美國(guó)《薩班斯法案》信息披露規(guī)則研究.pdf

1、《薩班斯法案》是美國(guó)《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(也稱《2002年上市公司會(huì)計(jì)改革和投資者保護(hù)法案》)的簡(jiǎn)稱,該法案的出臺(tái)是針對(duì)美國(guó)安然、施樂(lè)、世通等大公司的驚天財(cái)務(wù)舞弊案件而制定的。該法是繼美國(guó)1933年《證券法》、1934年《證券交易法》以來(lái)又一部具有里程碑意義的法律,它被譽(yù)為美國(guó)乃至全球“新的上市公司準(zhǔn)則”,內(nèi)容涉及上市公司信息披露、公司及其負(fù)責(zé)人責(zé)任、證券交易委員會(huì)權(quán)利、會(huì)計(jì)行業(yè)監(jiān)管等方面,其效力涵蓋了注冊(cè)于美國(guó)證監(jiān)會(huì)之下

2、的約14000家公司,其中包括了大量的非美國(guó)公司,并且對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重要影響。本研究主體分為五個(gè)部分：
　　第一部分：通過(guò)闡明信息披露制度的內(nèi)涵以及分析美國(guó)對(duì)《1933年證券法》、《1934年證券交易法》、《2000年公平披露規(guī)則》,以及《2002年薩班斯--奧克斯利法案》若干次證券法修改,從而論述信息披露規(guī)則在美國(guó)證券法中的歷史沿革,為《薩班斯法案》的出臺(tái)奠定歷史基礎(chǔ)。筆者認(rèn)為信息披露規(guī)則在經(jīng)歷了四次重要的立法過(guò)程后,逐步呈現(xiàn)

3、出明晰化以及加強(qiáng)化的趨勢(shì)。
　　第二部分：簡(jiǎn)要從七個(gè)方面概述了《薩班斯法案》信息披露的主要內(nèi)容,進(jìn)一步印證了信息披露規(guī)則在美國(guó)公司及證券立法中的強(qiáng)化趨勢(shì)。在分析主要內(nèi)容的基礎(chǔ)之上，筆者闡述了《薩班斯法案》對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)法制度的影響,即美國(guó)證券法律立法思想出現(xiàn)從強(qiáng)制信息披露向?qū)嵸|(zhì)性管制漸變,隨后指出伴隨立法思想轉(zhuǎn)變的信息披露范圍擴(kuò)大化、制衡力量多元化、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)加強(qiáng)化等趨勢(shì)將為美國(guó)上市公司治理和證券市場(chǎng)監(jiān)管帶來(lái)實(shí)際和潛在的影響。<

4、br>　　第三部分：深入《薩班斯法案》,以信息披露主體--上市公司為主要視角,筆者通過(guò)分別闡述上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)、公司及負(fù)責(zé)人信息披露責(zé)任以及證券交易委員會(huì)職權(quán)等三方面規(guī)定,對(duì)法案中上市公司信息披露規(guī)則之規(guī)定進(jìn)行論述及評(píng)價(jià)。筆者認(rèn)為法案中上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)的成立,標(biāo)志著美國(guó)政府介入注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管管理,終結(jié)了美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的自我監(jiān)管模式。同時(shí),通過(guò)加強(qiáng)證券交易委員會(huì)職權(quán),賦予其更為重要的監(jiān)管職能,對(duì)于法案的執(zhí)行、資本市場(chǎng)

5、的規(guī)范以及健全公司信息披露體制發(fā)揮著極其重要的作用。
　　第四部分：對(duì)法案中規(guī)定的其他信息披露第三方主體,即注冊(cè)會(huì)計(jì)師、審計(jì)師、證券從業(yè)人員、律師以及公司管理層的信息披露責(zé)任進(jìn)行闡述。筆者旨在通過(guò)對(duì)法案中注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性、證券從業(yè)人員和律師職業(yè)責(zé)任、公司管理層刑事責(zé)任和道德守則等方面的論述,強(qiáng)調(diào)《薩班斯法案》對(duì)于信息披露第三方主體責(zé)任以及可能出現(xiàn)的違規(guī)后果規(guī)定之細(xì)致和創(chuàng)新,以及對(duì)于公司治理和信息披露現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的積極回應(yīng)。