信貸資產(chǎn)證券化對我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的影響研究——基于16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)分析.pdf

1、20世紀(jì)70年代后期，美國等發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)了旨在解決商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的信貸資產(chǎn)證券化趨勢。該工具通過資產(chǎn)重組化解商業(yè)銀行的資金運(yùn)作壓力，加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的流動性，提高收益率?，F(xiàn)階段，我國銀行類金融機(jī)構(gòu)面臨巨大壓力，如貨幣信貸增長較快，資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯配，信貸資產(chǎn)流動性存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)杠桿化嚴(yán)重等。結(jié)合我國當(dāng)前金融市場現(xiàn)狀來看，推行信貸資產(chǎn)證券化，有利于調(diào)整商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)，控制流動性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)我國金融資源的有效配置。
　　根據(jù)

2、巴塞爾協(xié)議和我國銀監(jiān)會的相關(guān)監(jiān)管要求，目前我國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)尚處于可控范圍，但仍然存在隱患。而如何更好地利用信貸資產(chǎn)證券化這一新型金融工具防范和化解流動性風(fēng)險(xiǎn)，是金融創(chuàng)新發(fā)展過程中亟待解決的現(xiàn)實(shí)問題。
　　本文首先介紹了商業(yè)銀行進(jìn)行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論，具體從解決期限錯配、降低資產(chǎn)負(fù)債比例、化解不良資產(chǎn)等方面分析了信貸資產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的影響機(jī)理。其次，結(jié)合信貸資產(chǎn)證券化在我國的運(yùn)行現(xiàn)狀及影響闡述了該工具有助

3、于降低我國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)。基于理論及現(xiàn)狀的分析，本文選取能夠代表商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)和信貸資產(chǎn)證券化的指標(biāo)，構(gòu)建相關(guān)指標(biāo)體系，選用面板向量自回歸模型（PVAR模型）對我國16家上市商業(yè)銀行2007—2015年的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，實(shí)證檢驗(yàn)證明，提高證券化類資產(chǎn)在銀行信貸資產(chǎn)中的比例對于化解銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)具有較為顯著的作用。
　　最后，根據(jù)理論分析與實(shí)證研究結(jié)論，本文提出充分發(fā)揮信貸資產(chǎn)證券化作用，構(gòu)建信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)防范