中國P2P借貸模式的問題及對策研究.pdf

1、P2P即“Peer to Peer Lending”的縮寫，在國內普遍稱作“人人貸”。它是脫離了銀行等傳統(tǒng)金融機構，借助互聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)的借貸雙方直接交易的行為，其經(jīng)營理念來源于尤努斯教授在盂加拉創(chuàng)辦的“鄉(xiāng)村銀行”。
　　P2P作為舶來品，其運營理念最早來源于英國Zopa。2006年左右，經(jīng)拍拍貸公司引入中國，由此國內P2P行業(yè)開始逐漸發(fā)展起來。但受限于國內的征信系統(tǒng)和金融環(huán)境，這種基于互聯(lián)網(wǎng)技術的借貸模式并未產(chǎn)生大規(guī)模影響，拍拍貸

2、也一直沒有做大規(guī)模。P2P模式的真正興起，得益于紅嶺創(chuàng)投推出的本金保障機制。此后，眾多平臺紛紛效仿，本金保障亦可以看作是P2P在國內本土化“創(chuàng)新”的開始。而宜信的債權轉讓因其背后模糊不清的債權關系一直以來不斷受到質疑，但這一創(chuàng)新卻使平臺避開了法律紅線，獲得快速發(fā)展。2013年前后P2P平臺在國內迎來井噴式增長，2015年國內平臺數(shù)量累計多達5000余家，不過問題平臺的出現(xiàn)，也讓本土化“創(chuàng)新”模式面臨著嚴重考驗。與此同時，有關國內借貸平臺

3、業(yè)務核心的爭論也日益激烈。
　　國內學者對P2P借貸業(yè)務的研究，早期受限于數(shù)據(jù)和業(yè)務發(fā)展，研究方向主要以理論闡述為主，這一時期的文獻多是從宏觀角度出發(fā)，對P2P借貸業(yè)務的發(fā)展起源，模式應用，征信體系和監(jiān)管等問題進行比較分析和探討。經(jīng)過P2P業(yè)務在本土化程度的加深，之后的研究也開始由理論闡述轉向對商業(yè)模式可持續(xù)性分析上。
　　尤其是2016年銀監(jiān)會出臺嚴厲的監(jiān)管措施之后，國內P2P本土化模式的發(fā)展以及本土化監(jiān)管策略的有效性，對

4、模式的影響等問題，都值得進一步研究。
　　本文，首先對國內外研究文獻進行梳理，對國外典型平臺的業(yè)務模式進行了詳細闡述。之后，主要對以下部分進行研究:一是本土化P2P的創(chuàng)新模式，并列舉典型案例對創(chuàng)新模式存在的問題、風險進行深入剖析;二是對比分析國內外P2P平臺在風險控制、信息披露、債權債務等方面的差異;通過對比分析，本文得出如下結論:(1)對國內模式的主要特征應采取“一分為二”的態(tài)度;(2)職能監(jiān)管及監(jiān)管細則尚需明確;(3)信息公開