我國上市保險公司外匯風(fēng)險研究.pdf

1、隨著我國保險業(yè)對外開放程度的進(jìn)一步加深，越來越多的保險公司采取了“走出去”的戰(zhàn)略，積極開展外匯保險業(yè)務(wù)，投資配置境外資產(chǎn)。一方面，保險公司要服務(wù)于中國企業(yè)的“走出去”，通過設(shè)立境外機(jī)構(gòu)或開展外匯保險業(yè)務(wù)的方式為中國企業(yè)的境外經(jīng)營提供保險服務(wù)。另一方面，保險公司基于自身的國際化戰(zhàn)略或為追求境外投資收益，投資境外資產(chǎn)以保證保險資金的保值增值。
　　本文將選取我國上市保險公司為樣本，運(yùn)用資本市場法和面板數(shù)據(jù)模型，以保險公司的股票收益率為

2、被解釋變量，以美元、歐元、港幣兌人民幣匯率波動為解釋變量，同時考慮匯率波動對的上市保險公司股票收益率的滯后效應(yīng)，對我國上市保險公司的外匯風(fēng)險暴露問題進(jìn)行實證分析，研究我國上市保險公司股票收益率對外匯波動的風(fēng)險暴露系數(shù)。
　　研究結(jié)果表明，我國上市保險公司對美元、歐元和港幣兌人民幣匯率都面臨顯著的外匯風(fēng)險暴露，但不同外幣對于我國上市保險公司的外匯風(fēng)險暴露的影響存在差異。在考慮匯率的滯后效應(yīng)后，當(dāng)期和滯后一期美元兌人民幣匯率的外匯風(fēng)險