基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式分析.pdf

1、在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，中小企業(yè)起著不容忽視的作用，但是融資困境一直是其生存和發(fā)展的主要制約問(wèn)題。銀行等金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)融資困境問(wèn)題設(shè)計(jì)了供應(yīng)鏈金融服務(wù)商品，基于供應(yīng)鏈視角，區(qū)別于傳統(tǒng)的針對(duì)授信主體單一評(píng)價(jià)的方式，引入債項(xiàng)評(píng)級(jí)更側(cè)重供應(yīng)鏈上各成員合作關(guān)系的穩(wěn)定性、上下游貿(mào)易活動(dòng)背景的真實(shí)性以及交易對(duì)手(核心企業(yè))的信用資質(zhì)和規(guī)模實(shí)力等。通過(guò)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)以及第三方物流等企業(yè)的參與，一方面有利于緩解中小企業(yè)融資困境，另一方面中小

2、企業(yè)借助核心企業(yè)提升了自身的信用等級(jí)，銀行對(duì)中小企業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)有所降低。
　　 本文首先對(duì)供應(yīng)鏈金融的理論基礎(chǔ)、概念、運(yùn)作模式等進(jìn)行闡述，自我國(guó)于2007年《物權(quán)法》出臺(tái)并明確應(yīng)收賬款可以作為有效質(zhì)押物，為缺乏有效不動(dòng)產(chǎn)作為抵押的中小企業(yè)拓展了新的融資渠道，本文的主要研究?jī)?nèi)容是應(yīng)收賬款融資模式。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)部貿(mào)易活動(dòng)中憑借其優(yōu)勢(shì)地位和強(qiáng)大實(shí)力習(xí)慣于向上游處于相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)供應(yīng)商進(jìn)行賒銷，導(dǎo)致中小企業(yè)流動(dòng)資金困難而無(wú)法按

3、時(shí)支付原材料、人工成本，從而使供應(yīng)鏈條不穩(wěn)定，針對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)商應(yīng)用應(yīng)收賬款融資模式，并以應(yīng)收賬款質(zhì)押為主要研究領(lǐng)域并考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，利用模糊綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后設(shè)定質(zhì)押率等風(fēng)險(xiǎn)控制措施來(lái)降低銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，然后基于風(fēng)險(xiǎn)因素的成本效益分析，進(jìn)行傳統(tǒng)融資模式與供應(yīng)鏈金融融資模式的對(duì)比分析。
　　 最后通過(guò)實(shí)際案例進(jìn)一步說(shuō)明應(yīng)收賬款融資模式給上游中小企業(yè)供應(yīng)商帶來(lái)的融資優(yōu)勢(shì)，并對(duì)比了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式和傳統(tǒng)模式的質(zhì)押率