以交通銀行為例探究國(guó)有商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)選擇模式.pdf

1、隨著時(shí)代的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著前所未有的大變局。在外，經(jīng)濟(jì)全球化與金融自由化不斷推進(jìn)，全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展進(jìn)程不斷提速;國(guó)際社會(huì)對(duì)于我國(guó)的金融改革關(guān)注度越來越高。在內(nèi)，利差不斷縮窄催促著我國(guó)商業(yè)銀行探索如何轉(zhuǎn)變盈利模式。根據(jù)各省金融年鑒中的數(shù)據(jù)顯示，2008年之后各省的間接融資額均出現(xiàn)了不同程度的跨越式發(fā)展。以北京、上海等經(jīng)濟(jì)發(fā)展前列城市為例，2008年兩市間接融資額分別為3149億元和2275億元，而在2009年，該數(shù)據(jù)為804

2、2億元和5791億元。雖然不能簡(jiǎn)單的以間接融資數(shù)據(jù)代替，但這些數(shù)據(jù)也能從一定程度上反映我國(guó)企業(yè)對(duì)于投資銀行業(yè)務(wù)的需求不斷提高。券商等非銀行金融機(jī)構(gòu)利用市場(chǎng)需求擴(kuò)大、國(guó)家政策松綁等條件，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。以國(guó)有銀行為代表的商業(yè)銀行在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)處于落后地位，必須改變態(tài)度奮起直追。俗話說，好的開頭是成功的一半，對(duì)國(guó)有銀行的投資銀行業(yè)務(wù)選擇模式的分析具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義和必要性。選擇交通銀行作為本文分析的對(duì)象的原因有兩點(diǎn)。一是交通銀行是我國(guó)

3、歷史最為悠久的國(guó)有商業(yè)銀行之一，在我國(guó)的金融業(yè)中具有重要的地位;二是1987年重組后，交通銀行一直被看作為我國(guó)金融業(yè)改革的試驗(yàn)田，各種金融創(chuàng)新都第一時(shí)間在它身上體現(xiàn)。而本文所分析的案例也具有較強(qiáng)的代表性，它的實(shí)施過程既體現(xiàn)了國(guó)有銀行在開展投資銀行業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢(shì)，因發(fā)生在不久之前而具有較強(qiáng)的時(shí)效性。
　　本文對(duì)交通銀行以理財(cái)對(duì)接投行類資產(chǎn)非信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行的中恒集團(tuán)業(yè)務(wù)的研究與分析，目的在于找到國(guó)有銀行在進(jìn)行投行業(yè)務(wù)選擇時(shí)所考慮的各種因素

4、，總結(jié)過程中的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)，為我國(guó)國(guó)有銀行以及商業(yè)銀行進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)選擇提供參考與借鑒。本文主要采用案例分析法進(jìn)行研究，同時(shí)采用了文獻(xiàn)歸納研究法和定性分析與定量分析相結(jié)合的研究方法，通過多種研究方法的運(yùn)用來更好的分析案例。本文首先對(duì)選題背景與選題意義進(jìn)行分析，指出研究國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的選擇模式的必要性，并對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)研究進(jìn)行了總結(jié)，以期在前人成果的基礎(chǔ)上更進(jìn)一步。隨后介紹投資銀行的業(yè)務(wù)種類、發(fā)展現(xiàn)狀，以及當(dāng)前國(guó)有銀行開展投

5、行業(yè)務(wù)存在的問題。隨后對(duì)案例內(nèi)容進(jìn)行了分析，主要分析了交通銀行在本案例中的業(yè)務(wù)選擇過程。接下來對(duì)本案例進(jìn)行了拓展，針對(duì)性地對(duì)交通銀行的業(yè)務(wù)選擇模式進(jìn)行了拓展。在文章的最后總結(jié)了交通銀行在對(duì)中恒集團(tuán)的股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的決策流程中所體現(xiàn)出來的特點(diǎn)，并從微觀和宏觀兩個(gè)層面分析了本文研究的啟示。本案例中，交通銀行業(yè)務(wù)選擇中的特點(diǎn)主要有利用本行的客戶資源優(yōu)勢(shì)、多層次分析業(yè)務(wù)對(duì)象、因地制宜的選擇業(yè)務(wù)類型等。針對(duì)這些問題，本文從微觀層面和宏觀的政府

6、層面分別提出了啟示和建議。對(duì)于國(guó)有銀行，在業(yè)務(wù)選擇過程中要進(jìn)行科學(xué)決策，通盤考慮各種情況后才能確定實(shí)施業(yè)務(wù);充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，以“軟性”資源代替更多“硬性”資源;加大業(yè)務(wù)決策過程中對(duì)中介機(jī)構(gòu)的利用，充分發(fā)揮雙方的比較優(yōu)勢(shì);最后積極培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。在宏觀層面，要鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)，將國(guó)有商業(yè)銀行放于與各類金融機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，提高其業(yè)務(wù)能力;其次應(yīng)改革金融市場(chǎng)和放松相關(guān)政策監(jiān)管;最后是鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度，允許金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新的過

7、程中犯錯(cuò)。
　　本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)在于:第一，國(guó)內(nèi)目前對(duì)于商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)選擇的研究和文獻(xiàn)不是十分豐富，而且大部分都是關(guān)于開展投資銀行業(yè)務(wù)的理論研究，進(jìn)行具體案例的分析較少。因此，本文的研究和討論具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。第二，本文的案例具有典型性。本文選擇的案例突出體現(xiàn)了國(guó)有銀行在進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)所具有的優(yōu)勢(shì)，且案例中的業(yè)務(wù)已有專門下發(fā)的管理辦法進(jìn)行規(guī)范化，規(guī)模較多。而且，該案例發(fā)生的時(shí)間是2015年，具有較強(qiáng)的時(shí)效性，想必

8、可以為其他國(guó)有銀行參考與借鑒。第三，本文采用了多種研究方法，包括文獻(xiàn)研究法、案例分析法與定性分析法，具體分析了商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)選擇的整個(gè)過程。由于篇幅與筆者水平的限制，本文的研究仍存在許多不足。
　　首先，在數(shù)量模型方面的學(xué)習(xí)研究有待加強(qiáng)。商業(yè)銀行進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理只有經(jīng)過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)量模型的檢驗(yàn)，才能凸顯對(duì)實(shí)際工作的指導(dǎo)作用，但限于數(shù)據(jù)取得的困難性及筆者對(duì)于數(shù)量分析缺乏研究，本文的定量研究較為欠缺。其次，由于相關(guān)資料的匱