)行人的償付能力充足率不低于100%的情況下，經(jīng)報(bào)中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)備案后，發(fā)行人可以選擇

3、在本期債券第5個(gè)計(jì)息年度的最后一日，按面值全部贖回本期債券。若本期債券存續(xù)期間因監(jiān)管規(guī)定發(fā)生變化，導(dǎo)致本期債券不再滿足本期債券發(fā)行完成后初始認(rèn)定的資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)，在不違反當(dāng)時(shí)有效監(jiān)管規(guī)定且在滿足行使贖回權(quán)前提的情況下，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)事先批準(zhǔn)，發(fā)行人有權(quán)選擇提前贖回。本期債券本金的清償順序和利息支付順序列于保單責(zé)任和其他普通負(fù)債之后，股權(quán)資本等核心資本工具之前；本期債券與發(fā)行人已發(fā)行的與本期債券償還順序相同的其他次級(jí)債務(wù)處于同一清償順序，

4、與未來(lái)可能發(fā)行的與本期債券償還順序相同的次級(jí)定期債務(wù)、資本補(bǔ)充債券等其他資本補(bǔ)充工具同順位受償；發(fā)行人無(wú)法如約支付本息時(shí)，該資本工具的權(quán)益人無(wú)權(quán)向法院申請(qǐng)對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)施破產(chǎn)。募集資金投向募集資金投向公司本期債券募集資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)用于補(bǔ)充公司資本，提高公司償付能力，為人保集團(tuán)改革發(fā)展提供資本保障。發(fā)債主體概況發(fā)債主體概況人保集團(tuán)前身為中國(guó)人民保險(xiǎn)公司（2003年7月更名為中國(guó)人?？毓晒?，2007年6月復(fù)名為中國(guó)人民保

5、險(xiǎn)集團(tuán)公司），于1949年10月20日經(jīng)中華人民共和國(guó)政務(wù)院批準(zhǔn)成立，是一家綜合性保險(xiǎn)（金融）公司。2009年6月，人保集團(tuán)申請(qǐng)由財(cái)政部作為獨(dú)家發(fā)起人，整體改制變更為中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司，注冊(cè)資本變更為306億元，全部為國(guó)家股，由財(cái)政部持有。2011年6月，人保集團(tuán)獲全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“社?；鹄硎聲?huì)”）投資100億元，注冊(cè)資本增至344.91億元人民幣。2012年底，人保集團(tuán)在港交所完成了H股整體上市。截至201

6、7年末，公司注冊(cè)資本為424.24億元人民幣，其中財(cái)政部持股比例為70.47%，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持股比例為10.20%，其他H股股東持股比例19.33%。目前，人保集團(tuán)旗下?lián)碛兄袊?guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“人保財(cái)險(xiǎn)”）、中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“人保資產(chǎn)”）、中國(guó)人民健康保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“人保健康”）、中國(guó)人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“人保壽險(xiǎn)”）、人保投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“人保投控”）、

7、人保資本投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“人保資本”）、中國(guó)人民保險(xiǎn)（香港）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“人保香港”）等13家專業(yè)子公司，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)以及信托、基金等領(lǐng)域，形成了保險(xiǎn)金融產(chǎn)業(yè)集群和綜合經(jīng)營(yíng)集團(tuán)構(gòu)架，為社會(huì)公眾和機(jī)構(gòu)團(tuán)體提供完善的保險(xiǎn)金融服務(wù)。截至2017年末，公司總資產(chǎn)達(dá)9879.73億元，較上年末增長(zhǎng)5.98%；凈資產(chǎn)達(dá)1859.59億元，較上年末增長(zhǎng)9.29%；綜合償付能力充足率為29