行為維度的金融風險因素分析與實證研究.pdf

1、EmpiricalResearchandAnalysisaboutFactorsofFinancial磁skonBehavioral■aCtorS0ItIlnanClal量nSK0nBenaVloralDimensionADissenationSubmittedtoSoutheaStUniVersi妙ForⅡleAcadeIIlicDegreeofMasterofEnginee血gBYⅧGYaIlgSuDeⅣisedbVSUDeⅣlSe

2、dbVPro￡WUGuang—mouSchoolofEconomicsandManagementSoutheastUniVers時Janua巧2010行為維度的金融風險因素分析與實證研究研究生：楊揚導師：吳廣謀(教授)東南大學摘要金融風險管理對推動金融市場的良好發(fā)展、促進經濟穩(wěn)定健康發(fā)展有著重要的作用。金融風險管理的首要問題是研究金融風險因素，因此研究金融風險因素，建立有效的風險預警系統(tǒng)進而實施有效的金融風險控制對金融風險管理有著重要的

3、作用。在實際金融市場中由于市場參與者的行為的不確定性使得風險發(fā)生的可能性存在，因此從行為維度出發(fā)進行金融風險因素的分析，研究金融風險管理行為中的風險，能夠更好的補充傳統(tǒng)金融風險管理理論的不足，建立更加完善的金融風險管理系統(tǒng)。首先提出了泛風險刪sko仁msk)的范疇。在金融風險管理過程中，由于進行風險管理時采取的方法、行為等的不同因而可能產生不同的結果，我們稱這種風險為泛風險。接著對可能形成泛風險的因素即行為維度的金融風險因素進行了分析。

4、指出了幾種行為維度的金融風險因素。然后文章對風險度量的“測不準”現象進行了實證分析。對同一組實證數據，應用不同的風險度量模型進行風險度量，對得到的結果進行比較。然后文章應用統(tǒng)計模型對我國股票市場數據進行實證分析，對我國證券市場的“羊群行為”的存在進行了驗證，進而分析了前述理論部分中的第二種行為維度的風險因素。最后文章建立了基于非線性動力學的資本市場價格的離散模型，對其進行了理論和仿真分析，然后提出了資本市場價格的連續(xù)模型并對其進行了理論