股權(quán)激勵(lì)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)行為的影響研究——基于資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的視角.pdf

1、股權(quán)激勵(lì)能夠使管理層與股東之間的利益趨于一致，有助于解決委托代理問(wèn)題，促使公司管理層規(guī)避短期行為而更多地關(guān)注公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，是公司治理的重要激勵(lì)機(jī)制。2006年以來(lái)，我國(guó)出臺(tái)了一系列的股權(quán)激勵(lì)政策措施，在一定程度上解決了我國(guó)一直存在的管理層長(zhǎng)期激勵(lì)不足的問(wèn)題，被視為是完善公司激勵(lì)機(jī)制、進(jìn)行有效公司治理的重要舉措。在西方成熟市場(chǎng)，股權(quán)激勵(lì)是促進(jìn)公司管理者與股東利益一致的有力手段。但是，由于我國(guó)的資本市場(chǎng)是一個(gè)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的新興市場(chǎng)，我

2、國(guó)各項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度還不完善，會(huì)計(jì)信息監(jiān)管力度不夠，上市公司的會(huì)計(jì)主體進(jìn)行盈余管理等會(huì)計(jì)行為層出不窮。為了自身利益最大化，上市公司的高管有動(dòng)機(jī)為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的順利實(shí)施采取一些不正當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)行為，這樣不僅達(dá)不到股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的初衷，反倒成為財(cái)務(wù)舞弊的驅(qū)動(dòng)，嚴(yán)重的還有可能擾亂證券市場(chǎng)的秩序。本文基于資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回視角，在已有的理論和實(shí)證研究的基礎(chǔ)上，對(duì)股權(quán)激勵(lì)對(duì)會(huì)計(jì)行為的影響進(jìn)行研究，以期為資本市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)和上市公司的利益相關(guān)者制定合理的股權(quán)激勵(lì)

3、政策提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。
　　 本文的研究主要分為五部分:第一部分為引言。主要介紹研究背景和意義、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述、研究思路與方法、研究特色與創(chuàng)新等。第二部分為股權(quán)激勵(lì)與會(huì)計(jì)行為的理論分析。該部分主要對(duì)股權(quán)激勵(lì)、會(huì)計(jì)行為等相關(guān)概念進(jìn)行界定，闡述研究的理論基礎(chǔ)，并對(duì)股權(quán)激勵(lì)影響會(huì)計(jì)行為的作用機(jī)理進(jìn)行理論分析。第三部分為股權(quán)激勵(lì)與會(huì)計(jì)行為的現(xiàn)狀分析。這一部分主要分析股權(quán)激勵(lì)的現(xiàn)狀以及資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的現(xiàn)狀。第四部分為股權(quán)激勵(lì)對(duì)會(huì)計(jì)行為影響的實(shí)證

4、研究。該部分對(duì)2010年公告股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司在2009-2011年分別進(jìn)行二元邏輯回歸，分析公告股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃前后的資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回情況。第五部分為研究結(jié)論及建議等。
　　 研究發(fā)現(xiàn):上市公司在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告之前，轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備較少，股權(quán)激勵(lì)與減值轉(zhuǎn)回負(fù)相關(guān);而在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告之后轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備較多，股權(quán)激勵(lì)與減值轉(zhuǎn)回正相關(guān)，說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)行為產(chǎn)生一定程度的影響。此外，上市公司的規(guī)模在2009年、2011年與資產(chǎn)減