基于小波變換的期貨銅價(jià)格預(yù)測分析.pdf

1、隨著生活中銅的產(chǎn)量和銅消費(fèi)的急劇上升，銅期貨交易也逐漸成為了一種重要的保值和投資手段[1]。但實(shí)際的市場上隱藏著各種各樣的干擾因素，銅期貨市場頻繁波動(dòng)，導(dǎo)致價(jià)格走勢難以預(yù)測，使得期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)也日漸擴(kuò)大。因此，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關(guān)鍵，就在于能否正確地把握市場的需求動(dòng)態(tài)，特別是能不能正確的掌握市場下一步的變動(dòng)趨勢，科學(xué)合理地預(yù)測期貨銅價(jià)格走勢，這樣可以幫助企業(yè)把握市場的供求狀況，規(guī)避來自期貨銅價(jià)格波動(dòng)伴隨的風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決

2、策的合理性、科學(xué)性，真正做到以需定產(chǎn)，從而增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,給期貨投資者和現(xiàn)貨需求者提供輔助信息，為其做出決策提供有價(jià)值的參考。
　　本論文主要是在大量的相關(guān)文獻(xiàn)查閱與解讀以及近年來期貨市場情況的把握基礎(chǔ)上，來進(jìn)行撰寫和分析的。其中對于銅期貨價(jià)格影響因素的變量選擇主要來自對期貨銅價(jià)格走勢具有影響力的的三個(gè)方面：銅基本面、行業(yè)層面、宏觀經(jīng)濟(jì)層面的變量對銅期貨價(jià)格進(jìn)行預(yù)測分析，建立了基于小波變換的期貨銅價(jià)格預(yù)測模型。博克斯詹金斯曾經(jīng)說

3、過：“較之于那些非平穩(wěn)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)直接進(jìn)行回歸模型建立，其模型結(jié)果也是不可靠的屬于偽回歸，可信程度會(huì)大大降低?！蹦敲词紫任覍ξ唇?jīng)過小波變換的原始序列以及經(jīng)過小波變換分解合成后得到的低頻數(shù)據(jù)先進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)以及協(xié)整檢驗(yàn)。是因?yàn)樵谟?jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論里那些不平穩(wěn)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)具有同階單位根的條件下，他們之間是可能存在長期穩(wěn)定的關(guān)系，根據(jù)單位根檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)得到與被解釋變量上海銅期貨價(jià)格指數(shù)存在協(xié)整關(guān)系的同階單整變量，然后參考隨機(jī)森林的變量

4、重要性選擇得到即是同階單整以及具有協(xié)整關(guān)系又對被解釋變量具有重要性的變量，再依據(jù)向量自回歸模型結(jié)果判斷模型建立的各輸入變量以及輸出變量的共同最佳滯后階數(shù)，最后通過建立多個(gè)不同滯后階數(shù)的回歸模型各自的AIC、SIC、R^2以及各變量的估計(jì)系數(shù)顯著性判斷選出原始序列滬銅期貨價(jià)格最佳預(yù)測模型以及經(jīng)過小波變換后得到低頻序列的最佳預(yù)測模型。而對于小波變換分解合成后得到的高頻序列則進(jìn)行ARMA模型的建立及預(yù)測，并對小波變換得到的低頻和高頻得到的預(yù)測