美國證券集團訴訟研究.pdf

1、近年來,中國證券市場上的證券欺詐行為層出不窮,而現(xiàn)行的證券民事訴訟制度不能為投資者提供全面而有效的保護。投資者的訴求和救濟制度的缺失之間的矛盾,迫切需要我國學界對證券群體訴訟制度進行深入研究。
　　 在證券群體訴訟制度的比較法研究中,美國證券集團訴訟制度一向是研究的熱點。美國是最早以制定法形式規(guī)定集團訴訟制度的國家,也是發(fā)達證券市場中證券集團訴訟最為發(fā)達的國家。美國在證券集團訴訟方面的實踐,向我們展示了證券集團訴訟的必要性,證券

2、集團訴訟面臨什么樣的特殊矛盾,制定什么樣的特殊規(guī)則可以在何種程度上化解這些矛盾等等,因此具有極大的借鑒價值。
　　 基于此,筆者以歷史主義的進路,以比較法學和實證研究的方法,對美國證券集團訴訟制度的幾個方面進行闡述,并分析該制度對我國的借鑒意義,以期完善我國的證券群體訴訟制度立法,有益于我國證券民事訴訟的理論與實踐。
　　 本文除引言與結(jié)語外,共分五章,各章的內(nèi)容如下:
　　 第一章介紹了美國證券集團訴訟的歷史沿

3、革和改革后的效果。美國證券集團訴訟產(chǎn)生于20世紀30年代,自20世紀70年代起飛速發(fā)展直至泛濫,導致美國國會先后于1995年和1998年通過《私人證券訴訟改革法》和《證券訴訟統(tǒng)一標準法》。改革后美國證券集團訴訟制度的發(fā)展進入了一個相對穩(wěn)定的時期。
　　 第二章介紹了美國證券集團訴訟的法律依據(jù),包括實體法依據(jù)和程序法依據(jù)。其中后者又包括了《聯(lián)邦民事訴訟規(guī)則》第23條,《私人證券訴訟改革法》和《證券訴訟統(tǒng)一標準法》。
　　

4、第三章詳細介紹了美國證券集團訴訟的各個基本程序,即法官如何在處理案件的過程中將抽象的法律規(guī)則具體化,并如何為規(guī)則的實施創(chuàng)設了各種方法。
　　 第四章通過具體的案例和翔實的經(jīng)驗數(shù)據(jù)深入分析了美國證券集團訴訟的優(yōu)缺點。證券集團訴訟最重要的目的和功能是威懾違法者,但現(xiàn)行體制卻削弱了證券集團訴訟的威懾功能,損害了股東的利益,慶幸的是這不是證券集團訴訟的本質(zhì)缺陷,可以通過修改相應的制度加以修正。本章還介紹了美國證券集團訴訟對世界各國的影響