基于模糊聚類與模糊數(shù)的證券投資組合研究.pdf

1、在長達20多年的發(fā)展之后，證券市場一方面為我國經(jīng)濟的發(fā)展作貢獻，另一方面則豐富了人們的業(yè)余生活。事實上，證券行業(yè)一般是依靠數(shù)據(jù)以及市場信息進行投資活動，即:人們借助相關(guān)的技術(shù)對相關(guān)的市場數(shù)據(jù)以及信息進行主觀分析，來選擇合適的投資方案。但是，由于投資具有主觀性，因而其往往帶有風(fēng)險性。
　　在最近幾年，各學(xué)者根據(jù)證券的特性對綜合評價技術(shù)進行相關(guān)理論與實踐的研究，并取得了良好的科研成果。值得注意的是，在眾多評價技術(shù)中，被評價對象的價值水

2、平可能存在模糊性。這種模糊性會使得評價結(jié)果與預(yù)期結(jié)果不符，從而影響投資結(jié)果。因而，為了消除這種模糊性，學(xué)者往往采用模糊綜合評價法。模糊綜合評價法分為兩種類型，一種類型為模糊排序評價法，另一種類型則為模糊分類評價法。其中，模糊分類評價法還可分為模糊聚類和模式識別兩類。
　　在大數(shù)據(jù)時代的背景下，模糊聚類分析是綜合評價分析體系中不可或缺的一類分析工具。其以模糊理論為根本，對數(shù)據(jù)進行挖掘、分析，從而對不準確或者模糊性的信息進行有效地處理

3、，進而精確投資結(jié)果。在此，本文以模糊聚類理論為根本研究工具，對證券市場的模糊信息進行合理處理。
　　投資者通過對市場信息進行處理與分析來做出投資判斷，從而獲得更高額的利潤。然而，在實際中，投資者很可能會因為過度地追求利潤而出現(xiàn)投資失誤，從而導(dǎo)致利益受損。這意味著在一場投資活動中，投資者很可能在享受高額利潤的同時也承擔(dān)著高風(fēng)險性。對此，合理的規(guī)避風(fēng)險便成為了投資者的首要任務(wù)。隨著對風(fēng)險理論的深入探討，相關(guān)學(xué)者開始著手研究投資組合。即

4、:投資者分散投資，選擇多種不同類型的證券，從而達到最佳投資效果。
　　當前，投資組合的投資方式受到了很多人的追捧與青睞，其在市場中具有很高的地位。在此背景下，投資組合的選擇成為了當前的熱點。相關(guān)學(xué)者認為:以模糊數(shù)等基本理論為核心，以證券價格浮動為主體，以證券市場為背景，可以構(gòu)建模糊投資組合模型，從而幫助投資者制定正確的投資決策。
　　本文主要分為幾類:第一類以國內(nèi)外的研究為核心，論述了關(guān)于模糊數(shù)、投資等相關(guān)理論;第二類，以金

5、融、房地產(chǎn)等行業(yè)的上市公司為研究對象，進行FCM實證分析，一方面給本文的研究提供實踐依據(jù)，另一方面實現(xiàn)投資研究的全面性;第三類，以證券投資組合模型為根本，從而對股票進行合理地選擇與投資，進而達到最佳投資效果。
　　本文模糊聚類以及模糊數(shù)等相關(guān)理論為根本，對股票進行適時地選擇，從而較好地規(guī)避投資風(fēng)險，并進行合理地投資線性規(guī)劃。不僅如此，本文還以金融、房地產(chǎn)等15家上市公司為研究對象，以證券投資組合模型為實證工具，以模糊聚類等為研究理