財(cái)務(wù)總監(jiān)權(quán)力優(yōu)勢(shì)與盈余管理關(guān)系研究.pdf

1、財(cái)務(wù)總監(jiān)制度是目前我國(guó)上市公司正在積極推進(jìn)完善的一項(xiàng)公司治理機(jī)制，財(cái)務(wù)總監(jiān)在上市公司組織結(jié)構(gòu)中具有重要的地位，財(cái)務(wù)總監(jiān)的職能已從傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算延伸到了戰(zhàn)略決策、內(nèi)部控制和信息管理等領(lǐng)域，因而財(cái)務(wù)總監(jiān)在公司的會(huì)計(jì)政策選擇上能夠發(fā)揮更重要的監(jiān)督作用，會(huì)顯著影響上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。那么，上市公司在財(cái)務(wù)總監(jiān)權(quán)力優(yōu)勢(shì)影響下所選擇的會(huì)計(jì)政策是會(huì)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量還是降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量？本文選取盈余管理作為一個(gè)觀察點(diǎn)來(lái)窺視財(cái)務(wù)總監(jiān)權(quán)力優(yōu)勢(shì)對(duì)于上市公司

2、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。
　　為了解決該問(wèn)題，本文以委托代理理論和公司治理理論為依據(jù)，梳理了國(guó)內(nèi)外有關(guān)財(cái)務(wù)總監(jiān)權(quán)力與盈余管理的相關(guān)文獻(xiàn)，運(yùn)用2007年-2014年滬深兩市全部A股上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)總監(jiān)的權(quán)力優(yōu)勢(shì)能夠產(chǎn)生抑制盈余管理的作用，并且在區(qū)分不同的盈余管理屬性以及上市公司面臨的不同的情境，財(cái)務(wù)總監(jiān)的權(quán)力優(yōu)勢(shì)對(duì)上市公司盈余管理行為的影響作用也會(huì)存在差別。
　　研究結(jié)果顯示:第一，CFO的權(quán)力優(yōu)勢(shì)會(huì)顯著抑

3、制應(yīng)計(jì)盈余管理。第二，CFO的權(quán)力優(yōu)勢(shì)對(duì)真實(shí)盈余管理也具有顯著的抑制作用。其中，CFO的權(quán)力優(yōu)勢(shì)對(duì)于操縱性費(fèi)用的抑制作用更顯著，對(duì)于銷(xiāo)售操控（通過(guò)改變信用政策來(lái)擴(kuò)大銷(xiāo)售）和生產(chǎn)操控（進(jìn)行過(guò)度生產(chǎn)以降低單位銷(xiāo)售成本）的抑制作用不顯著。第三，區(qū)分盈余管理不同的屬性，如果公司具有機(jī)會(huì)主義盈余管理動(dòng)機(jī)，會(huì)弱化財(cái)務(wù)總監(jiān)權(quán)利優(yōu)勢(shì)對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理的抑制作用。第四，如果上市公司當(dāng)年負(fù)責(zé)人發(fā)生變更，這使得財(cái)務(wù)總監(jiān)在財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)領(lǐng)域的話(huà)語(yǔ)權(quán)進(jìn)一步得到增強(qiáng)，所以

4、公司負(fù)責(zé)人發(fā)生變更會(huì)強(qiáng)化財(cái)務(wù)總監(jiān)權(quán)力優(yōu)勢(shì)對(duì)于盈余管理的抑制作用。
　　依據(jù)相關(guān)理論分析和實(shí)證結(jié)果，本文提出了以下建議:
　　(1)上市公司要積極完善CFO制度，以及科學(xué)合理的界定CFO在公司的權(quán)利;
　　(2)上市公司要加強(qiáng)CFO職業(yè)能力培訓(xùn)與職業(yè)道德培訓(xùn)，提升CFO的財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)能力和道德素質(zhì)，有效保證上市公司披露的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，進(jìn)而維護(hù)內(nèi)外部中小股東的利益，有助于我國(guó)資本市場(chǎng)健康的發(fā)展。
　　(3)完善公司治理機(jī)