英國金融監(jiān)管制度改革

1、___________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________ 1 英 國 金 融 監(jiān) 管 制 度 改 革 英 國 金 融 監(jiān) 管 制

2、度 改 革 ? 倫敦作為世界第二大金融市場，它近年來進行的金融監(jiān)管改革引起了全球廣泛的注意。2000 年，英國議會通過了新的金融法，2001 年 11 月，又通過了新金融法的細則，并從 12 月 1 日起執(zhí)行。英國成為世界上第一個實行統(tǒng)一金融監(jiān)管的國家， 這場金融監(jiān)管改革被西方輿論稱為“金融大爆炸”， 并被一些全球性的投資機構稱為“革命性”的改革。 ? 一、 英國金融監(jiān)管的傳統(tǒng)框架及改革建議的提出 ? ? 倫敦金融

3、市場有世界金融市場上一應俱全的金融交易產品，金融直接從業(yè)人員有 60－80 萬人，加上各種會計師及審計師，倫敦從事金融業(yè)的人員達百萬之眾。在倫敦開業(yè)的外國銀行約有 500 至 600 家，金融交易量以萬億美元計。在金融全球化迅速發(fā)展的今天， 發(fā)達的金融業(yè)給英國帶來了巨大的利潤， 使英國經濟保持了在世界經濟中的重要地位。 ? ? 英國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系曾是非常復雜的體系，由 7、8 個法律構成，有 7、8 家審批與監(jiān)管機構。保險業(yè)曾由貿

4、工部與財政部雙重監(jiān)管，商業(yè)銀行由英格蘭銀行（中央銀行）監(jiān)管，證券業(yè)由一個行業(yè)自律組織監(jiān)管，住房基金由政府下設的住房基金委員會監(jiān)管， 養(yǎng)老基金管理由行業(yè)監(jiān)管， 金融衍生產品交易由貿工部監(jiān)管，等等。 ? ? 這些監(jiān)管機構相互交錯，職能復雜，在金融機構分業(yè)經營的情況下雖起到了監(jiān)管機構應有的作用， 但隨著金融業(yè)的發(fā)展和經營方式的改變， 銀行開始經營證券、保險；住房基金擴大業(yè)務，變成投資銀行；保險公司發(fā)展理財業(yè)，搶了銀行的傳統(tǒng)生意；這些經營業(yè)務

5、范圍的變化使傳統(tǒng)的監(jiān)管框架顯得越來越不適應了。 ? ? 英國金融機構經營業(yè)務的變化起源于 20 世紀 70 年代后期。由于受到內部因素與外部因素的雙重影響，英國金融業(yè)開始“混業(yè)經營”。80 年代，外國的___________________________________________________________________________________________ __________________________

6、________________________________________________________________ 3 ? 1997 年布萊爾工黨政府執(zhí)政后，首批措施就包括金融監(jiān)管機制改革，立法給予英格蘭銀行獨立地位， 規(guī)定其獨立負責貨幣政策， 同時把原來由它監(jiān)管銀行金融活動的權力收了回來， 并把原有的各種監(jiān)管金融機構合并在一起， 成立了專門的金融監(jiān)管局， 形成了不按機構監(jiān)管而按功能監(jiān)管的格局。 這種改革有三重意圖：一

7、是讓金融監(jiān)管機構更加獨立，不受政府更迭的影響；二是讓中央銀行只負責貨幣政策，控制通貨膨脹，金融監(jiān)管只負責金融市場穩(wěn)定，互相不干擾，責任明確；三是統(tǒng)一金融活動的標準，按風險分類，無論是銀行、保險公司、住房基金還是證券公司，同類活動服從同類的法律與監(jiān)督。 ? ? 英國金融監(jiān)管體系改革也有一定的國際背景。1988 年巴塞爾協(xié)議簽約國就有監(jiān)管銀行以風險為基礎的資本情況的義務， 要求各簽約國擴大監(jiān)管范圍， 把市場風險包括進去。1992 年歐洲統(tǒng)

8、一市場形成后，歐盟又為銀行與金融業(yè)作出了許多新的規(guī)定，包括銀行自有資金情況、償債能力的比例、資本構成情況（利率風險、匯率風險），等等。另外，歐盟擬通過一種互相承認監(jiān)管的制度避免雙重監(jiān)管。英國率先建立金融活動統(tǒng)一監(jiān)管的體系，一方面可以提高監(jiān)管的效率，減少交叉監(jiān)管造成的摩擦、漏洞與辦手續(xù)的時間；另一方面通過專業(yè)監(jiān)管，可以比較各種機構的投資及風險，有助于及早發(fā)現投資風險的苗頭，減少系統(tǒng)風險。英國雖然沒有加入歐元區(qū)， 但倫敦金融市場上的歐元交易

9、卻是最大的， 提高金融交易效率與安全性有利于保持英國倫敦獨特的金融市場地位。 英國財政部的官員認為， 英國這種“先進”的金融監(jiān)管模式會在歐盟內起模范帶頭作用， 未來歐盟國家都會以英國金融監(jiān)管的模式為準。 ? ? 二、新的金融監(jiān)管體系框架與金融監(jiān)管局功能 ? ? 英國新的統(tǒng)一金融監(jiān)管制度主要體現在金融監(jiān)管局（Financial Service Authority）的功能上。金融監(jiān)管局既要為英國的金融服務法制定執(zhí)行的細則，又要監(jiān)管銀行、