我國(guó)中小企業(yè)信貸融資問題研究——基于商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)視角.pdf

1、2009年之后由于實(shí)行非常寬松的貨幣信貸政策，融資難的問題得到暫時(shí)緩解。但進(jìn)入2011年以來，由于CPI屢創(chuàng)新高，銀根收緊成為常態(tài)，多重因素疊加致使中小企業(yè)融資難問題顯得更加迫切。從近幾年發(fā)展情況看，中小企業(yè)融資困難是雙重性的，即不僅中小企業(yè)取得銀行貸款難，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也面臨著向中小企業(yè)放款難的窘境。這種“兩難”困境如不盡快加以解決，不僅中小企業(yè)的發(fā)展會(huì)受到抑制，國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的步伐也將受到影響，同時(shí)對(duì)商業(yè)銀行的健康發(fā)展也十分不利。

2、r>　　 一方面融資需求旺盛，另一方面供給不足。增加供給是緩解這一困境的有效途徑。在增加供給的同時(shí)，顯然風(fēng)險(xiǎn)也在加大。如何既能增加供給，又能有效防范風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要。信用評(píng)級(jí)作為銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，可以起到專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)揭示作用，并越來越多的參與到風(fēng)險(xiǎn)的整體性管理之中。而目前，我國(guó)主要商業(yè)銀行，作為中小企業(yè)間接融資的主要來源，在分析評(píng)價(jià)中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，大多沒有對(duì)各種規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行細(xì)分，而是籠統(tǒng)的使用大中型企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。由于缺乏

3、專門的、先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)就缺乏科學(xué)公正的專門評(píng)級(jí)，顯然不能客觀有效的評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
　　 本文在此背景下，選擇商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)進(jìn)行分析和研究，旨在通過對(duì)國(guó)外信用評(píng)級(jí)理論和方法優(yōu)缺點(diǎn)的系統(tǒng)總結(jié)和歸納，分析目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和存在的問題，結(jié)合國(guó)內(nèi)某商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)進(jìn)行的實(shí)證分析，來探索建立適應(yīng)我國(guó)中小企業(yè)特點(diǎn)和商業(yè)銀行實(shí)際的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，并針對(duì)前面理

4、論分析和實(shí)證分析中發(fā)現(xiàn)的我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)存在的問題，從三個(gè)層面，即國(guó)家宏觀外部層面、商業(yè)銀行內(nèi)部層面以及作為融資和受評(píng)主體的中小企業(yè)自身層面分別給出了有針對(duì)性的政策建議。
　　 本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)如下：
　　 理論分析部分：本文對(duì)各種信用評(píng)級(jí)理論及模型和方法的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的歸納和總結(jié)，最后以列表對(duì)比的形式給出。目前為止，國(guó)內(nèi)還未見到如此詳盡的歸納和總結(jié)。另外，也針對(duì)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)問題做了有益的探討。

5、r>　　 實(shí)證部分，針對(duì)現(xiàn)有實(shí)證分析中存在的問題，本文做了以下創(chuàng)新性的嘗試：
　　 (1)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行了重新界定，使得樣本選擇更加符合我國(guó)目前中小企業(yè)的現(xiàn)狀。目前，國(guó)內(nèi)還未見有利用大規(guī)模銀行中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析的文獻(xiàn)。
　　 (2)增加了反映中小企業(yè)發(fā)展和成長(zhǎng)性以及盈利能力的指標(biāo)，并通過多元判別模型和Logit模型進(jìn)行了實(shí)證分析?，F(xiàn)有國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)大都基于理論分析，而缺乏利用銀行數(shù)據(jù)關(guān)于中小企業(yè)的實(shí)證分析。結(jié)果基本