我國(guó)商業(yè)銀行治理對(duì)資本緩沖的影響研究.pdf

1、由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)受到了極大的沖擊。在此次金融危機(jī)中，以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)，而商業(yè)銀行體系的親周期效應(yīng)和資本監(jiān)管的順周期性被認(rèn)為是加深此次金融危機(jī)的重要原因。因此，巴塞爾委員會(huì)在2010年新版的巴塞爾協(xié)議(BaselⅢ)中提出的“資本緩沖”的宏觀審慎監(jiān)管工具以及2011年我國(guó)銀監(jiān)會(huì)提出包括資本緩沖的計(jì)提等一系列監(jiān)管措施在內(nèi)的新資本監(jiān)管方案均旨在通過資本緩沖的計(jì)提來應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行資本波動(dòng)帶

2、來的風(fēng)險(xiǎn)。然而，影響商業(yè)銀行資本緩沖計(jì)提的因素有很多，且作用機(jī)制較為復(fù)雜。目前對(duì)于商業(yè)銀行資本緩沖影響因素的研究主要圍繞經(jīng)濟(jì)周期對(duì)資本緩沖的影響來展開，但少有文獻(xiàn)探討銀行治理這一重要的內(nèi)部因素對(duì)銀行資本緩沖水平的影響。作為影響銀行內(nèi)部一系列重要決策的關(guān)鍵性因素，銀行治理因素對(duì)商業(yè)銀行資本緩沖水平的影響是不容忽視的。
　　本文在歸納梳理以往商業(yè)銀行治理相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，主要從銀行治理的委托代理問題的角度出發(fā)，對(duì)銀行治理對(duì)資本緩沖水平

3、的影響機(jī)制進(jìn)行理論上的分析，并選取我國(guó)信息披露較為完整的38家商業(yè)銀行，包括國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行及城市商業(yè)銀行3類目前我國(guó)主要的商業(yè)銀行2008年至2014年的相關(guān)年報(bào)數(shù)據(jù)，以商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)質(zhì)量及高管股權(quán)激勵(lì)三個(gè)變量作為商業(yè)銀行治理的代理變量，分別從銀行治理與資本緩沖、銀行治理與資本緩沖的周期性特征以及銀行治理對(duì)資本緩沖的分解效應(yīng)三個(gè)方面建立實(shí)證模型并展開實(shí)證分析。
　　結(jié)果發(fā)現(xiàn)，股權(quán)集中度較高或存在高管持股現(xiàn)象的商