我國商業(yè)銀行公司治理.pdf

1、一、論文選題的理由及目的 在金融全球化和金融自由化的背景下，對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的探討，是一個全球性關(guān)注的話題。銀行作為各種市場活動中最重要的金融中介，其經(jīng)營質(zhì)量的好壞不但影響到自身的生存和發(fā)展，而且關(guān)系到廣大儲戶的利益和社會穩(wěn)定。由于銀行業(yè)強(qiáng)大的外部性，一家銀行發(fā)生擠兌或破產(chǎn)可能引致整個銀行體系的崩潰。因此，銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)完善與否，較其它行業(yè)就顯得更為重要。1997年開始的東南亞金融危機(jī)以及隨后引發(fā)的全球

2、性金融動蕩，使銀行業(yè)自身的治理問題更為凸現(xiàn)。 1999年9月，作為國際金融監(jiān)管的權(quán)威，巴塞爾委員會(BCBS)發(fā)布了《加強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)的公司治理》(Enhancing Corporate Governance for BankingOrganizations)的專門文件，將公司治理結(jié)構(gòu)納入其對銀行的監(jiān)管內(nèi)容中。它從銀行價值取向、戰(zhàn)略目標(biāo)、責(zé)權(quán)劃分、管理者相互關(guān)系、內(nèi)控系統(tǒng)、特別風(fēng)險監(jiān)控、激勵機(jī)制和信息透明度等八個方面闡述了良好的銀行

3、公司治理機(jī)制所必備的基本要素，對全球銀行業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)的完善給出了指導(dǎo)性的意見。 從我國的角度看，隨著20多年來經(jīng)濟(jì)、金融體制改革的實踐探索和理論創(chuàng)新，中國銀行業(yè)發(fā)生了巨大的變化，已經(jīng)基本建立了比較完整的商業(yè)銀行體系，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。但是，根據(jù)世界貿(mào)易組織的要求，我國加入世貿(mào)組織五年后，外資銀行將在我國享受國民待遇，金融業(yè)的全面對外開放會使我國商業(yè)銀行面臨國內(nèi)同業(yè)和國際強(qiáng)手的雙重競爭和挑戰(zhàn)。無須諱言的是，我國銀行業(yè)還存

4、在諸多問題，從制度的層面講，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、所有者缺位、內(nèi)部人控制、信息披露不透明、激勵機(jī)制扭曲，等等，都將制約我國銀行的競爭力和生存空間。 現(xiàn)代銀行業(yè)競爭的關(guān)鍵是銀行制度的競爭，而公司治理結(jié)構(gòu)則是銀行制度的核心，其優(yōu)劣直接決定了銀行的市場競爭力。因此，從我國的實際和商業(yè)銀行的特殊性出發(fā)，充分借鑒國際現(xiàn)代商業(yè)銀行制度模式，對我國商業(yè)銀行公司治理的一系列基本問題進(jìn)行探索性研究。筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行內(nèi)部治理機(jī)制的重要性是無可否認(rèn)的。但

5、是，作為對傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)論的繼承、補(bǔ)充和發(fā)展的超產(chǎn)權(quán)理論，為商業(yè)銀行外部治理提供新的視角，在理論建構(gòu)上，它也得到了眾多其它理論的支持。盡管商業(yè)銀行具有其獨(dú)特的行業(yè)特征，但是競爭作為市場的基礎(chǔ)是絕對無法忽視的，因此，外部治理機(jī)制在銀行公司治理的制度安排中也是不可偏廢的。超產(chǎn)權(quán)理論對重塑我國商業(yè)銀行制度，從根本上解決我國商業(yè)銀行現(xiàn)存的一系列問題，提高其經(jīng)營效率和競爭能力，更好地參與國際競爭，防范和化解金融風(fēng)險，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長，具有重要的理論

6、和現(xiàn)實意義。 二、本文的分析框架與創(chuàng)新 本文從四個部分論述了超產(chǎn)權(quán)論與我國商業(yè)銀行公司治理問題。 第一章是對商業(yè)銀行公司治理的理論綜述。隨著公司規(guī)模日益擴(kuò)大與業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，股權(quán)結(jié)構(gòu)高度分散，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)開始高度的分離，為了解決不同主體的所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系，有關(guān)公司治理問題從此產(chǎn)生。對于公司治理的內(nèi)涵，國內(nèi)外不同的學(xué)者有不同的理解，各有各的側(cè)重點(diǎn)。然而，一般認(rèn)為公司治理的內(nèi)涵必須包括內(nèi)部治理和外部

7、治理，外部治理機(jī)制作為一種非正式的制度安排，主要是利用市場機(jī)制讓經(jīng)理人員感受到持續(xù)的、無處不在的壓力和威脅；它與內(nèi)部治理機(jī)制的有機(jī)結(jié)合形成了完整的公司治理體系。對公司治理理論發(fā)展清楚的了解，有助于研究我國商業(yè)銀行的公司治理，關(guān)于公司治理的理論的發(fā)展經(jīng)歷了這么幾個階段，(一)委托—代理理論，(二)利益相關(guān)者理論，(三)超產(chǎn)權(quán)理論。但是，商業(yè)銀行的公司治理是不同于一般的企業(yè)的公司治理，是由他的特殊性決定的，他的特殊性表現(xiàn)在以下幾個方面：(一

8、)商業(yè)銀行高負(fù)債運(yùn)營的特殊性；(二)商業(yè)銀行委托-代理關(guān)系的特殊性；(三)商業(yè)銀行治理中風(fēng)險控制的復(fù)雜性和重要性；(四)商業(yè)銀行所有權(quán)安排的特殊性；(五)市場及競爭程度的特殊(六)金融監(jiān)管當(dāng)局在商業(yè)銀行公司治理中的積極作用。商業(yè)銀行作為特殊的企業(yè)，治理模式也是有別于一般企業(yè)。最后，整理了商業(yè)銀行公司治理的文獻(xiàn)綜述。 第二章從當(dāng)前理論研究的現(xiàn)狀看，運(yùn)用超產(chǎn)權(quán)理論來分析商業(yè)銀行公司治理問題的不多，只有少數(shù)學(xué)者將超產(chǎn)權(quán)理論的一些思想引

9、入到對商業(yè)銀行績效的分析中，但仍然停留在劉勺佳和李驥(1998)的基礎(chǔ)模型上，未能進(jìn)行進(jìn)一步的探討。筆者希望通過自己對超產(chǎn)權(quán)論的理解來選擇一個全新的角度對商業(yè)銀行公司治理問題，超產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，競爭是改善公司治理機(jī)制、提高效益的最根本的保證，因此，要改善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)，基本力量就是引入競爭?；诖?，本文在超產(chǎn)權(quán)理論基礎(chǔ)上，建立了一個綜合經(jīng)理人市場、金融產(chǎn)品市場和資本市場競爭的數(shù)理模型，分析了薪酬、控制權(quán)、聲譽(yù)和金融產(chǎn)品等市場競爭機(jī)制

10、對商業(yè)銀行公司治理機(jī)制，尤其是外部治理機(jī)制的影響。 第三章分析了我國商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀，指出了我國商業(yè)銀行公司治理存在的問題。改革開放以來我國國有商業(yè)銀行圍繞著提高市場綜合競爭力、增強(qiáng)抗御風(fēng)險能力這一中心，經(jīng)歷了從計劃經(jīng)濟(jì)到市場經(jīng)濟(jì)的改革漸進(jìn)過程。每一個階段，國有商業(yè)銀行改革的中心任務(wù)都不同，但都是前一階段改革的延續(xù)和發(fā)展，都體現(xiàn)了市場化改革的不斷深化。股份制商業(yè)銀行的上市和國有商業(yè)銀行的股份制改造的改革，一方面大大提高了銀

11、行的資本充足率，增強(qiáng)銀行的核心競爭力和抵御風(fēng)險能力。同時，還可以利用資本市場的監(jiān)督及資源分配功能，促使銀行加強(qiáng)管理和提高效率，我國銀行機(jī)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)的改革，取得了一系列的成就。但是，我國現(xiàn)有的商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)是在我國由計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中產(chǎn)生和發(fā)展起來的，不可避免的仍然存在的一系列問題。這些問題不僅體現(xiàn)在銀行內(nèi)部治理方面，也較為突出地反映在銀行外部治理的競爭機(jī)制方面。國有股一股獨(dú)大與市場競爭抑制、股份制商業(yè)銀行治理“工農(nóng)中

12、建化”與競爭同質(zhì)化、外部債權(quán)人約束弱化和激勵不相容與信息披露不透明等問題，正是銀行家市場、金融產(chǎn)品市場以及資本市場等外部競爭約束缺乏的具體表現(xiàn)。 第四章提出對我國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)重構(gòu)的政策建議。這部分著重分析國有股權(quán)絕對控股的條件下，運(yùn)用超產(chǎn)權(quán)理論，分析我國商業(yè)銀行在公司治理方面的定位和現(xiàn)實選擇。現(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)是在各國不同的法律環(huán)境、不同的產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)、不同的金融管制、不同文化傳統(tǒng)和價值觀的條件下形成的，在不同的國

13、家或是在同一國家的不同發(fā)展階段，呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。我國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的改革與發(fā)展也應(yīng)當(dāng)立足于我們的具體國情，考慮我國經(jīng)濟(jì)和金融體制改革的不同階段的特點(diǎn)，系統(tǒng)規(guī)劃，長期完善，尤其應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)外部競爭機(jī)制對銀行公司治理的促進(jìn)作用，擴(kuò)大競爭范圍，強(qiáng)化競爭力度；加快股份制建設(shè)；構(gòu)建和優(yōu)化激勵約束機(jī)制；加強(qiáng)對銀行信息的披露等。從我國商業(yè)銀行公司治理領(lǐng)域的研究來看，目前國內(nèi)有關(guān)商業(yè)銀行公司治理的文獻(xiàn)主要集中在對治理結(jié)構(gòu)或模式表面的描述和介紹上，尚

14、缺乏從理論深度對商業(yè)銀行公司治理進(jìn)行系統(tǒng)性分析的研究。尤其是弱于分析基于銀行特殊性的公司治理理論，多強(qiáng)調(diào)外國經(jīng)驗的借鑒而忽視了我國銀行業(yè)所處的特殊階段和發(fā)展特征。筆者認(rèn)為，作為對傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)論的繼承、補(bǔ)充和發(fā)展，超產(chǎn)權(quán)理論為商業(yè)銀行外部治理提供新的視角，而且，考慮到我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展，超產(chǎn)權(quán)論在解釋力度和實踐運(yùn)用上有更為深刻的意義。 基于此，本文對超產(chǎn)權(quán)理論的延續(xù)和發(fā)展作了詳細(xì)的介紹，更為重要的是，本文在劉勺佳和李驥1998年模

15、型單純分析經(jīng)理努力程度與企業(yè)績效之間關(guān)系的基礎(chǔ)上，引入了控制權(quán)的爭奪、聲譽(yù)等競爭機(jī)制變量，并將原有的企業(yè)模型導(dǎo)入到銀行的市場結(jié)構(gòu)中，以模型分析的方式詳細(xì)論述了超產(chǎn)權(quán)論強(qiáng)調(diào)的各種競爭機(jī)制對銀行公司治理，尤其是外部治理機(jī)制的作用。這是本文最大的創(chuàng)新之處。 三、研究方法 本文以超產(chǎn)權(quán)理論為依據(jù)，以改善銀行外部治理，構(gòu)建我國商業(yè)銀行公司治理的市場競爭環(huán)境為主要途徑，來研究國有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)、存在問題，進(jìn)而提出建立和完善國

16、有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的對策建議。在論述過程中，不僅涉及貨幣銀行學(xué)和金融學(xué)理論，還廣泛借鑒和應(yīng)用貨幣理論、銀行理論、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論，如交易費(fèi)用理論、企業(yè)管理理論、委托代理理論等。探索國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的變革方略。 實證分析與規(guī)范分析相結(jié)合。本文試圖通過對商業(yè)銀行公司治理理論變遷及未來取向進(jìn)行考察分析，說明現(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該更加注重外部治理，加強(qiáng)競爭，運(yùn)用實證方法；一方面，構(gòu)建了超產(chǎn)權(quán)論下銀行

17、治理的綜合數(shù)學(xué)模型，說明國有商業(yè)銀行公司治理的績效與商業(yè)銀行經(jīng)理的報酬、控制權(quán)、聲譽(yù)和金融產(chǎn)品市場競爭機(jī)制的相互關(guān)系，和我國國有商業(yè)銀行應(yīng)該如何完善，以及應(yīng)該在哪些方面努力等問題，這就必然涉及到相關(guān)的規(guī)范性分析方法。四、研究的困難及不足論文的過程中遇到的困難：其一，是整理文獻(xiàn)綜述，整理過程耗費(fèi)大量的時間，查閱了許多資料，本文整理了公司治理理論綜述及商業(yè)銀行公司治理理論綜述；其二，是關(guān)于數(shù)學(xué)模型的建立，為了不局限于劉勺佳和李驥1998年模