中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型構(gòu)建及實(shí)證研究.pdf

1、20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，金融業(yè)成為社會(huì)發(fā)展的核心，隨之而來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)成為各國(guó)相對(duì)棘手的問(wèn)題。金融業(yè)務(wù)的復(fù)雜多樣，不確定因素的迅猛增加，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)大幅度上升且積累到一定程度有可能引發(fā)金融危機(jī)，一旦爆發(fā)金融危機(jī)，除導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退外，亦會(huì)引發(fā)社會(huì)甚至政治危機(jī)。2007年由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)，逐漸蔓延至全球性金融危機(jī)，目前為止，世界經(jīng)濟(jì)仍未有復(fù)蘇跡象。破壞力日益增強(qiáng)的金融危機(jī)、金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸成為政府與學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

2、>　　我國(guó)作為新興發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)與金融方面的不確定性很大。關(guān)注我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)是何種狀態(tài)，及時(shí)了解其特點(diǎn)，合理的構(gòu)建我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及監(jiān)控體系，最大可能防止發(fā)生金融危機(jī)，有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文的主要工作體現(xiàn)在:
　　1.本文在建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的理論分析中，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念進(jìn)行界定，分析金融危機(jī)的成因及傳染;基于我國(guó)金融環(huán)境現(xiàn)狀，構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，且對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)成進(jìn)行探討分析，討論如何選擇合適的預(yù)警方法

3、，提出金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇原則，并闡釋預(yù)警臨界值的確定及修正過(guò)程。
　　2.本文選取了14個(gè)指標(biāo)（包括宏觀經(jīng)濟(jì)、銀行業(yè)、其他金融機(jī)構(gòu)、外部沖擊4個(gè)層面），選擇基于層次分析的KLR信號(hào)燈預(yù)警法，運(yùn)用1997-2016年20年的數(shù)據(jù)對(duì)新構(gòu)建的預(yù)警指標(biāo)模型進(jìn)行實(shí)證研究，對(duì)1997-2016年間的各年的金融風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)進(jìn)行評(píng)估。
　　3.本文基于主成分的CVaR回歸分析中，將得到的1997-2016年的CVaR作為因變量，主成分作為自