兩類隨機控制方法的關系及其在金融中的應用研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文主要利用最大值原理與動態(tài)規(guī)劃原理研究了金融市場中滿足遞歸效用函數的帶終端限制的現(xiàn)金流估值問題。首先假設市場只有風險型和無風險型兩種證券可供選擇、委托人的效用函數滿足雙曲絕對風險厭惡函數(HARA)，利用拉格朗日乘子法把該問題轉化成一個求解FBSDE的隨機投資組合優(yōu)化問題。然后，分別用最大值原理和動態(tài)規(guī)劃原理求解，得到最優(yōu)策略，同時，將兩種方法計算出的最優(yōu)策略進行比較，得到了一致的結果。隨后，證明了這兩種解法中值函數V，廣義哈密頓函數

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