金融衍生工具的內(nèi)部控制研究——基于金融企業(yè)的案例分析.pdf

1、衍生金融工具的使用具有“雙刃劍”的作用,一方面它可以幫助企業(yè)規(guī)避國(guó)際市場(chǎng)中的價(jià)格、利率或匯率風(fēng)險(xiǎn);另一方面,由于金融衍生工具本身的復(fù)雜性,使金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。近二十年來(lái)頻頻發(fā)生的金融舞弊大案:巴林銀行案、中航油事件、Amaranth對(duì)沖基金破產(chǎn)案、法國(guó)興業(yè)銀行舞弊案等,無(wú)一不與金融衍生工具的內(nèi)控失效息息相關(guān),這些案件的發(fā)生給企業(yè)帶來(lái)了巨額的損失,也沉重地打擊了投資者的信心。如何加強(qiáng)對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制已成為整個(gè)金

2、融領(lǐng)域共同關(guān)心的話題。
　　 本文認(rèn)為,導(dǎo)致近期發(fā)生的衍生產(chǎn)品投資失敗的事件的原因是多方面的,例如包括體制方面的深層原因、投資者對(duì)衍生產(chǎn)品的復(fù)雜性缺乏正確深入了解等,但是內(nèi)部控制薄弱、規(guī)章制度形同虛設(shè)卻是突出和直接的原因。
　　 本文基于COSO提出的ERM八要素,從企業(yè)這一微觀經(jīng)濟(jì)主體的層面研究了金融衍生工具投資業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制特點(diǎn),并在此基礎(chǔ)上給出了加強(qiáng)內(nèi)部控制的若干建議。
　　 本文的前四章從理論上分析了衍生