人民幣國際化視野下的人民幣離岸金融市場建設(shè)問題研究.pdf

1、隨著人民幣國際化提上政府日程,人民幣離岸金融市場的建設(shè)逐漸成為金融界關(guān)注的焦點。20世紀國際貨幣的發(fā)展史證明了離岸金融市場與貨幣國際化的密切關(guān)系:在貨幣國際化的第三個階段——投資貨幣職能國際化階段,離岸金融市場可以提供該貨幣保值、增值和風(fēng)險管理的金融工具。為了推動人民幣國際化,有必要建立一個與國內(nèi)金融市場相分隔的人民幣離岸金融市場,既滿足境外人民幣的投資需求,又避免國內(nèi)金融體系直接受到國際資本的沖擊,并維護國內(nèi)貨幣政策的獨立性。

2、　　 本文從論述人民幣國際化與離岸金融市場的關(guān)系開始,將人民幣離岸金融市場的建設(shè)置于人民幣國際化的視野之下。接下來,通過理論基礎(chǔ)和國際經(jīng)驗兩條線索研究建立離岸金融市場的影響因素,歸納出包括發(fā)展動力、區(qū)位選擇、模式定位等方面的基礎(chǔ)內(nèi)容,對于我國建設(shè)離岸金融市場有重要的研究價值。離岸金融市場的產(chǎn)生是源于金融創(chuàng)新的動力,因此離岸金融市場的稅收優(yōu)惠和管制放松是其存在的重要基礎(chǔ)。離岸金融市場的建設(shè)依據(jù)最基本的經(jīng)濟學(xué)原理——供求理論,在資金來源、

3、資金供給和中介過程三個方面缺一不可。離岸金融市場的區(qū)位選擇一直是我國理論界研究的焦點,選擇的理論依據(jù)主要是金融集聚理論和區(qū)位選擇理論。人民幣離岸金融市場的建設(shè)在經(jīng)驗借鑒方面尤其需要汲取美國和日本的經(jīng)驗,包括模式選擇、業(yè)務(wù)種類和限制方面的內(nèi)容,因為二者均將本國貨幣作為離岸金融市場經(jīng)營的對象。
　　 在分析離岸金融市場建設(shè)的理論基礎(chǔ)和實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,本文結(jié)合我國和人民幣實際情況分析建立人民幣離岸金融市場的相關(guān)問題,最后提出了建設(shè)人