上市銀行信貸資產(chǎn)證券化對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響研究.pdf

1、利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，引發(fā)商業(yè)銀行融資能力下降、流動(dòng)性不足等問(wèn)題，信貸資產(chǎn)證券化的出現(xiàn)則有利于商業(yè)銀行改善流動(dòng)性、降低融資成本、拓寬融資渠道、增加中間收入，而且對(duì)存款需求的降低，有利于釋放監(jiān)管資本、改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高資本充足率。再加上商業(yè)銀行巨大的信貸資源沉淀存量，開啟信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可以盤活存量資產(chǎn)，解決信貸供需之間的矛盾，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，為了有效推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展進(jìn)程，本文從理論和實(shí)證兩個(gè)方面，綜合論

2、述信貸資產(chǎn)證券化對(duì)上市銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生的影響。
　　首先，基于信貸資產(chǎn)證券化重啟及利率市場(chǎng)化大背景下，研究信貸資產(chǎn)證券化對(duì)商業(yè)銀行及整體經(jīng)濟(jì)的重要意義，接著按照安全性、流動(dòng)性和盈利性三種效應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述進(jìn)行梳理。其次，介紹信貸資產(chǎn)證券化在我國(guó)的發(fā)展情況，在界定信貸資產(chǎn)證券化內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，從發(fā)展階段、政策進(jìn)程以及發(fā)展現(xiàn)狀這三方面概述我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展特點(diǎn)。最后，從規(guī)范分析和實(shí)證檢驗(yàn)兩個(gè)角度闡述信貸資產(chǎn)證券化對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)

3、效改善的作用。理論上認(rèn)為信貸資產(chǎn)證券化會(huì)正向提高銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，具體來(lái)說(shuō)，在安全性方面，會(huì)提高資本充足率、分散轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)強(qiáng)制信息披露義務(wù)會(huì)使得開展證券化業(yè)務(wù)的銀行不斷完善經(jīng)營(yíng)管理，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)能力;在流動(dòng)性方面，通過(guò)提前釋放存量資本，維護(hù)日常居民支取需要，提高資金使用效率，同時(shí)也增強(qiáng)了銀行融通資金的能力;在盈利性方面，一方面，銀行作為服務(wù)和發(fā)起機(jī)構(gòu)，會(huì)取得中間服務(wù)費(fèi)用和息差收益，另一方面，資金的快速回流，增加了銀行可用資本，拓寬

4、投資范圍，盈利能力提高。實(shí)證部分選取2006年第一季度到2015年第四季度16家上市銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，根據(jù)實(shí)證結(jié)果得出以下結(jié)論:信貸資產(chǎn)證券化對(duì)總體樣本上市銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有顯著的正向影響;信貸資產(chǎn)證券化對(duì)全國(guó)股份制銀行和城市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有顯著的促進(jìn)作用，而對(duì)國(guó)有控股的經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響不明顯;對(duì)于盈利性效應(yīng)，信貸資產(chǎn)證券化對(duì)總體樣本上市銀行具有顯著正向促進(jìn)作用，區(qū)分不同性質(zhì)銀行時(shí)，僅對(duì)全國(guó)股份制銀行產(chǎn)生顯著正向影響;對(duì)于安全性效