互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)及防范研究.pdf

1、隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，以及消費(fèi)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)獲得了迅猛發(fā)展。行業(yè)的快速發(fā)展加大了對(duì)資金的需求，而資產(chǎn)證券化提供了一種新的創(chuàng)新融資渠道，受到了廣大互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的青睞。由于行業(yè)發(fā)展處于初期，并且我國(guó)資產(chǎn)證券化起步較晚，國(guó)家尚未出臺(tái)完善的配套制度，監(jiān)管體系存在漏洞，一些消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)便抓住監(jiān)管弱節(jié)，進(jìn)行套利，導(dǎo)致行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。本論文主要以互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，闡述了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)

2、金融資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，并分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，最后提出相應(yīng)的防范措施。
　　首先，本論文介紹了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化的相關(guān)概念，其中，明確了本論文研究的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是廣義上的概念，即所有通過互聯(lián)網(wǎng)建立的消費(fèi)金融平臺(tái)提供的產(chǎn)品和服務(wù)都涵蓋在內(nèi)。在資產(chǎn)證券化概念介紹部分主要涉及了定義、參與主體及其職能以及操作流程和交易結(jié)構(gòu)。同時(shí)，本論文還從動(dòng)因、經(jīng)營(yíng)環(huán)境和發(fā)展現(xiàn)狀三個(gè)方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化展開了分析。其中，發(fā)展現(xiàn)狀又從不

3、同原始權(quán)益人角度分別進(jìn)行闡述。
　　其次，本論文從行業(yè)、原始權(quán)益人、基礎(chǔ)資產(chǎn)和交易結(jié)構(gòu)四個(gè)方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，指出我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)面臨強(qiáng)監(jiān)管局面;原始權(quán)益人存在市場(chǎng)分化嚴(yán)重、不良率攀升等風(fēng)險(xiǎn);基礎(chǔ)資產(chǎn)面臨信用下沉、征信信息不完善的挑戰(zhàn);循環(huán)購(gòu)買交易結(jié)構(gòu)可能因新增基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量下降和不充足而無法運(yùn)行。
　　再次，本論文針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，分析了風(fēng)險(xiǎn)具體的成因。由于行業(yè)尚處于發(fā)展初期，監(jiān)管政策尚不完

4、善，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)得一席之地，忽視經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，盲目追求市場(chǎng)規(guī)模。加之消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)成立時(shí)間較短，存在歷史數(shù)據(jù)短板，大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力有待進(jìn)一步提高。另外，我國(guó)征信系統(tǒng)的壟斷和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象也是造成風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。
　　最后，本論文針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)形成的原因出發(fā)，提出具有針對(duì)性的防范措施。第一，政府要完善監(jiān)管體系建設(shè)，為行業(yè)發(fā)展?fàn)I造一個(gè)健康的大環(huán)境;第二，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)要依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，不斷完善風(fēng)控體系，提高大數(shù)據(jù)