金融去杠桿背景下中小銀行盈利模式轉型研究.pdf

1、我國商業(yè)銀行長期以來一直受限于傳統(tǒng)的利差主導型盈利模式，銀行業(yè)內(nèi)部同質化明顯、競爭激烈，中小銀行由于負債端吸儲能力有限而資產(chǎn)端投資能力不足，因此在近幾年內(nèi)，發(fā)展出了依靠發(fā)行同業(yè)存單獲取資金，并投向同業(yè)存單、同業(yè)理財或是進行委外投資以此取得收益的同業(yè)運作模式。近年來，我國銀行業(yè)增速要明顯高于實體經(jīng)濟增速，說明銀行業(yè)的發(fā)展與實體經(jīng)濟有了一些偏離，這與商業(yè)銀行近年來發(fā)展的這種同業(yè)運作模式有很大的關系。尤其是中小銀行，從負債端來看，其在同業(yè)存單

2、的發(fā)行量上占比極高，資產(chǎn)端來看，中小銀行對金融機構債權的比例迅速升高，并超過了對非金融機構債權的比例，由此可見近年來中小銀行對這種模式有著較多的運用。但這種盈利模式一是使得一部分資金“脫實向虛”，增加了實體經(jīng)濟的融資成本，并提升了金融體系內(nèi)的杠桿;二是這種模式依賴于源頭上較為低廉的資金成本，如果利率提高，盈利空間就會消失。因此這種模式不具備盈利的可持續(xù)性;三是具有很高的金融系統(tǒng)性風險:在運作過程中金融機構利用期限錯配的手法滾動發(fā)行同業(yè)存

3、單并進行長期投資，增加了流動性風險，此外，同業(yè)鏈條中機構繁雜、產(chǎn)品交錯，因此有著一定的交叉?zhèn)魅拘浴?br>　　因此從2016年起，相關監(jiān)管機構開始針對這些以銀行業(yè)為開端、其他金融機構廣泛參與的同業(yè)運作模式實施一系列的金融去杠桿政策，目的就是要防范金融風險，引導金融業(yè)回歸實體經(jīng)濟。中小銀行由于過多的開展了同業(yè)業(yè)務的運作，在此次金融去杠桿政策作用下，受到的沖擊較大。2017年度，中小銀行同業(yè)存單和理財產(chǎn)品的規(guī)模有了顯著的下降，資產(chǎn)規(guī)模增速和

4、營業(yè)收入增速明顯放緩。中小銀行受到較大沖擊，根源在于中小銀行依賴于利差主導型盈利模式，盈利能力有限、缺乏競爭力，才會更注重于通過發(fā)展同業(yè)、理財、委外等業(yè)務進行資產(chǎn)和收益的擴張。因此要改變發(fā)展現(xiàn)狀的根本在于盈利模式的轉型。
　　結合招商銀行的盈利模式轉型來看，招商銀行在“一次轉型”調結構、“二次轉型”提效率的過程中逐步向非利差型盈利模式進行轉變。結合轉型案例，本文提出了中小型商業(yè)銀行盈利模式轉型的合理建議。從宏觀方面出發(fā)，由于實體經(jīng)

5、濟是銀行業(yè)發(fā)展的基礎，中小銀行首先需要回歸服務實體經(jīng)濟的初心，同時需要提升穩(wěn)健經(jīng)營的意識，避免采取過于激進的規(guī)模擴張戰(zhàn)略，穩(wěn)扎穩(wěn)打謀取發(fā)展。此外在戰(zhàn)略方向的選擇上，需要以前瞻性的戰(zhàn)略目光打造差異化戰(zhàn)略發(fā)展之路。微觀方面來看，在收入結構方面，中小銀行應做到傳統(tǒng)信貸收入結構的優(yōu)化，并以此為基礎不斷提升非利息收入占比，可以選擇零售業(yè)務、資管業(yè)務、投行業(yè)務等特色型業(yè)務發(fā)掘新的盈利增長點。最后要通過不斷的創(chuàng)新，大力發(fā)展科技金融實現(xiàn)自身競爭力的提高