新監(jiān)管政策下P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展已逐步呈現(xiàn)出與傳統(tǒng)行業(yè)結(jié)合的趨勢(shì)，P2P網(wǎng)上借貸平臺(tái)就是一種典型的互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融模式相結(jié)合的產(chǎn)物。以次貸危機(jī)前后為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力導(dǎo)致企業(yè)資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)壓力增加，于是給了民間資金借貸以豐富的生存和發(fā)展空間。P2P平臺(tái)的出現(xiàn)正好對(duì)應(yīng)了經(jīng)濟(jì)下行壓力下，中小企業(yè)融資難的困境，另一方面也拓寬了民營(yíng)資本的出路。因而，P2P行業(yè)在我國(guó)得到了爆發(fā)式發(fā)展。
　　P2P行業(yè)畢竟是一種新興業(yè)態(tài)，與之相關(guān)的學(xué)術(shù)研究還不多，

2、特別是針對(duì)近幾年不斷出現(xiàn)的平臺(tái)跑路問(wèn)題，豐富P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防范研究就顯得十分重要。文章通過(guò)對(duì)P2P行業(yè)的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀進(jìn)行考察，發(fā)現(xiàn)我國(guó)P2P行業(yè)存在的問(wèn)題主要集中于社會(huì)信用體系、法律監(jiān)管、準(zhǔn)入門檻、行業(yè)門檻和從業(yè)人員素質(zhì)等方面，存在的風(fēng)險(xiǎn)主要集中于信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)成交量、平均借款期限、平均利率、累計(jì)待還金額和30日資金凈流量是衡量P2P平臺(tái)的主要經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)。借款集中

3、度、不良貸款率、貸款損失率和撥備覆蓋率是當(dāng)前學(xué)者們研究P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，通過(guò)以網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，構(gòu)建了P2P平臺(tái)的Logistic回歸預(yù)警模型。根據(jù)模型的數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)不良貸款率和撥備覆蓋率對(duì)P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響是最大的。通過(guò)模型研究發(fā)現(xiàn)，不良貸款率越高，平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越高;撥備覆蓋率越小，平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越高。針對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)，本研究從加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)管理兩個(gè)維度給出了政策建議，其中前者主要從強(qiáng)化行政部門的監(jiān)