農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化機(jī)理與實(shí)證研究.pdf

1、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，資產(chǎn)資本化是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的典型特征。作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)核心的農(nóng)村金融如何把農(nóng)村農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值有效轉(zhuǎn)化為金融價(jià)值是解決“三農(nóng)”問題，振興農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。論文是關(guān)于農(nóng)戶家庭資產(chǎn)的金融價(jià)值轉(zhuǎn)化機(jī)理與實(shí)證研究。論文在信息不對(duì)稱、資產(chǎn)資本化、金融發(fā)展等理論的基礎(chǔ)上構(gòu)建了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的概念框架，并對(duì)農(nóng)戶家庭資產(chǎn)的金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的相關(guān)理論進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用定性分析和定量分析相結(jié)合的研究方法，深入研究了當(dāng)前農(nóng)戶家庭資

2、產(chǎn)的金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分的表現(xiàn)形式、生成原因和不良影響，以此為依據(jù)提出了促進(jìn)農(nóng)戶家庭資產(chǎn)的金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的政策建議。
　　①研究的主要內(nèi)容
　　1）構(gòu)建了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值與金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的理論框架。厘清了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的概念、需要投入的要素、依賴的外在環(huán)境、農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的機(jī)理，為后文的分析提供理論基礎(chǔ)。
　　2）研究了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化狀況現(xiàn)狀及問題。在農(nóng)戶實(shí)地調(diào)查數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，采用描述性分析方法

3、和計(jì)量分析方法分析了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值狀況、農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化現(xiàn)狀以及農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分的具體表現(xiàn)。
　　3）研究了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分的原因。首先采用定性分析方法從政府、法律、市場(chǎng)、金融、農(nóng)戶五方面對(duì)農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分的原因進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上，借用 Probit模型從微觀農(nóng)戶視角對(duì)影響農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的因素進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。
　　4）研究了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分的影響

4、。分別從理論分析、調(diào)查分析、計(jì)量分析三個(gè)層面就農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)、農(nóng)戶收入、農(nóng)戶消費(fèi)造成的影響進(jìn)行了論述。
　　5）提出了加快農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的長(zhǎng)效機(jī)制和政策框架。
　　②研究的主要結(jié)論
　　1）經(jīng)過改革開放30多年的發(fā)展，我國(guó)廣大農(nóng)村區(qū)域已經(jīng)積聚了種類繁多、規(guī)模巨大的各類資產(chǎn)，農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化潛力巨大。家庭資產(chǎn)價(jià)值決定著農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化，主要表現(xiàn)在：農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值是金融

5、價(jià)值轉(zhuǎn)化的前提和基礎(chǔ)，農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值大小決定著金融價(jià)值轉(zhuǎn)化規(guī)模，農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成決定著金融價(jià)值轉(zhuǎn)化結(jié)構(gòu)，農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值質(zhì)量決定著金融價(jià)值轉(zhuǎn)化效率。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在1046戶樣本農(nóng)戶中，戶均資產(chǎn)價(jià)值高達(dá)35.36萬元，并以土地、宅基地、房屋、金融資產(chǎn)等資產(chǎn)為主。以此樣本數(shù)推算，2013年，我國(guó)農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值則高達(dá)51.63萬億元。規(guī)模巨大的資產(chǎn)價(jià)值不僅證明了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化潛力巨大，同時(shí)也為資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化奠定了良好的基礎(chǔ)。

6、
　　2）農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化得到一定進(jìn)展但總體轉(zhuǎn)化不足。在中央政府和地方政府的聯(lián)合推動(dòng)下，農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化已取得一定進(jìn)展。但當(dāng)前仍然處于發(fā)展初期，尚存在許多不足，主要表現(xiàn)為：農(nóng)戶資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化只集中在少數(shù)幾個(gè)試點(diǎn)地區(qū)，尚未大范圍展開；在眾多有資金需求農(nóng)戶中資產(chǎn)金融價(jià)值實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化的農(nóng)戶數(shù)量占比較低；實(shí)現(xiàn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的資產(chǎn)價(jià)值占比較低，資產(chǎn)金融價(jià)值潛力開發(fā)不足；實(shí)現(xiàn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的農(nóng)戶資產(chǎn)種類分布極不平衡，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡嚴(yán)重

7、四個(gè)方面。計(jì)量分析結(jié)果顯示，大量高價(jià)值資產(chǎn)變量未能通過檢驗(yàn)，也說明了農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化并不具有普遍性和規(guī)律性特征。
　　3）農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分是由政府、法律、市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)戶等多方面的原因引起的。政府方面主要包括引導(dǎo)作用不足、文件及細(xì)則不完善、確權(quán)頒證登記工作進(jìn)展緩慢、保障水平比較低；法律方面主要包括土地和宅基地的權(quán)能殘缺、法律禁止土地和宅基地抵押的規(guī)定，農(nóng)戶投資形成資產(chǎn)法律確認(rèn)不足；市場(chǎng)方面主要包括農(nóng)戶資產(chǎn)

8、抵押配套服務(wù)不完善、農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境比較差、農(nóng)村資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化氛圍未形成；金融機(jī)構(gòu)方面主要包括農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的資金投放力度小、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)抵押貸款模式創(chuàng)新力度弱、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的人才隊(duì)伍建設(shè)比較落后。計(jì)量分析結(jié)果顯示，農(nóng)戶自身資產(chǎn)價(jià)值大小、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰度、戶主年齡、非農(nóng)創(chuàng)業(yè)收入、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織形式、勞動(dòng)人口數(shù)量是影響農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值能否通過正規(guī)借貸渠道實(shí)現(xiàn)向金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的重要因素，流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值、戶主年齡、非農(nóng)創(chuàng)業(yè)收入、務(wù)工收入、生

9、產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織形式、社會(huì)資本是影響農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值能否通過非正規(guī)借貸渠道實(shí)現(xiàn)向金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的重要因素。
　　4）家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分對(duì)農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)行為有顯著的負(fù)面影響。農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)層面，家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為發(fā)生、農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)組織形式、農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)規(guī)模具有抑制作用。農(nóng)戶收入層面，家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分對(duì)農(nóng)戶總收入增長(zhǎng)、農(nóng)戶收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化有負(fù)向影響。農(nóng)戶消費(fèi)層面，家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化不充分不利于農(nóng)戶家庭消費(fèi)總量增長(zhǎng)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)

10、化。
　?、垩芯康闹匾^點(diǎn)
　　1）農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化問題是發(fā)展中國(guó)家面臨的普遍難題，但又存在著中國(guó)國(guó)情的特殊性。作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)核心的農(nóng)村金融如何把農(nóng)戶家庭資產(chǎn)價(jià)值有效轉(zhuǎn)化為金融價(jià)值是解決“三農(nóng)”問題，振興農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化問題既是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題，又是一個(gè)社會(huì)問題。
　　2）農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化的核心是在維護(hù)各經(jīng)濟(jì)主體合法權(quán)益的基礎(chǔ)上，加快農(nóng)戶家庭資產(chǎn)的法律確認(rèn)，明晰各類資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，提升農(nóng)戶資

11、產(chǎn)的資本價(jià)值。健全資產(chǎn)抵押和流轉(zhuǎn)制度，最大限度地解決農(nóng)村土地、宅基地等大量資產(chǎn)閑置問題，盤活“沉睡”已久資產(chǎn)的抵押價(jià)值，通過資產(chǎn)所有權(quán)或使用權(quán)的暫時(shí)或長(zhǎng)期出讓幫助農(nóng)戶獲取生產(chǎn)生活所需資金，增強(qiáng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的推動(dòng)力。
　　3）隨著城鎮(zhèn)化和農(nóng)村市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深化發(fā)展，農(nóng)戶資產(chǎn)價(jià)值不斷增大、資產(chǎn)閑置現(xiàn)象嚴(yán)重制約著適度規(guī)模農(nóng)業(yè)和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加快農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化刻不容緩。農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化應(yīng)以實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶家庭收益最大化、金融

12、企業(yè)服務(wù)效益最大化、政府機(jī)構(gòu)社會(huì)效益最大化的有機(jī)協(xié)調(diào)，最大限度增進(jìn)市場(chǎng)主體的社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利，促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展為目標(biāo)。
　　4）加快農(nóng)戶家庭資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化，關(guān)鍵在于對(duì)現(xiàn)有法律制度和農(nóng)村金融制度進(jìn)行創(chuàng)新，充分發(fā)揮政府、金融企業(yè)和農(nóng)戶的主觀能動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控機(jī)制和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的有機(jī)協(xié)調(diào)。
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　　1）以提高資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)清晰度為目標(biāo)，加快農(nóng)村資產(chǎn)法律確認(rèn)。針對(duì)農(nóng)村資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不明的狀況，除了加快推進(jìn)中央要求的

13、農(nóng)村宅基地、房屋、土地確權(quán)工作外，還應(yīng)積極對(duì)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)設(shè)施、畜禽養(yǎng)殖場(chǎng)設(shè)施等農(nóng)村生產(chǎn)中形成的各類資產(chǎn)進(jìn)行法律確認(rèn)和保護(hù)。
　　2）以增加農(nóng)村土地資本價(jià)值為目標(biāo)，完善農(nóng)村土地承包制度。一方面適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)是未來農(nóng)業(yè)發(fā)展的主流方向，在剩余承包年限較短的地方應(yīng)適時(shí)開展延包工作，防止農(nóng)業(yè)投資者因剩余土地承包年限過短減少甚至停止對(duì)農(nóng)業(yè)的投資；另一方面完善農(nóng)村土地承包權(quán)再分配制度，針對(duì)因戶口外遷、子女出嫁、家庭無子繼承等引起的土地分配不均、土地繼

14、承權(quán)不明、土地荒廢嚴(yán)重等問題，健全農(nóng)村土地承包權(quán)再分配制度。
　　3）以開發(fā)閑置資產(chǎn)金融價(jià)值為目標(biāo)，健全固定資產(chǎn)流轉(zhuǎn)制度。首先，調(diào)整《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》等法律中關(guān)于禁止農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地使用權(quán)抵押的規(guī)定，取而代之的是對(duì)農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地使用權(quán)抵押的程序、流轉(zhuǎn)對(duì)象等內(nèi)容作出具體規(guī)定；其次，進(jìn)一步提高農(nóng)村宅基地和房屋買賣的法律效力，擴(kuò)大宅基地和房屋買賣對(duì)象的范圍。
　　4）以建立農(nóng)戶多元擔(dān)保模式為目標(biāo)，不斷進(jìn)行

15、擔(dān)保方式創(chuàng)新。鑒于農(nóng)戶資產(chǎn)種類不斷增多的客觀事實(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該改變過去過度依賴少量固定資產(chǎn)的農(nóng)戶信貸模式，積極探索林地、果園、水面承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、合作組織股權(quán)、農(nóng)業(yè)機(jī)械等生產(chǎn)設(shè)備、高效農(nóng)業(yè)設(shè)施、存貨、在產(chǎn)品、商標(biāo)等價(jià)值較大的各類權(quán)利、動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)的抵質(zhì)押貸款模式。
　　5）以健全資產(chǎn)抵押配套機(jī)制為動(dòng)力，培育農(nóng)村資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)。在農(nóng)村地區(qū)加快建立農(nóng)村家庭資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中心、資產(chǎn)登記中心、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)服務(wù)中心和資產(chǎn)收儲(chǔ)中心等資產(chǎn)抵押中介服務(wù)機(jī)構(gòu)