我國商業(yè)銀行系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量研究———基于LMI指標(biāo).pdf

1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，其不確定性強(qiáng)、破壞性大，2008年金融危機(jī)席卷全球，多家銀行陷入流動(dòng)性危機(jī)，造成了巨大損失，同時(shí)也深刻揭示出各國現(xiàn)有的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系與方法存在較大缺陷。
　　傳統(tǒng)的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管致力于保持單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的安全，即著眼于微觀審慎監(jiān)管，難以保障整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定運(yùn)行。本文認(rèn)為針對(duì)銀行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，不僅要落實(shí)到單家銀行，更要延伸至整個(gè)銀行系統(tǒng)，在更加宏觀的框架下進(jìn)行研究。本文借鑒

2、Brunnermeier，Gorton和 Krishnamurthy（2011,2012）提出的流動(dòng)性衡量方法，以及巴塞爾協(xié)議三提出的凈穩(wěn)定資金比率中的ASF系數(shù)和 RSF系數(shù)，計(jì)算我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性錯(cuò)配指數(shù)（LMI），不僅度量了83家銀行各自的流動(dòng)性盈余情況，還度量了83家銀行整體的流動(dòng)性盈余情況，并以同業(yè)業(yè)務(wù)為例討論我國商業(yè)銀行體現(xiàn)出的“同群效應(yīng)”，且通過同群效應(yīng)檢驗(yàn)證實(shí)系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在性，之后通過 bootstrap抽樣方法

3、擴(kuò)大樣本，最終得出在當(dāng)前流動(dòng)性水平下，我國商業(yè)銀行未來發(fā)生系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率。
　　實(shí)證結(jié)果表明，雖然我國商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)均處于監(jiān)管范圍之內(nèi)，且流動(dòng)性錯(cuò)配指數(shù)（LMI）均大于1，但仍有陷入系統(tǒng)流動(dòng)性危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，且在當(dāng)前流動(dòng)性水平下，我國商業(yè)銀行未來發(fā)生系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率為30.06％。監(jiān)管部門不能掉以輕心，輕視系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在以及其可能對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系帶來的不穩(wěn)定因素。最后，本文在對(duì)研究結(jié)論進(jìn)行了總結(jié)分析之后針對(duì)性地提