利率期限結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行盈利能力影響研究.pdf

1、商業(yè)銀行盈利能力這一話題的研究多年來一直為眾多學(xué)者所關(guān)注，本文采用在前人研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合近年來國內(nèi)外學(xué)者共同關(guān)注的話題——貨幣政策是否對國債收益率曲線產(chǎn)生影響，這種影響能否對微觀經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生影響，從而達(dá)到其預(yù)期政策目標(biāo)，以此來設(shè)定本文的研究重點(diǎn)。
　　本文的研究框架主要分為六個(gè)部分，第一部分是緒論，主要介紹了本文的選題背景，研究意義和研究內(nèi)容以及本文寫作的創(chuàng)新和不足，并對國內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究結(jié)論進(jìn)行綜述；第二部分對概念進(jìn)行界定并

2、介紹相關(guān)的理論，使得理論分析和實(shí)證研究更為清晰；第三部分采用了動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型（DSGE）對商業(yè)銀行的凈利差NIM進(jìn)行理論推導(dǎo)和動(dòng)態(tài)模擬，得出結(jié)論：模型穩(wěn)態(tài)時(shí)，債券短期收益率與銀行凈利差呈負(fù)相關(guān)，債券的利率期限升水與銀行凈利差正相關(guān)；第四部分采用建立廣義矩估計(jì)（GMM）模型，進(jìn)一步對利率期限結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行盈利能力做實(shí)證研究，分析得出銀行間債券短期收益率和即銀行間債券收益率曲線斜率，均與銀行凈利差和總資產(chǎn)報(bào)酬率呈負(fù)相關(guān)的結(jié)論。同時(shí)，G

3、DP增長率和上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）對銀行盈利能力產(chǎn)生正方向的影響，而金融結(jié)構(gòu)則和銀行盈利能力負(fù)相關(guān)，但銀行內(nèi)部的經(jīng)營變量——資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)增長率則均和其盈利能力正相關(guān)。第五部分通過采用建立向量自回歸模型（VAR）和脈沖響應(yīng)函數(shù)分析了貨幣政策沖擊對銀行間債券收益率曲線和銀行凈利差的影響，研究得出結(jié)論：貨幣供給量與通貨膨脹均對銀行債券的長、短期利率以及銀行凈利差在短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生了影響，但這種影響隨后減弱并消失。第六部分是結(jié)