我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風險問題研究.pdf

1、信貸資產(chǎn)證券化作為資產(chǎn)證券化的一種主要表現(xiàn)形式，雖然發(fā)展時間不長，但其發(fā)展規(guī)模、速度、及產(chǎn)品創(chuàng)新程度都異?；钴S，對金融市場的培育和金融體系穩(wěn)健運行作用重大。信貸資產(chǎn)證券化具有交易主體眾多、交易結構復雜、利益關系復雜、市場化程度高等特征，注定了在信貸資產(chǎn)證券化過程中容易生成大量風險。我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化目前正處于試點和探索階段，雖然也取得了一定的成功，但是我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的基礎資產(chǎn)大多是優(yōu)質資產(chǎn)，證券化資產(chǎn)的規(guī)模較小，融資

2、金額相對較少，在監(jiān)管機構撮合和推動下，缺乏必要的風險考驗，距離風險敞開的真正的信貸資產(chǎn)證券化仍存在一定的差距。在傳統(tǒng)的銀行業(yè)務利潤空間正在不斷的被擠壓情形下和通脹壓力增大的背景下，如何提升我國商業(yè)銀行的利潤空間，加強商業(yè)銀行資金流動性和滿足資本充足性需求，把信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務與我國商業(yè)銀行的業(yè)務范圍拓展緊密有效的結合在一起，以及如何提升商業(yè)銀行在信貸資產(chǎn)證券化過程中的風險管理和控制水平，解決這些問題具有很強的現(xiàn)實意義，能為我國國民經(jīng)濟的

3、健康發(fā)展和資本市場功能強化和完善提供重要的借鑒意義。
　　 本文主要從商業(yè)銀行視角出發(fā)，對信貸資產(chǎn)證券化面臨的風險進行細致的分類，主要包括基礎資產(chǎn)風險和信貸資產(chǎn)證券化過程中的風險?；A資產(chǎn)風險主要包括：信用風險和提前償付風險。證券化過程中的風險主要包括：交易結構風險、法律風險、第三方風險。除此之外信貸資產(chǎn)證券化風險還包括利率風險和流動性風險。首先對信貸資產(chǎn)證券化一般風險理論進行介紹和描述，為我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風險管理奠定

4、必要的理論基礎；接著對我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化面臨的風險和風險評估方法的介紹，通過數(shù)據(jù)收集、相關實例演示，指出我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化在法律、會計、稅收、等方面存在嚴重不足和缺陷；然后對我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風險管理難點進行簡要介紹，通過風險資產(chǎn)的定價計量模型的介紹，分析了我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化過程風險的測度和評估，具體介紹了期權調整利差模型和資產(chǎn)資本定價模型，并給出相關實例和公式；最后面對我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化所

5、面臨的信用風險、提前償付風險、交易結構風險、法律風險、第三方風險、利率風險逐一給出了相應的對策和建議。本文采用理論與實際相結合、定性分析和定量分析相結合的方式，期望獲得適合我國國情的商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風險管理模式。我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化在2005年才開始起步，缺乏豐富的實踐經(jīng)歷和充足的樣本容量、準確可靠的數(shù)據(jù)支持，證券化市場不健全，由于這些因素的制約，注定我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的研究必須與時俱進，并且具備前瞻性和實效性，希望