金融輸電權(quán)市場(chǎng)參與者競(jìng)價(jià)策略研究.pdf

1、金融輸電權(quán)市場(chǎng)的建立不僅有效解決了阻塞盈余的合理分配問題,也為市場(chǎng)參與者提供了一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具。拍賣收益權(quán)(ARR)是一種分配年度FTR拍賣收益的機(jī)制,每年會(huì)分配給固定網(wǎng)絡(luò)服務(wù)用戶,且參與年度金融輸電權(quán)拍賣收益的分配。由于節(jié)點(diǎn)電壓(LMP)的不確定性、拍賣對(duì)手信息的不完全性,市場(chǎng)參與者在金融輸電權(quán)拍賣市場(chǎng)中將面臨一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),需要相應(yīng)的競(jìng)價(jià)策略來降低風(fēng)險(xiǎn),以獲取最大利益,同時(shí)ISO需要保證輸電容量的公平使用和提供正確的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。本

2、文在華東電力市場(chǎng)發(fā)展金融輸電權(quán)市場(chǎng)的可靠運(yùn)行的基礎(chǔ)上,立足于市場(chǎng)參與者,研究競(jìng)購(gòu)金融輸電權(quán)和拍賣收益權(quán)時(shí)所需的電價(jià)預(yù)測(cè)值與其競(jìng)價(jià)策略的關(guān)系,并得到與之密切相關(guān)的FTR拍賣結(jié)果。針對(duì)華東金融輸電權(quán)市場(chǎng)中設(shè)計(jì)的交易品種、出清模型和收益分配方式,從市場(chǎng)參與者持有FTR的收益、風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)測(cè)FTR起始點(diǎn)和終止點(diǎn)LMP差值的協(xié)方差、市場(chǎng)參與者向ISO提交的FTR申報(bào)競(jìng)價(jià)、以及博弈理論分析競(jìng)價(jià)策略幾個(gè)方面,分別在年度市場(chǎng)和月度市場(chǎng)中構(gòu)建市場(chǎng)參與者的雙層