我國(guó)商業(yè)銀行最優(yōu)抵押組合研究——基于Base1Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)視角.pdf

1、2007年美國(guó)的次貸危機(jī)讓人們?cè)俅握J(rèn)識(shí)了金融危機(jī)的破壞力，全世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退，此次危機(jī)的影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了上世紀(jì)“瘋狂十年”過(guò)后的大蕭條。每次危機(jī)背后都隱含著不同的原因，縱觀此次金融危機(jī)不難看出，金融市場(chǎng)充斥著貪婪和無(wú)知，即便在現(xiàn)代信用度量工具發(fā)展的今天，商業(yè)銀行依然無(wú)法有效應(yīng)對(duì)突如其來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是商業(yè)銀行對(duì)于抵押品管理值得業(yè)界反思。巴塞爾新資本協(xié)議重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了抵押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能，把抵押品視為銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的屏障，然而事實(shí)是銀行風(fēng)險(xiǎn)管

2、理體系一夜之間坍塌。 本文首先闡述了抵押品的歷史發(fā)展過(guò)程，以及新資本協(xié)議對(duì)于抵押品風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的理解，從理論的角度總結(jié)了抵押品與銀行信用風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系；其后聯(lián)系實(shí)際，分析了信用突變事件與最優(yōu)抵押品之間的關(guān)系，認(rèn)為銀行業(yè)不應(yīng)該在事件發(fā)生后依靠抵押品抵補(bǔ)損失，應(yīng)該將重點(diǎn)放在信用突變、風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大的預(yù)警機(jī)制上。本文以信用突變事件的分布為依托，建立了銀行維持最優(yōu)抵押組合的期望，既然銀行能夠建立最優(yōu)抵押組合體系，那么如何建立成為了問(wèn)題的關(guān)