我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為研究.pdf

1、證券市場是我國資本市場的主要組成部分，它的健康發(fā)展直接關(guān)系到我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大局。證券市場的健康和有效發(fā)展建立在上市公司信息的真實(shí)、完整、規(guī)范和及時(shí)披露的基礎(chǔ)上。而會(huì)計(jì)信息披露作為上市公司信息披露的核心部分，其披露質(zhì)量的如何直接關(guān)系到證券市場的有效性和成熟程度。縱觀我國目前上市公司的會(huì)計(jì)信息披露狀況，近年來一些上市公司接連不斷地發(fā)生會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為。上市公司的會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為嚴(yán)重地影響了廣大投資者的投資決策，損害了投資者的利益

2、。尤其是，這些信息披露違規(guī)行為的發(fā)生，嚴(yán)重地打擊了廣大投資者的信心，導(dǎo)致了誠信危機(jī)，從而嚴(yán)重地破壞了證券市場賴以存在的基礎(chǔ)，擾亂了證券市場的正常秩序?？梢哉f，會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為已經(jīng)成為阻礙證券市場健康持續(xù)發(fā)展的絆腳石。所以抑制和預(yù)防上市公司的會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為的發(fā)生，能夠保護(hù)廣大投資者的利益、促進(jìn)證券市場的健康有序發(fā)展和有效發(fā)揮其的資源優(yōu)化配置功能，從而對促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展有非常重要的作用。
　　 本論文采用規(guī)范研

3、究與實(shí)證分析及個(gè)案分析相結(jié)合的研究方法，定性和定量分析有機(jī)結(jié)合，對研究問題進(jìn)行了全面、深入、系統(tǒng)的分析，并得出了一些有益的結(jié)論。
　　 首先，本文對借鑒的相關(guān)理論進(jìn)行了梳理。借鑒的相關(guān)理論包括:有效市場理論、委托代理理論、信息不對稱理論、舞弊三角型理論和公司治理理論等。
　　 其次，通過規(guī)范分析和個(gè)案分析相結(jié)合的方法，對上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為的表現(xiàn)形式、主要類型、手段以及其帶來的危害進(jìn)行理論分析和歸納總結(jié)。(1)其

4、主要表現(xiàn)形式歸納為:信息披露不真實(shí)、不完整、不規(guī)范和不及時(shí)等。(2)其主要類型歸納為:虛假陳述、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏陳述和不正當(dāng)披露等。(3)其主要手段歸納為:制造假文件、虛構(gòu)收入、虛構(gòu)利潤、虛增資產(chǎn)、虛減負(fù)債、虛假交易、隱瞞關(guān)聯(lián)交易、隱瞞擔(dān)保事項(xiàng)、隱瞞委托理財(cái)事項(xiàng)、隱瞞重大訴訟事項(xiàng)、采用不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化、少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及壞賬準(zhǔn)備、設(shè)立帳外賬戶等。(4)其所帶來的危害歸納為:會(huì)計(jì)信息的違規(guī)披露會(huì)影響到國家宏觀經(jīng)濟(jì)

5、調(diào)控決策，導(dǎo)致市場經(jīng)濟(jì)秩序的混亂;會(huì)計(jì)信息的違規(guī)披露會(huì)導(dǎo)致市場經(jīng)濟(jì)資源配置效率的低下;會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為誤導(dǎo)廣大投資者，給他們帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失;會(huì)計(jì)信息的違規(guī)披露導(dǎo)致誠信危機(jī)，破壞了證券市場賴以存在的基礎(chǔ);會(huì)計(jì)信息的違規(guī)披露影響經(jīng)濟(jì)預(yù)測與決策，導(dǎo)致社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的嚴(yán)重浪費(fèi);會(huì)計(jì)信息的違規(guī)披露誘發(fā)腐敗和違法違紀(jì)行為的蔓延，嚴(yán)重地惡化市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
　　 再次，從公司治理結(jié)構(gòu)、公司特質(zhì)和外部因素等方面，對上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行

6、為的動(dòng)機(jī)和主要原因進(jìn)行深入的分析和歸納總結(jié)。(1)上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為的動(dòng)機(jī)主要?dú)w納為:①受利益的誘惑;②處罰政策的壓力與配股政策的誘惑。(2)上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為產(chǎn)生的原因包括:公司治理結(jié)構(gòu)方面的原因概括為股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等存在的不合理性和缺陷性導(dǎo)致的;公司特質(zhì)方面的原因概括為公司規(guī)模、公司成長性、公司盈利能力和財(cái)務(wù)杠桿等因素的不合理性導(dǎo)致的;外部原因主要概括為會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)不高、市場外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督不力和會(huì)

7、計(jì)法規(guī)制度的缺陷等原因?qū)е碌摹?br>　　 最后，對上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為的主要影響因素進(jìn)行理論分析，并提出若干理論假設(shè)。然后利用2004-2010年在深交所主板上市的公司數(shù)據(jù)，建立logistic回歸模型來對理論假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。通過實(shí)證分析得到如下的結(jié)論:
　　 ①股權(quán)集中度、管理層持股比例、董事會(huì)會(huì)議次數(shù)等因素對上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為有顯著的正向型關(guān)系。②公司規(guī)模、監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)、董事前三名薪酬總額等因素對上

8、市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為有顯著的負(fù)向型關(guān)系。③董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、兩職兼任、監(jiān)事會(huì)規(guī)模、公司成長性、公司盈利能力、財(cái)務(wù)杠桿等因素對上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為沒有顯著的影響。
　　 根據(jù)理論分析和實(shí)證分析結(jié)果，對如何抑制和預(yù)防我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為的發(fā)生提出了如下的政策建議:①經(jīng)過降低股權(quán)集中度，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu);②董事會(huì)保持適當(dāng)?shù)囊?guī)模，加強(qiáng)董事會(huì)的監(jiān)督職能;③董事長和總經(jīng)理兩職必須分開;④建立健全獨(dú)立董事制度，加