我國中小企業(yè)信貸融資問題研究——基于商業(yè)銀行信用評級視角.pdf

1、2009年之后由于實行非常寬松的貨幣信貸政策，融資難的問題得到暫時緩解。但進入2011年以來，由于CPI屢創(chuàng)新高，銀根收緊成為常態(tài)，多重因素疊加致使中小企業(yè)融資難問題顯得更加迫切。從近幾年發(fā)展情況看，中小企業(yè)融資困難是雙重性的，即不僅中小企業(yè)取得銀行貸款難，銀行業(yè)金融機構(gòu)也面臨著向中小企業(yè)放款難的窘境。這種“兩難”困境如不盡快加以解決，不僅中小企業(yè)的發(fā)展會受到抑制，國家經(jīng)濟增長的步伐也將受到影響，同時對商業(yè)銀行的健康發(fā)展也十分不利。

2、r>　　 一方面融資需求旺盛，另一方面供給不足。增加供給是緩解這一困境的有效途徑。在增加供給的同時，顯然風(fēng)險也在加大。如何既能增加供給，又能有效防范風(fēng)險就顯得尤為重要。信用評級作為銀行信貸風(fēng)險管理的核心，可以起到專業(yè)化的風(fēng)險揭示作用，并越來越多的參與到風(fēng)險的整體性管理之中。而目前，我國主要商業(yè)銀行，作為中小企業(yè)間接融資的主要來源，在分析評價中小企業(yè)信貸風(fēng)險時，大多沒有對各種規(guī)模的企業(yè)進行細分，而是籠統(tǒng)的使用大中型企業(yè)評價標準。由于缺乏

3、專門的、先進的風(fēng)險評估體系，中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)就缺乏科學(xué)公正的專門評級，顯然不能客觀有效的評價中小企業(yè)的信貸風(fēng)險。
　　 本文在此背景下，選擇商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評級進行分析和研究，旨在通過對國外信用評級理論和方法優(yōu)缺點的系統(tǒng)總結(jié)和歸納，分析目前國內(nèi)商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評級和風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和存在的問題，結(jié)合國內(nèi)某商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)進行的實證分析，來探索建立適應(yīng)我國中小企業(yè)特點和商業(yè)銀行實際的中小企業(yè)信用評級體系，并針對前面理

4、論分析和實證分析中發(fā)現(xiàn)的我國商業(yè)銀行中小企業(yè)信用評級存在的問題，從三個層面，即國家宏觀外部層面、商業(yè)銀行內(nèi)部層面以及作為融資和受評主體的中小企業(yè)自身層面分別給出了有針對性的政策建議。
　　 本文的主要創(chuàng)新點如下：
　　 理論分析部分：本文對各種信用評級理論及模型和方法的優(yōu)缺點進行了詳細的歸納和總結(jié)，最后以列表對比的形式給出。目前為止，國內(nèi)還未見到如此詳盡的歸納和總結(jié)。另外，也針對中小企業(yè)的界定標準問題做了有益的探討。

5、r>　　 實證部分，針對現(xiàn)有實證分析中存在的問題，本文做了以下創(chuàng)新性的嘗試：
　　 (1)對中小企業(yè)進行了重新界定，使得樣本選擇更加符合我國目前中小企業(yè)的現(xiàn)狀。目前，國內(nèi)還未見有利用大規(guī)模銀行中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)進行實證分析的文獻。
　　 (2)增加了反映中小企業(yè)發(fā)展和成長性以及盈利能力的指標，并通過多元判別模型和Logit模型進行了實證分析?，F(xiàn)有國內(nèi)文獻大都基于理論分析，而缺乏利用銀行數(shù)據(jù)關(guān)于中小企業(yè)的實證分析。結(jié)果基本