我國互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)對象的信用風(fēng)險研究.pdf

1、近10年間，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借滲透性強、信息獲取便捷、交易成本低的優(yōu)勢，迅速占領(lǐng)了市場，提升了資金配置效率，進(jìn)一步整合了資本供求關(guān)系，滿足了廣大小額散戶和市場尤其是中小微企業(yè)對融資服務(wù)的需求，對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了巨大的沖擊，對社會經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生了顛覆性的影響。但不可忽視的是，爆發(fā)式增長和粗放型發(fā)展是中國近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要特征，傳統(tǒng)金融交易中的信任和風(fēng)險問題依然是互聯(lián)網(wǎng)金融首先要著力解決的問題，現(xiàn)階段中國互聯(lián)網(wǎng)金融

2、的核心是金融規(guī)則和對風(fēng)險的控制，尤其是對信用風(fēng)險的控制更是有待探索的難點問題。
　　本文主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險的表現(xiàn)形式及其產(chǎn)生的原因進(jìn)行了分析，并采用真實的中小企業(yè)金融市場數(shù)據(jù)作為研究對象，模擬了應(yīng)用信用風(fēng)險度量模型(KMV)測算公司信用風(fēng)險狀況的全過程，分別求出樣本公司資產(chǎn)價值波動率σA、違約距離DD和預(yù)期違約率EDF。通過對測算結(jié)果的檢驗與分析研究，證明了將KMV模型應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融中對企業(yè)信用風(fēng)險的評估，在現(xiàn)實中擁有